物流行业周报：海公铁运量环比持续提升，货运物流或将迎来旺季

市场表现 9月11日-9月15日，上证指数上涨0.03%，沪深300指数下跌0.83%； 交通运输行业上涨1.04%，在31个申万一级子行业排第7；其中，物流行业(申万二级)下跌0.77%，跑输上证指数，跑赢沪深300指数。物流行业（申万二级）板块内市值前10大公司，周涨幅最高：物产中大+1.7%，总市值248.8亿元；周跌幅最高：顺丰控股-2.4%，总市值2045.2亿元。 行业数据 （1）运量:各类运输方式运量环、同比整体提高 9月11日-9月17日（第37周），国家铁路周运输货物7510.1万吨，环比+1.86%，同比-1.4%；全国高速公路货车通行5759.1万辆，环比+1.8%，同比+19.9%；监测港口货物吞吐量24,735.1万吨，环比+2.7%，同比+11.5%； 集装箱吞吐量596.3万标箱，环比+5.3%，同比+19.7%；执行国际、国内货运航班分别为2398、1590班，环比分别+6.7%、+0.1%，同比分别-33.9%，+7.5%；邮政快递本周揽收、投递量分别为27.51、27.47亿件，环比分别+0.1%、-0.2%，同比分别+20.9%、+22.3%。 （2）运价：公路运价保持稳定，海运价格稳中有升，货代价格环比下降公路物流运价指数保持稳定，同比2019年有所提高。9月11日-9月15日（第37周），中国公路物流运价指数为1,025.55点，环比-0.1个点，同比2019年+44.8个点。分运输方式看，整车、零担轻货和零担重货指数分别为1,027.03、1,026.07、1,020.31点，环比分别-0.12、-0.06、-0.08个点。分运输商品看，9月4日-9月10日（第36周），大宗生产资料、工业品及装备和生活消费品整车运价指数分别为20.9、38.9、48.7点，环比分别-2.0、+0.8、+1.0个点。 外贸集运运价环比略降，内贸集运运价环比持续回升。9月11日-9月15日（第37周），中国出口集装箱运价综合指数CCFI为875.21点，环比-1.7%，同比2019年+6.2%。9月4日-9月8日（第36周），中国内贸集装箱运价指数PDCI为1,189点，环比+2.6%，同比2019年-11.4%，内贸集运运价持续回升。 国际海运货代环比继续下降，空运货代价格环比提高。9月11日-9月15日（第37周），FBX海运货代价格为1,389.5美元/TEU，环比-4.5%，同比2019年+2.5%。9月11日-9月17日（第37周），FAX空运货代价格为2.41美元/KG，环比+8.1%，同比2019年-33.1%。 本周要闻 （1）2023中国民企500强出炉，顺丰控股等8家民营物流企业上榜。顺丰控股以2674.9亿元营业收入，位列第22位，为排名最高民营物流企业。 （2）亚马逊正式发布亚马逊供应链（Supply Chain by Amazon），为卖家提供覆盖全销售渠道的一体化、自动化供应链解决方案。 （3）极兔速递完成港股上市备案，或很快在港交所进行上市聆讯。 （4）中欧班列国际合作论坛开幕。2023年上半年，中欧班列累计开行8,641列，发送货物93.6万标箱，同比分别增长16%、30%。 风险提示：国内经济复苏不及预期、物流行业竞争加剧，国际贸易摩擦加剧、油价上涨风险。 1.市场表现 9月11日-9月15日，上证指数上涨0.03%，沪深300指数下跌0.83%；交通运输行业上涨1.04%，在31个申万一级子行业排第7；其中，物流行业(申万二级)下跌0.77%，跑输上证指数，跑赢沪深300指数。 图表1：申万一级行业&物流行业(申万二级)周涨跌幅(%) 物流行业（申万二级）板块内市值前10大公司，周涨幅最高：物产中大+1.7%，总市值248.8亿元；周跌幅最高：顺丰控股-2.4%，总市值2045.2亿元。 图表2：物流行业（申万二级）市值前10大公司周涨跌幅情况 2.行业数据 2.1运量：各类运输方式运量环同比整体提高 9月11日-9月17日（第37周），国家铁路周运输货物7510.1万吨，环比+1.86%，同比-1.4%；全国高速公路货车通行5759.1万辆，环比+1.8%，同比+19.9%；监测港口货物吞吐量24,735.1万吨，环比+2.7%，同比+11.5%；集装箱吞吐量596.3万标箱，环比+5.3%，同比+19.7%；执行国际、国内货运航班分别为2398、1590班，环比分别+6.7%、+0.1%，同比分别-33.9%，+7.5%；邮政快递本周揽收、投递量分别为27.51、27.47亿件，环比分别+0.1%、-0.2%，同比分别+20.9%、+22.3%。 图表3：2022-2023年国家铁路周货运量（万吨） 图表4：2022-2023年全国高速货车周通行量（万辆） 图表5：2022-2023年港口货物周吞吐量（万吨） 图表6：2022-2023年港口集装箱周吞吐量（万标箱） 图表7：2022-2023年国际货运周航班量（班） 图表8：2022-2023年国内货运周航班量（班） 图表9：2022-2023年邮政快递周揽收量（亿件） 图表10：2022-2023年邮政快递周投递量（亿件） 2.2运价：公路运价保持稳定，内贸海运运价持续回升，货代价格环比下降 公路物流运价指数保持稳定，同比2019年有所提高。9月11日-9月15日（第37周），中国公路物流运价指数为1,025.55点，环比-0.1个点，同比2019年+44.8个点。分运输方式看，整车、零担轻货和零担重货指数分别为1,027.03、1,026.07、1,020.31点，环比分别-0.12、-0.06、-0.08个点。 图表11：2019-2023年中国公路物流运价指数（周） 图表12：2023年中国公路物流整车/零担周运价指数 分运输商品看，9月4日-9月10日（第36周），大宗生产资料、工业品及装备和生活消费品整车运价指数分别为20.9、38.9、48.7点，环比分别-2、+0.8、+1.0个点。 图表13：2023年G7整车（大宗生产资料/工业品/生活消费品）周运价指数 外贸集运运价环比略降，内贸集运运价环比持续回升。9月11日-9月15日（第37周），中国出口集装箱运价综合指数CCFI为875.21点，环比-1.7%，同比2019年+6.2%。9月4日-9月8日（第36周），中国内贸集装箱运价指数PDCI为1,189点，环比+2.6%，同比2019年-11.4%，内贸集运运价持续回升。 图表14：2019-2023年中国出口集装箱运价综合指数(CCFI) 图表15：2019-2023年泛亚中国内贸集装箱运价指数(PDCI) 国际海运货代环比继续下降，空运货代价格环比提高。9月11日-9月15日（第37周），FBX海运货代价格为1,389.5美元/TEU，环比-4.5%，同比2019年+2.5%。9月11日-9月17日（第37周），FAX空运货代价格为2.41美元/KG，环比+8.1%，同比2019年-33.1%。 图表16：2019-2023年FBX海运货代价格（美元/TEU） 图表17：2021-2023年FAX空运货代价格（美元/KG） 3.行业要闻 3.12023中国民企500强出炉，顺丰控股等8家民营物流企业上榜 9月12日，全国工商联发布“2023中国民营企业500强”榜单和《2023中国民营企业500强调研分析报告》，据统计，民营企业500强2022年营业收入总额39.83万亿元，增长3.94%；资产总额46.31万亿元，增长11.21%。 前500强中，有8家物流行业相关企业（不含京东集团子公司京东物流）上榜，分别是顺丰控股（002352）、菜鸟集团、圆通速递（600233）、韵达股份（002120）、中通快递（2057.HK）、合肥运天维通（2482.HK）、申通快递（002468）、极兔快递。 其中，顺丰控股以2674.9亿元营业收入，位列第22位，为排名最高民营物流企业。 3.2亚马逊正式发布亚马逊供应链（Supply Chain by Amazon） 9月13日，在美国举办的2023年亚马逊年度卖家大会上，亚马逊正式发布了“亚马逊供应链”(Supply Chain by Amazon)，为卖家提供覆盖全销售渠道的一体化、自动化供应链解决方案。 亚马逊供应链通过整合自有亚马逊物流工具，利用亚马逊强大的全球配送和运输基础设施、先进的技术和供应链的实时知识，优化全球和本地物流、清关、仓储和多渠道配送，打造一体化供应链体系。为全球跨境电商注入新动能，助力中国品牌稳健出海，畅销全球。 图表18：亚马逊供应链流程图 3.3极兔速递完成港股上市备案 9月15日，中国证监会网站发布关于J&T Global Express Limited(极兔速递环球有限公司)境外发行上市备案通知书。极兔速递将计划发行不超过3.755亿股普通股并在香港交易所上市。 根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味极兔速递已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。 3.4中欧班列国际合作论坛开幕 9月15日，中欧班列国际合作论坛在江苏连云港开幕。中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席开幕式，宣读习近平主席贺信并致辞。本次中欧班列国际合作论坛的主题是“深化互联互通促进合作共赢”。 2023年上半年，中欧班列累计开行8,641列，发送货物93.6万标箱，同比分别增长16%、30%。其中去程4620列、49.9万标箱，同比分别增长16%、29%；回程4021列、43.7万标箱，同比分别增长16%、31%。截至目前，中欧班列历年累计开行超过7.3万列、690万标箱，通达欧洲25个国家216个城市。 4.风险提示 国内经济复苏不及预期、物流行业竞争加剧，国际贸易摩擦加剧、油价上涨风险。