晶科能源(688223)浦江夜话交流纪要-调研纪要

要点： 1、技术：公司TOPCon技术动态保持半年左右领先，目前单面poly的TOPCon产品的中试线效率26%左右（结合新型金属化路线），今年全年量产达到25.8%，明年推出双面TOPCon产品能做到量产效率26.5%（中试线已经达到），在24年、25年能达到27%-27.5%（通过生产材料的优化，此外对于新型激光等技术储备也有）。 2、产品迭代：双面率是80%左右，我们的目标是提升到90%；温度系数目前是-0.29左右，目标提升到-0.25；TOPCon的182用100mg左右的银浆，希望在未来的3-6个月内能够全面量产0BB产品。 3、BC路线：基于自己中试线，银浆的降耗方面、硅片的薄片化方面和组件的新型材料应用方面降本困难，预计未来2-3年没有成本优势。 4、钙钛矿：晶科TOPCon与钙钛矿叠层效率接近32%，希望年底接近33%，预计商业化还需要3-4年左右时间。 5、POE粒子：实际运行看不缺，POE粒子国产化速度很快，性能可以满足光伏的要求，24年万华等国产化厂商产能投放进展比较关键。 6、PVInfoLink：截止8月底行业已宣称的TOPCon扩产计划超过1700GW，目前可能达到750GW+完成设备招投标，年底前能落地的项目大概率超过600GW，23年预计出货市占率25%左右，24年预计60%+。 对话一光伏Past时代&New时代 回顾行业的电池技术革新，从第一代铝背场电池再到第二代PERC电池，电池片技术正在引领第三次行业格局变迁，从P型到N型的再次升级。据第三方统计，2023年TOPCon组件出货占比将超过30%，24年N型产品的市占率将挑战60%。这意味着光伏行业从供应端到应用端，全面进入TOPCon时代。晶科能源作为首批投注并领跑N型技术的龙头企业，TOPCon电池实验室转化效率达到26.4%，当下的量产效率已超过25.5%，明年将超过26%。未来，山西56GWN型超级工厂项目的陆续投产，将成为全球最大的N型一体化基地。 宋锋兵晶科能源股份有限公司品质&产品副总裁1、TOPCon实验室技术和能够产业化技术的差别？ TOPCon实验室技术和能够产业化技术有三个逻辑关系： 1）产业化技术需要实验室技术的支撑。以TOPCon技术为例，最早的时候实验室技术在25%-25.5%，当时产业化技术在24.5%左右，差一个点。但是随着实验室技术提升到了26.5%及以上，产业化技术也 到了25.5%，因为产业化技术的进步，所以实验室技术也能更上一个台阶。后面做到26.5%-27%，也是有路径可以实施的。 2）实验室技术是探索性技术，面向应用的技术；产业化技术是通过生态链的整合进行集成创新的技术，面向不同的应用场景进行开拓。从这四个层次来讲，两者是有上下关系，也是有部分重叠的。所以一个技术要从实验室走向产业化，并在产业化占据主流的通道，要把这四个方面都解决好。3）从发展眼光看，一个实验室的技术是否有生命力，不是看实验室的绝对效率，而是看产业化之后能否在原来的基础上进一步提升。 2、晶科山西N型一体化大基地，除了物理集中效率提升（硅料进到组件出的时间大大缩短），是否有其他领先优势？ 贾锐中国科学院微电子研究所新能源&光电子实验室主任 3、过去十年整个光伏产业最大的变化，整体技术的最大特点是什么？展望未来十年会向什么方向发展？ 晶科能源山西56GW的N型垂直一体化项目，与其说是为了做大，不如说是为了做强。举例：从第一次工业革命到第三次工业革命，人类的创新速度不断增长。因为有大量的优秀资源和人才聚焦在大城市，也就是资源的聚焦，灵感的碰撞会带来创新的加速。在山西基地，我们集中最优势的软件硬件，通过智能制造和数字化升级，以及会投很多创新和研发资源，和公司上下游的合作伙伴的生态链一起进行整合，我们认为对于创新加速会有很大帮助。它不但是晶科能源的一次重大战略举措，也是行业的一次里程碑。 多年来，光伏技术遵循了三个逻辑：1）效率越来越高，2）成本越来越低，3）可靠性越来越好，凡是不符合这三条逻辑的，通通被淘汰了。整个行业以市场的逻辑作为主打原则，未来也要遵循这三个逻辑，缺一不可。 4、晶硅技术后续的发展趋势，企业投放产业链的方向？ 目前晶体硅是绝对主流，晶体硅又分为TOPCon、PERC和异质结，实际上它们背后的物理逻辑是一样的，就是所谓的钝化接触。这三种技术未来的发展既有借鉴又有区别，因为实现手段是不一样。异质结是低温的手段，TOPCon属于高温的手段。 5、目前各公司倡导的不同技术未来是否会融合发展？ 关于未来TOPCon技术发展，未来绝对是TOPCon的天下，当然其他技术也非常好，但市场空间可能没TOPCon那么大。TOPCon未来提升的空间还是比较大，要实现双面TOPCon技术、提升氧化薄膜技术以及TOPCon和BC类技术融合。 有可能，但必须符合三原则：高效率、低成本、高可靠，缺少其一发展都会受限。2017年，日本已经把异质结背接触的电池效率做到了 26.7%，但后面也没产业化，因为产业化成本太高。 孙宝全苏州大学功能纳米与软物质材料研究院教授、博导 6、近年新材料发展和光伏新技术是否有关键性成果？ 很多材料造就了光伏的成功。比如以硅为例，从原来的铝背场用多晶硅到PERC电池用多晶硅或单晶硅，到TOPCon单晶硅，造就高效率，都是硅的品质提升。另外TOPCon电池不断做薄，也满足降本的需求。 7、新技术和新材料的发展应用有何规律，未来发展趋势？ 从规律来讲，1）从实验室到企业技术做得越来越好，2）对整个电池，比如说钝化接触的理解已经够深入。 8、未来N型技术迭代是否会更快？ 王淑娟智汇光伏、中国投资协会能投委创始人&理事 9、如何看待光伏在整个电力行业或者整个社会体系中的角色？ TOPCon技术从学术面看有很多优点，比如少子寿命更长、弱光下的响应性更好、温度系数小，这些特点可能吸引更多科学家、企业包括投资者的关注，这些特点造就了产业化进程。个人观点是通过企业界、科学家、投资界一起的努力，肯定会加速TOPCon一些新技术的应用。 成本不一样，在社会中扮演的角色肯定不一样，因为需求是不一样的。早期成本很高的时候，光伏组件只能用在卫星上，比如第二颗人造卫星。现在我们新发射的天宫号、玉兔号航天器上也有光伏产品，所以光伏为祖国的航天事业做了重要贡献。经过多年的发展，现在成本很低，连最普通的农户屋顶上都可以装了几百万套的光伏，角色是有很大变化。 能源转型作用：对于中国而言，光伏行业有非常重要的能源转型作用。能源局公布最新数据，光伏装机已经达到4.7亿千瓦，超过了风电、水电，现在成为第二大电力装机了，发挥作用肯定不一样。我们现在的发电量占比还比较小，但是随着各界的努力下，我们降本增效，再过几年就能看到光伏度电成本加上系统成本可以跟煤电PK，光伏在能源转型中承担更重要的作用。这不仅是中国的目标也是全球的，欧洲、美国也在能源转型，对于我们光伏产品需求量是大增的。全球大概95%以上的硅片，70%以上的电池片、组件是我们中国生产的。全球的需求增长自然会带来我们国家产能的增长，给国家就业机会、固定资产投资，拉动社会经济是非常有帮助的。现在光伏产品，跟锂电池、电油汽车一样，成为拉动出口的新增长点。 生态环境治理作用：近几年我们看到在沙漠化治理方面取得非常不错成绩。从最早在青海的戈壁滩、格尔木等地区取得不错成绩，前两年主席在很多场合提到做大型的沙戈荒基地，现在我们也规划了未来十年大概4.5亿千瓦的沙戈荒大基地项目，所以在整体大生态里会发挥非常重要的作用。 10、光伏行业需求波动的原因？ 就业：我们国内大量的光伏项目开工，比如今年上半年光伏行业投资占到整体电力投资的40%以上，会解决大量的就业，以及企业扩产也带来了大量的就业机会。 需求是确定性增长，没有波动的。所谓的波动可能是产业周期，技术的迭代，带来降本增效，从而实现需求增长，基本上一直是在围绕周期来发展的。每次产业技术重大技术迭代，总会有一些企业成为 黑马成长起来，成为一个新的龙头。但是也有一些原来龙头企业，在技术转换过程中没有跟上节奏，降到二三线甚至倒闭。这个周期更多是企业的周期，而不是行业周期，行业是确定性增长的。 11、目前各环节产能均超过1000GW，是否意味所有的产能过剩？ 每到技术迭代的时候，都会遇到产能过剩的情况。我觉得过剩不是绝对过剩，而是优质产能相对紧缺的过剩。对于市场经济，适当的过剩是有利于行业发展的。比如前两年光伏玻璃和硅料，由于没有适当过剩，价格飞涨，其实产能也是在增长的，只不过落后于行业增长的需求，反而让行业的价格逆势增长。 现在的过剩有两个原因： 1）需求趋势增长，比如说硅料，因为终端需求增长，所以硅料的产能需要增长。 2）技术迭代带来的扩产。比如现在处于一个P转N的技术迭代周期，所有的龙头企业扩的都是N型，扩优质产能。他们担心在技术迭代周期中被落下，虽然知道绝对产能过剩，但还是在扩优质产能。前段时间电池片的利润非常好，因为大家的扩产速度，并没有跟上需求增长速度。我们这一轮的扩产是优质产能淘汰落后产能的过程。当落后产能被淘汰掉，又会回到适当过剩的阶段。 对话二：技术为王时代，N占整头 金浩晶科能源股份有限公司CTO 1、公司为什么觉得TOPCon是主流的商业路线？ 1）理论效率。行业中一直在研究晶硅的最高效率是多少，我们看到TOPCon、hjt和bc的最高效率是非常接近的，BC单面电池高的话可能会达到 0.2、0.3差异，TOPCon和hjt是非常接近的，约为28%，能够做到单晶结构的天花板是选择路线的第一个要务。 2）谁更能够在低成本的情况下产业化，我们一直在评估三个技术：hjt、bc、TOPCon，我们认为从成本来讲，TOPCon从现在到未来到3-5年依然具有绝对领先性。 3）在企业界实现的方便度和难度。对于hjt，其生产设备的成本投资过高，并且很多核心设备里的原部件依靠于进口；对于TOPCon，实际工业实施的难度相对比较低，以PERC作为基础进行大幅改造就可以实现；对于BC，不仅成本相对比较高，实现的难度也会更高。 所以，从理论效率的天花板、实际实现的难度和最终的性价比三个方面来看，我们是坚定的认为TOPCon在过去1-2年，到现在，再到未来的3-5 年依然会是一个主流的路线。 2、行业中觉得TOPCon是PERC升级的过渡态怎么看？ 首先我们要看如何去理解过渡，PERC从2016-2022年期间占据主要市场地位，但是从现在来看，可以说在过去的五六年内PERC也是过渡。对于 TOPCon，我们认为它是从2022年到未来的3-5年占据市场50%或以上的技术路线，所以不会认为TOPCon是过渡产能。 在各种方面进行迭代之后，在5-6年之后有可能会有包括叠层等各方面会进一步产生。晶科在上市的时候路演讲到公司的电池效率22年是25%，23年是25.5%，24年是26%，我们实际达成：22年是25.2%，今年将会达成25.8%以上的电池效率，24年将会投建是26.5%以上的新电池产线，预计明年会 3、公司提高电池转换效率的实现路径或者是可能的方式？ 达到26.5%，在24-25年可以达到27-27.5%之间的量产转换效率。我相信这样的转化效率肯定是能够压制所有的其他的基础路线，成为市场上量产的主流。 去年是在TOPCon的基础上叠加了se的平台，达到了25.5%以上。现在是在se的平台上面进行进一步优化，结合一些新型金属化的技术路线，在中试线上已经达到26%左右的量产效率，所以我们对今年全线量产达25.8%以上的量产效率是非常有信心的。 对于26.5%的目标，在中试线上也已经达到了接近26.5%的批量效率，所以我们认为全面达到26.5%的权限效率也是可以执行的，并且达到 26.5%的实践方式并不是非常困难，不需要非常多高精尖设备的支持。 对于27%-27.5%的目标，往往某个技术路线出现之后，在26.5%的基