云计算作为分布式计算的一种形式，通过网络“云”将巨大的数据计算处理程序分解为众多小程序，利用多台服务器组成的系统进行处理和分析，从而提供成本优化、高效的数据服务。其核心服务模式包括基础设施即服务(IaaS)、平台即服务(PaaS)和软件即服务(SaaS)，分别提供基础设施、运行应用程序的环境和直接交付的应用服务。
云计算的部署模式多样，包括公有云、私有云、混合云和行业云，每种模式都有其特定优势和适用场景。公有云通过互联网提供服务，具有强大的可扩展性和规模经济；私有云通常由企业内部或第三方托管，确保数据安全性；混合云结合了多种云计算模式的优点；行业云则专为特定行业设计，提供定制化服务。
云计算在物联网（IoT）时代占据中枢地位，通过连接万物，实现数据的高效收集、存储、分析和管理。全球科技巨头如亚马逊、谷歌和阿里巴巴等，通过云平台和智能硬件终端布局IoT生态链，强化云计算能力，推动云服务市场持续增长。
云计算产业链主要包括硬件、软件和服务三个层次，上游涉及基础设施提供商，中游为云服务供应商，下游涵盖云计算规划咨询、实施、交付、集成、运维以及行业解决方案等多个环节。竞争格局显示，国际市场上，亚马逊、微软、阿里巴巴、谷歌和IBM占据主导地位，而在国内，阿里云、天翼云、腾讯云等企业也表现出较强的市场竞争力。
全球和中国公有云市场增长稳健，预计未来几年仍将保持较快增长速度。中国云计算市场渗透率将持续提升，市场集中度提高，云计算服务商开始向产业上游延伸，涉足芯片、服务器等核心环节。同时，云计算领域的并购活动日益频繁，显示出行业整合趋势和技术创新活力。
投资逻辑上，关注云计算产业链上下游的机遇，特别是上游硬件设施、头部云服务提供商和细分领域SaaS服务的创业型公司。随着企业上云率的提高，云计算需求增加，上游硬件供应商和头部云服务商有望受益。此外，聚焦于特定行业解决方案的SaaS服务，因其标准化程度较低、行业信息化需求强烈，具有较大发展空间。
