【财通电新】祥鑫科技大涨快评：即使业绩下调，公司依然具备高性价比

【财通电新】祥鑫科技大涨快评：即使业绩下调，公司依然具备高性价比事件：祥鑫科技9月18日涨停。 我们认为祥鑫科技的投资逻辑有二： 1、维持2023年电池托盘出货110万只的预期，全年预计34.50亿元收入。 根据产业链调研数据得到，全行业电池托盘出货量均在快速增长（50%+），祥鑫科技今年出货量有望翻倍，位居行业领先水平，量主要来自于埃安50万只，亿纬锂能 【财通电新】祥鑫科技大涨快评：即使业绩下调，公司依然具备高性价比事件：祥鑫科技9月18日涨停。 我们认为祥鑫科技的投资逻辑有二： 1、维持2023年电池托盘出货110万只的预期，全年预计34.50亿元收入。 根据产业链调研数据得到，全行业电池托盘出货量均在快速增长（50%+），祥鑫科技今年出货量有望翻倍，位居行业领先水平，量主要来自于埃安50万只，亿纬锂能4亿左右收入，以及C公司新增；利稳来自于电池托盘为少有的价格降低幅度极低（3%*3）的环节，主要是其毛利本身较 低，以及行业渠道优势。 即使维持今年110万只出货量，公司依然在新能源汽车总体市占率算下来不超过20%，电池托盘市占率依然有望继续提升。电池托盘壁垒低，拼的是良率和成本控制，公司良率和成本控制冠绝同行。 大浪淘沙之下，公司看点十足。 2、储能业务预计10.32亿元，H公司影响调低。 预计enphase贡献收入2亿元，H公司贡献收入7-8亿元，其中逆变器收入忽略不计，主要是考虑到公司储能柜业务和代工业务，C公司预计贡献 0.5亿元。 公司积极拥抱新能源，大力发展新能源汽车、动力电池、光伏逆变器和储能行业。 我们预计公司2023、2024年归母净利润4.89、7.80亿元，对应PE分别为14.72、9.23倍，强烈推荐。即使业绩下调，依然性价比十足。 关注时点：公司调整业绩预期时间为9月底10月初，可以开始考虑逐步底部买入。