淮北矿业机构调研纪要

淮北矿业机构调研报告 调研日期:2023-09-12 淮北矿业控股股份有限公司是一家位于华东地区的大型炼焦精煤生产企业，主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售，煤化工产品的生产销售等。公司拥有多种主要煤种，其中焦煤、肥煤、瘦煤等炼焦煤储量占公司煤炭总储量的70%以上。公司目前拥有16对煤炭生产矿井，产能达到3255万吨/年，同时在建矿井一对，产能为300万吨/年。此外，公司还拥有焦炭和动力煤选煤厂，具备较强的煤炭综合利用能力。近年来，淮北矿业始终坚持“依托煤炭、延伸煤炭、超越煤炭”发展战略，致力于安全体系、开源提效、节流增效、管理创效，并积极探索人工智能、工业物联网、大数据、智能装备与现代煤炭开发利用深度融合，已形成从煤炭开采、洗选、加工到焦炭冶炼及煤化工产品加工、煤泥矸石发电为一体的煤炭综合利用产业链条。未来，淮北矿业将继续坚持高质量发展主题不动摇，以安全发展为前提，以转型升级为主线，以改革创新为动力，以效率效益为导向，打造以煤为基，多元发展的产业格局，为股东创造更大价值。 2023-09-13 财务负责人、董事会秘书邱丹,证券投资部副部长张纯刚,投资者关系室主任李华新 2023-09-122023-09-12 公司通过全景网"投资者关系互动平台" 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 1.现在淮北矿业股价低于每股净资产,请问公司如何做好市值管理?否则今后按证监会的最新规定可能限制再融资了 答:尊敬的投资者,您好!业绩是市值的基础,公司将聚焦煤炭及煤化工主业,深耕细作、苦练内功,不断改善经营,做优基本面,努力提高经营业绩及综合实力,提升公司内在价值;同时继续通过多平台、多方式、多渠道积极开展投资者沟通工作,增进市场认同,努力推动公司市场价值与内在价值相匹配。谢谢! 2.请问第三季度临近尾声,请问三季度的经营情况是否好于二季度呢? 答:尊敬的投资者,您好!具体经营情况敬请关注公司后续披露的三季度报告。谢谢!3.可转债每到期要支付利息,为何不做市值维护,把股价维系上去,债转股后,直接不用支付利息,更何况现在股价还是破净状态 答:尊敬的投资者,您好!业绩是市值的基础,公司将聚焦煤炭及煤化工主业,深耕细作、苦练内功,不断改善经营,做优基本面,努力提高经营业绩及综合实力,提升公司内在价值;同时继续通过多平台、多方式、多渠道积极开展投资者沟通工作,增进市场认同,努力推动公司市场价值与内在价值相匹配。谢谢! 4.邱董秘您好,公司下半年有何展望?煤价下半年会触底反弹还是会继续下跌? 答:尊敬的投资者,您好!公司以焦精煤为主,动力煤占比较小。单从焦煤方面分析:从宏观形势看,我国经济发展的韧性强、潜力大,宏观经济长期向好的趋势没有发生改变,目前随着相关政策相继落地,各项宏观经济指标已逐步企稳向好;2023年煤炭供需均强,整体均衡 ,国内煤炭供需紧平衡状态略有缓解,但目前煤炭下游企业焦煤、焦炭库存较低,焦煤下半年仍可能存在阶段性供需紧张情况,焦煤作为稀缺资源,中长期维度下煤炭仍将维持景气。目前,公司参照国内焦煤市场,已与客户共同协商确定了今年三季度焦煤长协价格,与6月份价格基本持平,预计今年四季度焦煤长协价格基本以稳为主。谢谢! 5.董秘您好,公司股价长期低于每股净资产价格,现股价公司是否具有投资价值?谢谢 答:尊敬的投资者,您好!股价是股票市场供需关系等各类信息综合影响的结果。公司将积极做好生产经营和项目投资等经营管理工作,提升公司内生增长价值;同时公司将加强与投资者多渠道的沟通交流,增进市场认同,努力推动公司市场价值与内在价值相匹配。谢谢! 6.邱董秘您好,公司上半年财报,合同负债逐季度减少,主要是什么原因导致订单不停下降? 答:尊敬的投资者,您好!合同负债的增加或减少与订单的增减没有必然联系。公司主要产品包括炼焦精煤、动力煤及焦炭,客户主要为长协客户,下游客户主要为大型钢铁企业及公司周边电厂等,客户及订单比较稳定。谢谢! 7.关于影响上半年产量的过断层地质条件问题现是否已经有所改善?什么时候恢复正常产量水平? 答:尊敬的投资者,您好!公司2023年上半年商品煤产量1132.64万吨,同比有所下降,主要原因是个别矿井受过断层等地质条件 变化影响,产量阶段性下降。下半年,公司将继续坚持全年生产经营目标不动摇,持续优化生产组织,强化经营管控,力争稳产增效。谢谢!8.为什么贵公司主焦煤长协价总是比平煤主焦价格低 答:尊敬的投资者,您好!根据国家政策要求,结合区域市场特点,公司焦煤实行“年度锁量、季度锁价”,每季度末,综合考虑焦煤基础价格、现货市场价格变化以及自身情况等因素后,调整确定下一季度长协价格,价格相对稳定。谢谢! 9.公司是否存在重大信息隐瞒,过度调节账目,为何公司股价明显弱于同行?当煤价大涨时,利润增长弱于同行,煤价下跌时也意外影响弱于同行。 答:尊敬的投资者,您好!公司严格按照企业会计准则进行会计处理,并根据信息披露相关要求,做好重大事项及相关信息披露;公司股价波动受宏观环境、行业政策、市场动态等多种因素综合影响,我公司将持续抓好生产经营管理,努力提升公司经营效果。谢谢! 10.希望公司将分红比率提升至50%以上,谢谢。 答:尊敬的投资者,您好!2018年-2022年,公司每10股分别派发现金红利5元、6元、6.5元、7元、10.5元,累计派发82.17亿元,分红比例分别为31%、36%、43%、36.33%、37.16%,每股分红金额逐年增加;根据公司制订的《未来三年(2022-2024年)股东回报规划》,承诺2022-2024年每年以现金方式分配的利润不低于当年归母净利润的30%,股东回报持续稳定。您的建议我们会转达给公司管理层。谢谢! 11.希望淮北矿业将分红比率提升至50%以上,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!2018年-2022年,公司每10股分别派发现金红利5元、6元、6.5元、7元、10.5元,累计派发82.17亿元,分红比例分别为31%、36%、43%、36.33%、37.16%,每股分红金额逐年增加;根据公司制订的《未来 三年(2022-2024年)股东回报规划》,承诺2022-2024年每年以现金方式分配的利润不低于当年归母净利润的30%,股东回报持续稳定。您的建议我们会转达给公司管理层。谢谢! 12.董秘您好,关于影响上半年产量的过断层地质条件问题现是否已经有所改善?是否已经恢复正常产量水平? 答:尊敬的投资者,您好!公司2023年上半年商品煤产量1132.64万吨,同比有所下降,主要原因是个别矿井受过断层等地质条件 变化影响,产量阶段性下降。下半年,公司将继续坚持全年生产经营目标不动摇,持续优化生产组织,强化经营管控,力争稳产增效。谢谢!13.邱董秘您好,关于影响上半年产量的过断层地质条件问题现是否已经有所改善?是否已经恢复正常产量水平? 答:尊敬的投资者,您好!公司2023年上半年商品煤产量1132.64万吨,同比有所下降,主要原因是个别矿井受过断层等地质条件 变化影响,产量阶段性下降。下半年,公司将继续坚持全年生产经营目标不动摇,持续优化生产组织,强化经营管控,力争稳产增效。谢谢!