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慧择（HUIZ.US）在2Q23实现了强劲的业绩增长，收入和利润均超过预期。公司实现了3.7亿元人民币的营收，同比增长48.3%，并首次实现归母净利润1,412万元。此外，公司上调全年Non-GAAP利润指引至不少于6,000万元。
业绩增长的主要驱动因素包括保费规模的持续增长和客户结构的优化。2Q23，总保费（GWP）同比增长58.0%至13.8亿元，新单保费（FYP）增长85.2%至9.0亿元。长期健康险占总保费的93.6%，显示出强大的产品吸引力。储蓄险需求激增，使得储蓄险FYP同比增长136.0%至6.7亿元。截至2Q23，累计投保人数超过890万人，其中66.0%的长期保险投保人来自一/二线城市。
ToA业务方面，2Q23 FYP同比增长270%，达到1.6亿元，全年FYP已超越2022年。运营费用率显著降低，从37.8%降至31.6%，主要得益于销售费用率、研发费用率和G&A费用率的下降。这有助于公司连续三个季度实现盈利，GAAP经营利润率达到2.2%。
在业务版图方面，慧择与110家保险公司建立了合作关系，覆盖68家人身险公司和42家财产险公司，涵盖多种险种。公司继续深化OTO战略，加强线下服务网点布局，提升客户服务质量。此外，慧择与太保合作在香港市场推出了首款多币种寿险产品，填补了香港客户“北上养老”的服务缺口，标志着公司开始探索亚洲市场。
鉴于连续两个季度的业绩强势表现，公司上调了2023年的利润预期，预计非GAAP净利润将不少于6,000万元。同时，公司计划在未来一年内回购500万美元等价的ADS，以增强股价支撑。
风险方面，互联网保险市场的增长放缓、监管要求的升级、行业竞争加剧以及新业务开展的不确定性仍需关注。慧择在财务结构上保持稳健，总市值为55.26亿美元，流通市值为5.67亿美元，当前股价为1.08美元，展现出一定的投资潜力。
总的来说，慧择通过其不断增长的保费规模、优化的客户结构、高效的运营成本控制和积极的市场布局策略，展现了强劲的增长势头和潜力。随着公司业绩的持续改善和市场策略的深化，其未来发展值得期待。
