羚锐制药是一家骨科中药贴膏剂龙头企业,拥有百余种产品,聚焦骨科、心脑血管等中医药治疗优势领域。公司业绩稳健增长,自2018年开启第二轮营销改革后,营销资源进行整合,净利率从2018年12%提升至2023H1 19%。公司骨科贴膏剂稳定增长,二线品种快速放量。预计公司2023-2025年营收分别为34.22/39.09/44.99亿元,归母净利润分别为5.50/6.51/7.70亿元,给予“买入”评级。
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