Dojo超算赋能自动驾驶，星闪/5.5G加快产业化进程

Dojo超级计算机助力自动驾驶，或为特斯拉带来千亿级增值： 9月11日，据彭博社报道，Morgan Stanley分析师Adam Jonas在一份研报中表示，通过更快地采用机器人出租车和网络服务，特斯拉的Dojo超级计算机可能使公司市值增加5000亿美元。该研报显示，特斯拉Dojo超级计算机可以为特斯拉节省高达65亿美元的成本，并将加速自动驾驶技术和人形机器人的研发进程，会为其在潜在价值10万亿美元的自动驾驶市场中带来不对称优势。Dojo是特斯拉用于云端训练AI模型的超级计算机，其核心是特斯拉自主设计和制造的神经网络训练芯片D1，以及基于D1芯片构建的训练模块、系统托盘和ExaPOD集群。Dojo的应用场景是为特斯拉的全自动驾驶（FSD）系统提供强大的AI训练支持，使其能够实现更复杂、更智能、更安全的自动驾驶功能。“Dojo+自动驾驶”或为特斯拉带来千亿级增值，智能驾驶为传统汽车行业打开增量空间。 华为Mate60搭载星闪技术，为无线短距通信技术带来全新机遇：华为NearLink星闪是华为推出的新一代近距离无线连接技术，它汇聚了国内外300多家头部企业和机构的集体智慧，采用一套标准集合蓝牙和WIFI等传统无线技术的优势。星闪技术将通过软硬协同，实现更低的时延和更低的功耗，提供更稳定高效的无线连接星闪只用蓝牙60%能耗，就能达到6倍速度，传输时延只有1/30。广覆盖特性将使用户在各类场景下都能享受到稳定高速的网络连接，还具备更高的安全性，保障用户数据的隐私和安全。此前，华为在其发布的新品华为Mate60上首次搭载星闪，引发市场关注。星闪技术的引入将为鸿蒙生态和无线短距通信技术带来全新的发展机遇。 政策支持叠加行业合作，5.5G有望加速突破： 9月11日，在中国信通院IMT-2020(5G)推进组组织下，华为率先完成5G-Advance(5.5G)全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5.5G关键技术，充分展示了华为在5.5G技术上的领先性。9月15日，华为宣布与海尔智家、中国移动研究院一同正式签署5G-A创新链产业链双链融合行动计划战略合作MOU（谅解备忘录），本次MOU旨在构建全球首个5G-A产业数字化样板，在行业商用场景进行5G-A物联技术端到端验证。同日，中兴通讯与中国移动研究院、明珞装备签署了5G-A工业现场网技术合作MOU，本次MOU的签订旨在以5G-A创新技术应用于工业互联网为目标，携手开展5G-A工业现场网关键技术研发和产业应用。此前，工信部等五部门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025 年)》，该文件提出推动5G-A/6G、千兆光网/万兆光网、FTTR、高速无线局域网、卫星互联网、云网融合等新型网络技术创新，加快高性能计算、异构计算、智能计算、量子计算、类脑计算等突破，推动云网、算网协同发展。政策支持与行业合作持续落地，5.5G有望加速突破。 电子本周涨幅-2.32%（28/31），10年PE百分位为31.61%： （1）本周（2023.09.11-2023.09.15）上证综指上升0.03%，深证成指下降1.34%，沪深300指数下降0.83%，申万电子版块下降2.32%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为28/31。2023年，电子版块累计上升2.92%。（2）本周（2023.09.11-2023.09.15）光学光电子在电子行业子版块中涨幅最高，为-1.73%；消费电子版块涨幅最低，为-3.35%；（3）电子版块涨幅前三公司分别为苏大维格（+27.50%）、捷荣技术（+23.32%）、冠石科技（+22.23%），跌幅前三公司分别为中英科技（-18.97%）、星星科技（-18.64%）、慧智微-U（-14.44%）。（4）PE：截至2023.09.15，沪深300指数PE为11.01倍，10年PE百分位为22.74%；SW电子指数PE为37.55倍，10年PE百分位为31.61%。 投资建议： 智能驾驶领域建议关注：1）毫米波雷达：海康威视、大华股份、联合光电等；2）ADAS：韦尔股份、思特威、富瀚微、联创电子、欧菲光、晶方科技；3）车载芯片：纳芯微、北京君正、兆易创新、国芯科技、芯海科技、杰华特、裕太微、炬光科技、长光华芯等。星闪/5.5G领域建议关注创耀科技、泰凌微、国芯科技、普利特等。存储行业建议关注兆易创新、江波龙、香农芯创、东芯股份等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：全球最大半导体芯片设计公司Arm在纳斯达克上市 9月13日，全球最大半导体芯片设计公司Arm在纳斯达克上市，9550万股ADS的IPO定价为51美元/股，首日收涨24%。公司向战略投资者出售了价值7.35亿美元的股票，其中包括AMD、苹果、Cadence Design Systems、谷歌、英特尔、联发科、英伟达、三星电子、Synopsys、台积电。此次IPO后，软银将拥有90.6%股份，若行使绿鞋计划，则软银持股会降至89.9%。Arm是半导体知识产权提供商，包括苹果iPhone及安卓机在内，全球95%智能手机都采用Arm架构。CFO Jason Child表示，公司专注于特许权使用费增长，并为客户提供成本更高、功能更多的产品。此外，中国是Arm最大海外市场，2022财年和2023财年，Arm中国分别占Arm总收入18%和24%。 2023年8月台积电单月营收1886.86亿新台币，同比下降13.50%，环比上升6.23%。世界先进2023年8月营收35.17亿新台币，同比下降29.30%，环比下降2.22%。联电2023年8月营收189.52亿新台币，同比下降25.23%，环比下降0.58%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：SiC投资持续扩张 9月12日，重庆高新区改革发展局发布2023年重庆高新区重大项目名单，ST意法半导体与三安光电共建的重庆项目在列。文件显示，该项目由三安和意法半导体集团在重庆共同设立一家专门从事碳化硅外延、芯片生产的合资代工公司，预计总投资为230亿元，规划用地约800亩，建设一条8英寸4万片/月的碳化硅外延、晶圆制造生产线，主要用于新能源汽车电控芯片。 9月14日，新洁能在同花顺互动平台上表示，公司目前已开发完成1200V 23mohm~62mohm SiCMOSFET系列产品，新开发650V SiC MOSFET工艺平台，用于新能源汽车OBC、光伏储能、工业及自动化等行业，相关产品已通过客户验证，并实现小规模销售；并已开发更多的第三代半导体芯片代工厂，相关产品已实现工程产出。 9月15日，高测股份在官方微信上宣布，其8英寸SiC金刚线切片机再拿新订单，截至目前，公司8英寸碳化硅金刚线切片机累计签单数已上双，基本覆盖新增8英寸金刚线切片产能需求。高测股份开辟了“用金刚线切割碳化硅材料”的先河。公司表示，其金刚线切割技术对比砂浆切割产能提升118%，成本降低25%，目前已获得国内头部SiC衬底企业的高度认可，收获批量订单。同时，公司8英寸SiC金刚线切片机可同步满足6寸和8寸碳化硅晶片的切割需求，最大化满足客户诉求，推动产业链降本增效。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年8月-2023年8月，国内新能源汽车产量由69.07万辆增长至84.30万辆，销量由66.62万辆增长至84.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q2国内光伏新增装机达到44.76GW，环比增长32.98%，同比增长153.31%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：iPhone 15 Pro系列首发搭载 3nm 制程芯片A17 Pro 9月13日凌晨，Apple召开新品发布会，推出iPhone 15系列四款手机、两款手表Apple Watch Series 9 & Apple Watch Ultra 2和一款芯片A17 PRO。其中，A17 Pro芯片由iPhone 15Pro系列首发搭载，是业界首款采用 3nm 制程的芯片，它拥有190亿晶体管，配备6核CPU，神经网络引擎每秒35万亿次操作，支持AVI解码和USB 3。该芯片的GPU升级采用Apple设计的着色器架构，性能提升20%，支持硬件级别的光线追踪，速度比A16 Bionic上的软件光线追踪快4倍。此外，iPhone和Airpods Pro接口更换为Type-c，这意味着一根线可以为所有苹果产品充电。 智能手机：据中国信通院，2023年7月中国智能手机出货量为1728.7万台，YoY-9.6%，MoM-17.1%；据国家统计局，2023年8月中国智能手机产量为9009万台，YoY-3.4%，MOM+1.5%。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年8月Oculus在Steam平台的份额占比为60.51%，YoY+2.66pct，MoM+0.01pct，而Pico份额占比为2.93%，YoY+2.11pct，MoM+0.85pct；Steam平台VR月活用户占比为1.92%，YoY-0.68pct，MoM-0.01pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名28/31，子版块中光学光电子涨幅最高 全行业：本周（2023.09.11-2023.09.15）上证综指上升0.03%，深证成指下降1.34%，沪深300指数下降0.83%，申万电子版块下降2.32%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为28/31。2023年，电子版块累计上升2.92%。 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 电子行业：本周（2023.09.11-2023.09.15）光学光电子在电子行业子版块中涨幅最高，为-1.73%；消费电子版块涨幅最低，为-3.35%；进一步细分来看，半导体材料（归属于半导体）涨幅最高，为-0.13%，半导体设备（归属于半导体）涨幅最低，为-5.71%。 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 电子标的：本周（2023.09.11-2023.09.15）电子版块涨幅前三公司分别为苏大维格（+27.50%）、捷荣技术（+23.32%）、冠石科技（+22.23%），跌幅前三公司分别为中英科技（-18.97%）、星星科技（-18.64%）、慧智微-U（-14.44%）。 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%） 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子指数PE为37.55倍，10年PE百分位为31.61% 电子行业：截至2023.09.15，沪深300指数PE为11.01倍，10年PE百分位为22.74%； SW电子指数PE为37.55倍，10年PE百分位为31.61%。 图15.电子版块近十年PE走势 图16.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.09.15，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（54.83倍/20.28%）、消费电子（23.72倍/18.19%）、元件（26.31倍/15.85%）、光学光电子（48.84倍/75.04%）、其他电子（41.03倍/32.35%）、电子化学品（54.16倍/84.62%）。 图17.电子版块子版块近十年PE走势 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表2：本周科创板IPO审核状态更