股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-09-15 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（9月14日），大盘延续无量无主线“磨洋工”行情，双创指数全天无反抽式下坠，创业板指最低下探至2002点。盘面上，权重股卖力向上托底沪指，中国海油再创上市新高，中国神华开始迈向历史高点；午后周期、券商等蓝筹股集体走强依旧未能带动盘面，指数呈直上直下态势，汽车、新能源、AI再度成为杀跌主力。全天上涨个股始终在1000+中枢徘徊，热钱继续抱团高标股，多数个股则交投清淡。截至收盘，上证指数涨 0.11%报3126.55点，深证成指跌0.57%，创业板指跌0.78%，北证50涨0.23%，万得全A、万得双创集体收跌。A股全天成交6667.5亿元，创年内第三地量；北向资金净卖�超64亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为154万张，沪市300ETF期权成交量为96万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.91，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.90，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.96，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.66%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为14.05%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.25%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.54%，沪市300ETF期权为16.14%，深市 300ETF期权为16.56%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报13.48点，处于近期较低位置。 行情观点 周四（9月14日），大盘延续无量无主线“磨洋工”行情，双创指数全天无反抽式下坠，创业板指最低下探至2002点。盘面上，权重股卖力向上托底沪指，中国海油再创上市新高，中国神华开始迈向历史高点；午后周期、券商等蓝筹股集体走强依旧未能带动盘面，指数呈直上直下态势，汽车、新能源、AI再度成为杀跌主力。全天上涨个股始终在1000+中枢徘徊，热钱继续抱团高标股，多数个股则交投清淡。截至收盘，上证指数涨 0.11%报3126.55点，深证成指跌0.57%，创业板指跌0.78%，北证50涨0.23%，万得全A、万得双创集体收跌。A股全天成交6667.5亿元，创年内第三地量；北向资金净卖�超64亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-09-15 10:00:00 中国 1至8月全国房地产 -8.5 -8.9 * 开发投资 2023-09-15 10:00:00 中国 1至8月城镇固定资 3.4 3.3 * 产投资同比 2023-09-15 10:00:00 中国 1至8月社会消费品 7.3 6.8 * 零售总额同比 2023-09-15 10:00:00 中国 1至8月规模以上工 3.8 3.8 * 业增加值同比 2023-09-15 10:00:00 中国 8月社会消费品零售 2.5 3 * 总额同比 国家统计局公布70 2023-09-15 09:30:00 中国 个大中城市住宅销售 * * * 价格月度报告 2023-09-15 10:00:00 中国 国新办就国民经济运 * * * 行情况举行发布会 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，商务部就欧盟领导人宣布即将对我电动汽车发起反补贴调查事答记者问：中方对此表示高度关切和强烈不满。欧盟拟采取的调查措施是以“公平竞争”为名行保护自身产业之实，是赤裸裸的保护主义行为，将严重扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链，并将对中欧经贸关系产生负面影响。中方敦促欧盟从维护全球产业链供应链稳定以及中欧全面战略伙伴关系的大局�发，与中方开展对话磋商，为中欧电动汽车产业共同发展创造公平、非歧视、可预期的市场环境。 2.每日经济新闻报道，日本软银集团旗下的英国芯片设计商Arm，登陆美国纳斯达克，将成2023年最大IPO。Arm将IPO股票发行价定在每股51美元，最高估值可达555亿美元，将于9月14日开始交易。 3.香港万得通讯社报道，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月14日以利率招标方式开展了1100亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日3300亿元逆回购到期，因此单日净回笼2200亿元。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为154万张，沪市300ETF期权成交量为96万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.91，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.90，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.96，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.66%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为14.05%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为14.25%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.54%，沪市300ETF期权为16.14%，深市300ETF期权为16.56%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报13.48点，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
