计算机行业：5G下游应用走到了哪一步？

5G基础设施与终端建设稳步推进，多模态应用规模化落地。5G通信基座处于稳步建设期，截至7月末，千兆网络用户占比为21.7%，仍有较大增量空间；小间距LED步入量产阶段，超高清显示产业迎新机遇，2022年Mini/Micro LED密集立项，2023年进入规模投产阶段，XR虚拟拍摄技术拓展LED应用场景，2023年多个虚拟影棚项目落地；VR销售短期承压，后续随着消费意愿修复，AIGC普及实现元宇宙数字资产生产力提升，VR终端有望由消费属性向工具属性切换，未来出货量有望高速增长；创意龙头Adobe推出Firefly商用计划，推出100个积分/4.99美元/每月的订阅服务，多模态大模型技术步入稳定规模化运营。 华为无线通信技术迎突破，产业生态逐步成熟。2023年华为开发者大会上，余承东宣布了“NearLink”（星闪技术）实现突破，华为由此摆脱了对国外蓝牙连接技术的依赖。相比传统的无线连接，星闪拥有更低功耗、更快速度、更低时延、更稳连接、更广覆盖、更大组网，可以适用于消费电子、智能家居、新能源汽车、工业智造等多种场景，为鸿蒙生态带来革新体验。9月13日，华为5G推进组宣布率先完成5G-A（即5.5G，是5G到6G之间的过渡技术）全部功能测试用例，测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，充分展示了华为在5G-A技术上的领先性。 卫星互联网推进6G建设，加速星地网络融合。低轨卫星发射放量高增，根据《国外低轨卫星互联网发展最新态势研判》，2016-2020年全球低轨道地球卫星（LEO）发射1254颗，占总体通信卫星数量92%。我们认为，6G通信时代将地面无线与卫星通信集成连接，进而实现全球空间无缝覆盖，缩小数字鸿沟，有望实现万物互联，低轨卫星网络将加速构建6G空天基础设施。星网实现应用场景拓展，服务空间立体化，强化远洋、航空、应急通信能力，并提升政府资源监测与安全监控能力。 投资建议：见正文。 风险提示：政府建设投资不及预期；新技术进展不及预期；5G应用需求迭代不及预期。 15G基础设施与终端建设稳步推进，多模态应用规模化落地 1.15G基础设施处于稳步建设阶段 5G通信基座处于稳步建设期，千兆网络普及仍有增量空间。根据工信部数据，2023年上半年累计新增5G基站71.5万个，截至7月末达到305.5万个，同比2022年7月末增长55.2%，仍处于建设扩张阶段期；2022年7月至2023年7月，我国千兆网络用户由6570万户提升至13387万户，实现约翻倍增长。截至2023年7月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.17亿户，千兆网络用户占比为21.7%，仍有较大增量空间。 图1.5G基站总数和当月新建情况（2022.07-2023.07） 图2.千兆用户数与百兆以上用户占比（2022.07-2023.07） 1.2小间距LED推广，超高清产业涌现新落地场景 小间距LED步入量产阶段，超高清显示产业迎新机遇。根据TrendForce集邦咨询预估，在大型显示器与穿戴装置应用量产的带动下，2023年Micro LED芯片的产值将达2,700万美元，同比增长92%，预估2027年Micro LED芯片产值约5.8亿美元，2022-2027年CAGR约136%；根据TrendForce统计，2022年LED小间距显示屏市场规模为42.32亿美金，同比增长12%，预估2022-2026年CAGR约20%，带动超高清显示步入新一轮增长。 图3.Micro LED芯片产值（2022-2027E） 图4.全球小间距LED显示屏市场规模（2021-2026E） 2022年Mini/Micro LED密集立项，2023年进入规模投产阶段。2022年，Mini LED背光商业化进程加速，向消费端应用渗透；Micro LED打开家用大屏显示和AR等应用市场；汽车行业向“新四化”前行，开启应用Mini/Micro LED技术，小间距技术商业化落地加速，驱动产业链当中从芯片、模组、设备到LED屏等厂商密集开展立项。2023年的ISE展上，三星、LG、索尼、Christie、BOE京东方、利亚德、洲明、艾比森、雷曼、希达电子、青松光电等国内外主要显示屏均展示了Mini/Micro LED显示屏最新产品，MLED开启大规模商用化进程。 图5.Mini/Micro LED相关立项项目（2022年） XR虚拟拍摄技术拓展LED应用场景，多个虚拟影棚项目落地。据《2022小间距与微间距调研白皮书》数据显示，2021年XR虚拟拍摄市场产值在10亿元内，2022年产值接近15亿元，预计2023年也将持续增长。据行家说Research，目前海外市场的LED虚拟影棚案例以VP虚拟制片为主，国内市场落地的LED影棚则以XR扩展现实为主。VP虚拟制片影棚朝着高预算水平、更大型的影棚替换、提升影棚配置、参数、规格的方向发展；XR扩展现实朝着高性价比、落地影棚趋于小尺寸、影棚配置追求大众化、适用性的方向发展。2023年，国内马栏山虚拟制作基地、重庆永川科技片场、芒果XR虚拟棚等陆续启用，LED显示的应用场景有望进一步被拓宽。 图6.VP与XR影棚发展趋势呈现两极分化 图7.采用卡莱特解决方案的XR虚拟拍摄 1.3VR销量短期承压，发力元宇宙建设趋势不改 VR销售短期承压，看好后续元宇宙生态建设带动终端放量。根据wellsenn XR统计，2023Q2全球VR销量为144万台，同比下降37%，环比下降21%，主要系Meta quest 2产品老旧，Quest pro性价比低，Meta系头显销量逐渐下滑，以及PS VR2销量不及预期等。wellsenn XR预计2023Q4发布Quest3，部分存量用户将升级更新，预期销量200万台。后续随着消费意愿修复，AIGC普及实现元宇宙数字资产生产力提升，VR终端有望由消费属性向工具属性切换，未来出货量有望高速增长。 图8.全球VR季度销量（2020Q1-2023Q2，万台） 图9.全球VR年度出货量（2016-2027E，万台） 发布《三年行动计划》指引元宇宙发力方向，重点建设标准与评估体系，打造基础设施管理平台。2023年9月8日，工信部、教育部等5部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》，针对我国核心技术、产品丰富度、产业规模等发展瓶颈问题，提出强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等技术在元宇宙中的融合创新，加紧基础软硬件的研发创新，在高端电子元器件、建模软件等重点方向尽快取得突破。提出到2025年，我国元宇宙综合实力达到世界先进水平，培育3-5家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造3-5个产业发展集聚区。为完善产业标准体系、提升创新支撑能力、打造一流基础设施，需要做到： 建设元宇宙产业标准规范体系，包括产业链标准以及基础共性、互联互通、安全可信、隐私保护、行业应用等方面的国家标准、行业标准和团体标准。 构建可信元宇宙产品评估评测体系和健全元宇宙知识产权保护体系。 建设云边一体、算网一体、智能调度、绿色低碳的新型算力，打造元宇宙基础设施综合管理平台等。 图10.《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》要点梳理 1.4多模态大模型已步入规模化商用阶段 创意龙头Adobe推出Firefly商用计划，多模态大模型技术步入稳定规模化运营。 Adobe在今年3月发布了“萤火虫”（Firefly）AI，并于9月14日结束内测，正式向全球用户开放。其功能包括通过文字生成图片、生成艺术字体、识别并替换目标物体等（例如给模特换件衣服）。Adobe承诺若商业用户因使用“萤火虫”AI惹上官司，公司将承担所有的赔偿，使客户免除了版权问题的困扰。Adobe采用“生成式积分”的方式来搭建付费体系，免费用户一个月能领到25个积分，而最高一档的创意云企业级All Apps能领到3000个积分，并不会在月末累积。若有额外积分需求，Adobe计划推出100个积分/4.99美元/每月的订阅服务，预计从今年11月1日后开始投入运营。 图11.Adobe正式发布firefly 万兴科技即将发布“天幕”多媒体大模型，建成自身“AI护城河”。在2023世界计算大会上，万兴科技宣布即将发布国内首个专注于以视频创意应用为核心的百亿级参数多媒体大模型“天幕”，为创作者提供专业化的AI创新解决方案。“天幕”依托基础大模型及高性能全球网络平台、计算集群算力平台、海量数据平台，由视频大模型、音频大模型、图片大模型、文本大模型组成，涵盖当前市面上语言、音频、图像的大模型能力，包括视觉、音频、语言多模态AI生成及优化，具备一键成片、AI美术设计、文生音乐、音频增强、音效分析、多语言对话等核心能力。 我们预计公司将基于“天幕”大模型基座，扩充现有产品的AI能力，并利用多模态技术推陈出新，持续打造AIGC产品系列。 图12.万兴科技构建AIGC应用生态 2华为无线通信技术迎突破，产业生态逐步成熟 2.1星闪联盟突破技术垄断，构建“中国版蓝牙”生态 星闪技术实现技术超越，华为将构建“中国版蓝牙”生态。2023年8月4日华为开发者大会上，余承东宣布了“NearLink”（星闪技术）实现突破，华为由此摆脱了对国外蓝牙连接技术的依赖。最广泛的无线短距通信技术是WiFi和蓝牙，但WiFi的异步和系统效率，蓝牙的速率和时延等劣势，已经无法满足一些比如智能汽车、智能家居、智能制造等新的应用场景需求。相比传统的无线连接，星闪拥有更低功耗、更快速度、更低时延、更稳连接、更广覆盖、更大组网，可以适用于消费电子、智能家居、新能源汽车、工业智造等多种场景，为鸿蒙生态带来革新体验。2020年9月华为牵头成立星闪联盟，首批共有80家成员单位，其中副理事长单位包括中国信通院、中汽中心、中国标准化研究院、中国移动、北汽、闪联、华为等12家单位，目前已拓展为8个工作组，实现技术制定与应用推广。 按照星闪联盟规划，星闪1.0标准在2022年11月已经发布，2023Q4星闪模组将会通过测试验证，2024年星闪将会作为鸿蒙智联生态的S+最高标准，开始产品认证工作。 图13.星闪联盟工作范围 2.2华为5.5G技术测试通过，引领通信技术持续迭代 华为率先完成IMT-2020(5G)推进组5G-A全部功能测试，连接速率和时延等网络能力实现了10倍提升。2023年9月13日，华为5G推进组宣布率先完成5G-A（即5.5G，是5G到6G之间的过渡技术）全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，充分展示了华为在5G-A技术上的领先性。 上行千兆：一方面可以满足AI训练数据上云、云拍照、云会议等交互类沉浸式业务的需求，另一方面在工业生产中可以使能AI质检、安全监控、远程控制等大上行业务应用。 下行万兆：可以有效支撑面向未来的裸眼3D、XR等沉浸式业务体验需求。 图14.5.5G时代内涵及5大主要特征 3卫星互联网推进6G建设，加速星地网络融合 3.1低轨卫星发射步入放量期，推进6G基础设施建设 低轨卫星发射放量高增，搭建6G通信基础设施。根据《国外低轨卫星互联网发展最新态势研判》，2016-2020年全球低轨道地球卫星（LEO）发射1254颗，占总体通信卫星数量92%，相比2001-2005年25%实现大幅提升。我们认为，6G通信时代将地面无线与卫星通信集成连接，进而实现全球空间无缝覆盖，缩小数字鸿沟，有望实现万物互联。当前地面通信已从5G向5.5G跨越，低轨卫星网络将加速构建6G空天基础设施。 图15.全球通信卫星发射统计（2001-2020） 卫星轨道资源是不可再生资源，是大国在空天的“必争之地”。据《大规模卫星互联网星座发射服务探讨》，地球近地轨道可容纳60000颗卫星。根据国际电信联盟（ITU）“先占先得”的原则，近年各国纷纷提出规模庞大的卫星互联网计划，以抢占低轨资源，获得市场先机。星网发射计划目前包括美国Space