汽车行业周报：销量预期与新车型共振，乘用车行情延续

根据提供的报告内容，以下是针对“2023.09.11-9.15”期间中国汽车行业的周报总结：

主要趋势与亮点

需求与销量

• 9月市场趋势：随着基数回归正常，预计乘用车需求韧性将进一步显现。9月到12月期间，华为合作的多款新车及特斯拉的部分新车型将陆续上市，预计将对市场产生催化作用。

• 市场情绪：随着市场风险偏好回升，机器人和自动驾驶等方向的预期再次高涨。交易焦点集中在短期可能出现边际变化的领域，如华为产业链与特斯拉产业链。

华为产业链与特斯拉影响

• 华为智选模式：华为继续通过深度赋能的智选模式加强与汽车制造商的合作，合作方赛力斯和奇瑞H2有多款车型发布或上市，特别是与奇瑞合作的首款车型值得关注。预计第四季度华为合作的车企产业链将迎来销量的新高峰，配套零部件企业预期也将随之增强。

• 特斯拉新车型：预计第三季度上海工厂将开始交付Model 3的改款车型，并且北美市场的Cybertruck车型有望在第四季度开始量产交付，这将为特斯拉产业链带来新的增量贡献。同时，特斯拉的新车型即将进入定点阶段，加上其机器人业务的持续推进，为市场带来了额外的催化剂。

投资建议

• 短期关注：重点关注华为产业链，推荐瑞鹄模具、爱柯迪、新泉股份、双环传动、银轮股份、精锻科技、拓普集团、多利科技、隆盛科技、嵘泰股份、旭升集团等公司。
• 智能化主线：推荐伯特利、上声电子、星宇股份、科博达、华依科技、德赛西威、华阳集团、华域汽车等公司。
• 乘用车整车：推荐小鹏汽车、理想汽车、江淮汽车、长安汽车、比亚迪、吉利汽车、长城汽车等。

风险提示

• 价格战加剧风险：市场可能存在进一步的价格战，对利润率造成压力。
• 终端需求不确定性：终端市场需求可能低于预期，影响销售表现。

关键数据与市场表现

• 销量增长：8月乘用车销量同比增长6.9%，其中新能源汽车渗透率达到35.4%，同比增长5.6个百分点。
• 重点车型：比亚迪、吉利、长安、长城等车企的主力车型销量增长显著，显示市场对新能源汽车的需求依然旺盛。
• 新能源汽车：8月新能源乘用车销量同比增长26%，其中纯电动汽车销量增长12%，插电式混合动力汽车销量增长43%。

此周报强调了市场需求的恢复、新车型的推出及其对产业链的影响，以及市场对华为和特斯拉相关产品的高度关注。投资策略聚焦于看好短期内有边际改善机会的领域，并特别指出对新能源汽车和智能驾驶领域的投资机会。同时，报告也提醒了市场可能面临的价格竞争风险和终端需求的不确定性。

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