2023 年 Q1 全球软件报告 （ 英文 ）

Q12023 软件部门更新 对整个交易范围内更广泛的软件趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及对当今改变该行业的领导者的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GP猎犬公司财务有限公司和GP猎犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管 GPBullhound卢森堡S.-R.L.在卢森堡受CSSF监管 GPBullhound的Q1软件观点 加强供应链：供应链数字孪生越来越突出 组织越来越多地转向“数字双胞胎”，以数字模型和模拟供应链的一系列好处 专注于数字孪生的公司有一个独特的机会进入垂直供应链或与现有参与者合作 全球数字孪生市场在2022年估计为110亿美元，复合年增长率为37.5% 数据瑞士军刀：CDP正在扩展他们的用例，经历前所未有的增长 客户数据平台(CDP)已经远远超出了传统的营销用例 这些新的CDP与AI/ML相结合，以丰富的客户资料，为未来的营销工作提供了一个令人兴奋的机会 PureplayCDP还可以考虑追逐特定的垂直领域，API进行集成，应用生态系统和更广泛的数据管理解决方案 成本优化:更深入地了解公司的财务成本中心 除了通货膨胀导致的成本上升之外，由于新的科技金融紧缩时期，成本优化软件已经成为人们关注的焦点 2028年全球成本优化软件市场可能超过290亿美元，复合年增长率为10.1% Coupa是成本优化领域的领导者，专注于供应链/物流，在今年被ThomaBravo收购之前收购了Llamasoft 网络安全中的AI：数字双方的新篇章军备竞赛 网络安全军备竞赛在不断发展，双方现在都在转向人工智能进行下一次齐射 人工智能是一把真正的双刃剑，它有可能创造和防止恶意攻击，对支持人工智能的安全工具的投资也激增。 人工智能网络安全将以24.4%的复合年增长率增长，到2030年价值将超过940亿美元 培训软件：无摩擦入职/产品培训改善采用和保留 SaaS公司发现，第一或第三方入职/培训工具可以大大提高用户保留率 提供可定制的入职培训可以帮助提高组织内SaaS工具的采用率，并大大缩短实现价值的时间 为更大的、垂直的SaaS提供培训或入职培训的公司平台，可以利用这个机会 客户体验：CX与LLM和NLP的兴起对话 大型语言模型（LLM）和自然语言处理（NLP）的最新进展已经发展到语音API/语音识别 这意味着客户现在可以直接与品牌“交谈”，而品牌turn可以捕获语音数据进行分析 对话式、基于语音的客户体验已经被证明是有效的，是许多寻求创新的公司的首要考虑因素 2023年第一季度软件行业更新2 加强供应链：供应链“数字双胞胎”日益突出 设计和规划供应链的传统方法是静态且相对手动的，因此对于复杂和动态的现代供应链而言，它们并不理想。作为回应，组织越来越多地转向供应链“数字孪生”-公司端到端供应链配置的虚拟抽象/模拟 数字孪生在集中化的枢纽中提供了几个关键优势，包括简化的供应链设计，对生产延迟/交货时间的预测分析，以及订单旅程每个阶段（从生产到运输）的高可见性，使决策者能够做出反应并适应实时供应链信息。这为垂直不可知的数字孪生工具进入空间或与现有玩家合作提供了独特的机会。 拥有数字孪生产品的供应链技术领域的创新公司包括Coupa，该公司最近被ThomaBravo以80亿美元的价格收购。BlueYonder最近被松下以70亿美元的价格收购，是供应链技术领域的另一个领导者。全球数字孪生市场在2022年估计为110亿美元，复合年增长率为37.5% 数据瑞士军刀：CDP正在扩展其用例并经历前所未有的增长 在过去的几年中，CDP已经发展成为组织技术堆栈中最重要的组成部分之一，随着用例扩展到营销之外，越来越多的部门希望访问统一的客户数据配置文件 随着CDP整合到全栈营销中，以及机器学习的显着改进，有机会进行实时的预测分析，从而组织使用他们拥有的客户第一方数据来提高营销ROI。随着公司收集更多的零方数据（用户直接提供的高度个性化信息），我们希望这些丰富的客户资料和AI技术能够提供未来的证据定位和归因方法。 由于统一的客户数据是任何现代公司成功的数字战略不可或缺的一部分，对于已经构建preplayCDP（而不是重新利用DMP）的公司来说 收购人 ，有许多增长机会，例如垂直特异性，用于集成和扩展用例的API，应用程序生态系统，隐私和数据合规性以及更广泛的数据管理解决方案 。随着潜在用例的扩展，CDP的TAM可能会从2022年的48亿美元增长到超过。 到2027年底，197亿美元，复合年增长率为32.4%。这在一定程度上是由“预先打包的”CDP推动的，这些CDP使中小企业能够获得完整的一套数据和营销工具 选择交易记录 投资由 投资由 成本优化：更深入地了解公司的财务成本中心 成本优化软件一直是高管的首选，因为公司希望在技术裁员和新发现的对盈利能力和效率的关注时代控制支出。不断上升的通货膨胀给企业的直接和间接成本带来了向上的压力，这只会加剧这一问题 市场波动和投资者审查的增加鼓励公司采用成本优化平台，因为企业通过增加分析功能或其他控制来寻求对公司成本中心的更全面的看法。全球成本优化软件市场可能会在2028年超过290亿美元，复合年增长率为10％ Copa是成本优化软件领域的大型参与者，专注于供应链，最近被ThomaBravo以80亿美元的价格收购，该公司计划利用这些机会主义的市场条件。它还于2020年11月收购了Llamasoft，以加强对支出管理空间的掌握。Llamasoft为Copa提供了改进的会计、实际时间支出透明度以及更深层次的供应链解决方案。 网络安全中的AI：数字军备竞赛双方的新篇章 随着网络安全军备竞赛的不断发展，攻击者和防御者越来越多地使用人工智能正在为正在进行的数字安全之战开辟新的篇章，并将在未来一年展开 攻击者越来越多地使用AI来创建可以避免检测并生成个性化网络钓鱼电子邮件的恶意有效载荷。最近的GoDaddy多年漏洞似乎是由AI 提供支持的网络攻击 另一方面，由AI提供支持的行为分析通过检测和响应异常来提供有关可疑活动的实时信息。通过分析和理解过去的行为趋势，并随后识别数据中的异常，这种方法对CISO及其团队建立典型行为规范时证明是有效的 安全专业人员和黑客不断增加的AI利用率导致了该行业的大规模增长。AI启用的网络安全市场将以24.4％的复合年增长率增长，到2030年，其价值将超过940亿美元 选择交易记录 投资由 基金五 投资由基金五投资由基金四 培训软件：无摩擦入职培训和产品培训提高了采用率和保留率 了解SaaS产品的价值和功能对于用户参与和保留至关重要，成功和完全加入新客户的时间对于该工具在买方组织中的成功至关重要 像Userpilot，Pedo和Appces这样的公司一直在积极创建可定制的入职计划，使组织能够定制他们的培训，以获得更无摩擦的体验。能力包括通过详细的分析来管理员工的学习和发展，确保用户获得高质量的产品知识，并指导特定的公司计划，从而提高B2B培训软件工具的参与度和采用率。 提供高质量培训软件和工具的公司为组织提供了减少对人力资本需求的机会，从而带来更高的毛利率和更无摩擦的用户体验，从而获得更高的保留率。因此，到2028年，培训软件市场将达到1155亿美元，复合年增长率为10.3％ 客户体验:CX与LLM和NLP的兴起对话 由于GPT-4等AI大型语言模型的最新发展，CX变得越来越具有会话性。包括语音API/语音识别在内的语音技术现在可以弥合语音思想与高级用户功能或交互之间的差距 语言处理和相关语音技术的复兴意味着客户现在可以有效地与品牌交谈，从而使品牌能够捕获更好的语音数据并产生更丰富的分析。 AssemblyAI，Dialogflow，Replicant，Uniphore和Voicify等公司只是该领域中的新兴品牌之一 自动语音识别功能现在是个性化，保留和无摩擦语音驱动的自助服务选项的核心。语音技术，例如交互式语音响应（语音命令和按键选择），会话AI和语音机器人，只是增强CX功能的一些语音技术 收购人 随着CX功能的不断发展，语音被认为太不准确，或者无法使用太多语言和口音而无法被视为可靠的日子已经一去不复返。在可预见的未来 ，为来自所有背景的客户提供及时和直观的语音驱动客户服务将是CX的优先事项和关键增长领域 选择交易记录 合并和投资 收购人 投资银行 MAJORITYGrowthBuyoutfrom 收购人 收购人 收购人 收购人 投资于 合并和投资 投资由 收购人 收购人 投资由 投资由 投资管理 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金四 投资由 基金五 投资由 基金四 投资由 基金四 投资由 基金四 投资由 基金四 2023年第一季度软件部门更新6 日期 目标 买方 目标描述 企业价值（百万美元） EV/LTMRev 3月23日 P&C保险行业的核心SaaS系统提供商 2,600 8.4x 3月23日 基于云的开发者企业事件平台 营销与管理 4,600 7.3x 3月23日 通过其XM平台为组织提供软件产品的开发人员 12,500 7.7x 3月23日 调查软件提供商产品和专用 组织的解决方案 1,500 2.7x 2月23日 基于云的业务支出管理解决方案的开发人员 8,000 9.8x 2月23日 SaaS分析提供商可靠和安全的平台云原生应用程序 1,700 5.7x 安全意识框架的创建者，允许企业防范社会工程攻击 2月23 4,600 14.8x 日Jan-23 面向组织的安全企业软件解决方案开发人员 7,298 - Jan-23 面向多个行业的基于云的现场服务管理平台开发者 1,460 - 选定的并购交易选定的私人融资 日期目标首席投资者(s)目标描述 金额 ($m) 3月23日 用于数字支付的移动支付应用程序 的开发人员642 3月23日 在线金融的开发者 基础设施平台6,500 3月23日 用于人机交互的机器学习模型的开发人员 350 3月23日 台帮助消除 员工管理的提供者平行政工作 500 3月23日对等属性的开发人员 上市平台 199 2月23 日 这允许交易没有 在线汽车市场的运营商中间人 463 2月23 日 云安全平台的开发人员，可大规模保护 云基础架构300 2月23 日 托管安全平台的开发人员可提高安全成 熟度180 Jan-23 为网站和私有应用程序设计的安全平 台的开发人员401 Average 8.1x 中位数7.7x 资料来源：Pitchbook，CapitalIQ和MergerMarket（截至2023年3月31日），GPBullhound情报 2023年第一季度软件部门更新7 全球交易重组继续回落 全球并购/收购价值持续下滑 $300B $250B $200B $150B $100B $50B 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 $0M 1,200 1,000 800 600 400 200 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 0 全球私募继续疲弱显示 $80B $70B $60B $50B $40B $30B $20B $10B 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 $0M 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 0 并购价