通信周跟踪：华为率先完成5G-A测试用例，天线射频等打开新增长空间

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年9月17日 ——华为率先完成5G-A测试用例，天线射频等打开新增长空间 周跟踪（202309011-20230916）领先大市-A(维持) 通信 通信行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：华为Mate60Pro+上线，光博会LPO为主要关注点2023.9.11 【山证通信】华为Mate60系列上线，产业链标的机会再升级-山西证券通信行业周跟踪：华为Mate60系列上线，产业链标的机会再升级2023.9.3 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 投资要点 市场整体：本周（2023.9.11-2023.9.16）市场整体下跌，申万通信指数跌-0.71%，上证综指涨0.03%，沪深300跌-0.83%，深圳成指跌-1.34%，科创板指数跌 -1.61%，创业板指数跌-2.29%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为运营商 （+4.49%）、IDC（+0.29%）、光缆海缆（-0.36%）。从个股情况看，光迅科技、高澜股份、博创科技、华工科技、中国移动涨幅领先，涨幅分别为+10.56%、 +10.19%、+7.08%、+5.03%、+4.40%。永贵电器、震有科技、海格通信、中国卫通、中国卫星跌幅居前，跌幅分别为-11.29%、-10.61%、-7.64%、-7.01%、 -6.65%。 行业动向： 事件：2023年9月11日，在IMT-2020(5G)推进组的组织下，华为率先完成5G-A全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，测试中，华为完成5CC载波聚合的超大带宽测试，并率先验证下行多载波调度方案，首次在SingleDCI、SSB-Less等关键技术中完成多载波测试。同时，华为率先完成上行2TxSwitching增强方案测试。测试中，华为在业界首次完成3频段间的上行通道切换测试，实现时隙级灵活调度，提升频谱资源利用率和用户上行体验。该技术可有效支撑单用户上行1Gbps的传输速率，一方面可以满足AI训练数据上云、云拍照、云会议等交互类沉浸式业务的需求，另一方面在工业生产中可以使能AI质检、安全监控、远程控制等大上行业务应用。 点评：相较于5G，5.5G传输速率为5G的10倍，一方面，5.5G可满足在AI、大数据云交互等更多维使用场景，另一方面对基站射频性能与数量均提出更高要求，相关硬件厂商及设备商均有望长期受益，建议关注：通宇通讯、盛路通信、硕贝德、欣天科技、大富科技、意华股份等；此外，5.5G利好物联网发展提速，建议关注：移远通信、美格智能等。 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 1.4海外动向6 1.5重大事项7 1.6行业新闻7 2.建议关注10 3.风险提示10 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅运营商周表现领先4 图3：月涨跌幅工业互联网月表现领先5 图4：年涨跌幅光模块、运营商、卫星通信年初至今表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 表1：海外最新动向6 表2：本周重大事项7 表3：本周重要行业新闻7 表4：本周重要公司公告7 表5：建议重点关注的公司10 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.9.11-2023.9.16）市场整体下跌，上证综指涨0.03%，申万通信指数跌-0.71%，沪深300跌-0.83%，深圳成指跌-1.34%，科创板指数跌-1.61%，创业板指数跌-2.29%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为运营商（+4.49%）、IDC（+0.29%）、光缆海缆（-0.36%）。 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅运营商周表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅工业互联网月表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年涨跌幅光模块、运营商、卫星通信年初至今表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平 资料来源：Wind山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，光迅科技、高澜股份、博创科技、华工科技、中国移动涨幅领先，涨幅分别为+10.56%、 +10.19%、+7.08%、+5.03%、+4.40%。永贵电器、震有科技、海格通信、中国卫通、中国卫星跌幅居前，跌幅分别为-11.29%、-10.61%、-7.64%、-7.01%、-6.65%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4海外动向 表1：海外最新动向 公司 日期 内容 微软 2023.9.11 微软首席财务官AmyHood表示，该公司生成式人工智能软件套件营收达到100亿美元的速度，有望缔造软件业历史记录。微软同时表示，若AI产品客户通过软件生成的作品遭侵权投诉，微软将代为支付法律费用。 格芯 2023.9.12 格芯宣布其在新加坡投资40亿美元扩建的制造厂正式开业。23000平方米的晶圆厂将在新加坡创造1000个高价值工作岗位，其中95%将包括设备技术人员，工艺技术人员和工程师。据悉，扩建后的晶圆厂每年将额外生产45万片300毫米晶圆，将格芯新加坡的总产能提高到每年约150万片300毫米晶圆。 英伟达 2023.9.13 Enfabrica是一家致力于人工智能数据中心网络芯片的硅谷芯片初创公司。本周二Enfabrica表示，该公司已获得1.25亿美元的风险投资，英伟达作为战略投资者加入该轮投资。 台积电 2023.9.14 台积电最先进的3nm工艺已经开始量产。苹果依然是其首个客户，预计随着新款iPhone15系列手机发布，3nm产能将快速增长。此外，联发科也宣布和台积电成功完成3nm工艺制造的天玑9400流片。 Arm 2023.9.15 Arm在美国的IPO首日表现强劲，股价上涨24.69%，以收盘价计算，市值为652.48亿美元，若包括限制性股票单位在内，Arm完全摊薄后的估值接近680亿美元。 资料来源：C114通信网，山西证券研究所 1.5重大事项 表2：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2023年9月11日 北斗星通 2023年9月12日 中科创达 2023年9月13日 博创科技 2023年9月14日 科大国创 2023年9月15日 泰晶科技 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.6行业新闻 表3：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2023年9月10日 据分析公司Forrester的最新报告，到2030年，生成式人工智能将取代美国240万个工作岗位，并影响1100万个工作岗位。这些工作岗位主要是白领阶层的，包括技术写作、社会科学研究、校对、文案等。 IT之家 2023年9月12日 中国移动日前公示了2023年超级SIM密码服务平台的中标结果，纽创信安中标。本项目采购内容包括：优化密码服务调度模块、优化密码服务管理模块、新增密评工具箱模块、新增密码态势感知模块、优化基础硬件资源兼容及日常开发，建设内容经FPA评估共9005.36个功能点，功能点单价为823元/个。项目总预算741.141128万元（不含税）。 C114通信网 2023年9月13日 近日，中国移动采购与招标网公示了“中国移动通信集团新疆有限公司2023年至2026年网络综合代维服务采购项目”的中选结果，立昂技术成功中标该项目，中标金额为1.01亿元，占上年营收的比例约为13.34%。 同壁财经 2023年9月14日 据德国《世界报》最新报道，近几个月来，该国政府已实际“默默”对德国通信运营商继续使用中企部件“开绿灯”。“新的5G移动网络使用了很多来自中国的技术。德国移动通信运营商继续依赖中国供应商的安全关键组件。”该国相关人士表示。 21ic电子网 2023年9月15日 由开放数据中心委员会（ODCC）主办的2023开放数据中心大会在北京盛大开幕，由中国移动信息技术中心牵头编制的《冷板液冷服务器设计白皮书》在大会上正式发布。 C114通信网 公司 时间 公告类型 公告摘要 舜宇光学科技 9月11日 出货量 发布8月出货量，公司8月生产玻璃球面镜片168.2万件，同比+1.4%；手机镜头1.08亿件，同比+17.0%；车载镜头808.9万件，同比+14.8%；其他镜头773.9万件，同比-26.2%；手机摄像模组5296.3万件，同比+36.8%；其他光电产品550.7万件，同比+18.2%；显微仪器1802.3万件，同比-61.0%。 万马科技 9月11日 管理层 发布公告，公司于近日收到公司副总经理张学锋先生的辞职申请。张学锋先生因个 资料来源：C114通信网，同壁财经，IT之家，21ic电子网，山西证券研究所表4：本周重要公司公告 公司 时间 公告类型 公告摘要 人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后不在公司担任任何职务。 科信技术 9月11日 补助 发布公告，公司近日获得与收益相关的政府补助420.00万元，占公司最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东净利润绝对值的31.52%。 北斗星通 9月11日 回购 发布公告，公司回购注销限制性股票50.300万股，占授予限制性股票总量的9.1671%，约占公司目前总股本的0.0924%。本次首次授予限制性股票最终回购价格为21.18元/股加上银行同期活期存款利息之和；预留授予限制性股票最终回购价格为15.17元/股加上银行同期活期存款利息之和。 航天发展 9月11日 融资 发布公告，公司控股子公司航天新通科技有限公司以公开挂牌方式增资扩股进行外部融资，本次增资扩股计划按不低于2.0026元/每注册资本挂牌。 中科创达 9月12日 回购 发布回购报告书，公司拟使用自有资金不低于人民币3,000万元（含）且不超过人民币5,000万元（含）以集中竞价交易方式回购公司人民币普通股（A股）股票，回购价格不超过125.38元/股，按照回购股份价格上限125.38元/股计算，预计回购股份数量为239,273股至398,787股。回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励。 保隆科技 9月12日 发债 发布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书，本次发行募集资金总额不超过143,200万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于空气悬架系统智能制造扩能项目和补充流动资金，公司拟投入39,700万元用于补充流动资金，占募集资金总额的比例为27.72%。 兆易创新 9月12日 回购 发布回购报告书，公司拟使用自有资金不低于人民币8,000万元（含），不超过人民币15,000万元（含）以集中竞价交易方式回购公司股票，回购价格不超过135元/股（含）。本次回购的股份拟全部用于后续实施股权激励计划。 闻泰科技 9月12日 关联交易 公司拟购买控股股东闻天下科技集团有限公司、实际控制人张学政先生持有的上海闻天下置业有限公司和上海闻宙电子科技有限公司100%股权，其中闻天下置业的核心资产为一栋位于上海市普陀区正在办理房产证的办公大楼，闻宙电子的核心资产为一项位于上海市普陀区的在建工程。 网宿科技 9月12日 增资 公司全资子公司Cloudsway计划进行增资扩股并引入员工持股平台，本次对Cloudsway增资的投资人包括公司全资子公司香港网宿科技有限公司、Clo