科技板块触底反弹，关注均衡灵活+半导体基金

在美债收益率攀升、人民币汇率承压、北向资金流出及经济数据不佳的影响下，A股市场在8月整体下滑，各大板块全线下挫。然而，随着一系列旨在“活跃资本市场、提振投资者信心”的政策出台，如下调印花税、控制减持、收紧IPO、降低融资保证金等，A股市场在8月底迎来了反弹。值得注意的是，科技板块在8月表现相对坚韧，尽管整体下跌，但跌幅相对较小。

具体到科技板块内部，8月科技成长风格基金整体下跌，平均跌幅为-3.85%，中位数为-3.78%。细分来看，不同规模的科技成长风格基金表现各异，30-50亿规模的基金表现最好，平均跌幅仅为-3.28%，而超过50亿规模的基金平均跌幅最大，达到-4.76%。在80只重点科技成长风格基金中，有6只实现了正收益，涨幅最高可达3.36%，最低跌幅为-11.87%。

从基金类型来看，泛科技均衡灵活型基金平均跌幅最小，平均为-3.28%，而泛科技长期持股型基金平均跌幅最大，为-5.80%。半导体行业主题基金在8月表现较好，平均跌幅仅为-1.36%，这主要得益于华为新机Mate 60的发布引发的半导体国产替代方向的强势反弹，尤其是半导体设备持仓较多的几只基金表现突出。

在基金经理的观点汇总中，多数对市场持乐观态度，认为市场回调后可能迎来政策底、盈利底和估值底的共振，市场机会大于风险。在科技板块各细分领域，对AI、信创、半导体、苹果MR相关产业链及汽车智能化的投资机会持有积极看法。

投资策略方面，推荐关注西部利得景程（陈蒙）和宝盈半导体产业（张天闻）。陈蒙的背景和投资策略强调逆向思考和前瞻性，专注于捕捉周期向上的产业机会。张天闻侧重于寻找处于相对左侧底部、有较大成长空间、且短期内有望发生景气度反转的行业及个股，偏好小市值、冷门、次新的股票，追求中长期风险收益比。

报告也提示了海外加息进程不及预期、地缘政治冲突、外部制裁升级以及国内政策和经济复苏不及预期带来的市场波动风险。

总的来说，8月科技板块表现出一定的韧性，但在整体市场环境下，科技成长风格基金表现分化，结构性机会与风险并存。建议投资者关注政策导向和市场动态，选择合适的风险承受能力和投资策略。

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