澳优中期报告 2023
中期报告 2O23 澳优乳业股份有限公司 （于开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号:1717） 本产品采用的材料来自良好管理的FSC™认证森林和其他受控来源。 澳优乳业股份有限公司 二零二三年中期报告 目录 4公司资料 5管理层讨论及分析 18企业管治及其他资料 未经审核简明中期财务报表：综合： 23损益表 24全面收益表 25财务状况表 27权益变动表 29现金流量表 30简明综合中期财务报表附注 全球营宗养，呵旨护成长。 成为全球最受信赖的愿配方景奶粉及营养健康企业。 我可们的持愿景续是汇发聚全展球优愿质营景养，为成长提供优质选择。 致力于可持续地缔造价值， 共建一个所有人都能享有健康幸福的生活。 4公司资料 董事会 执行董事 颜卫彬先生（主席兼行政总裁） BartlevanderMeer先生吴少虹女士 非执行董事 孙东宏先生（副主席）张占强先生 张令奇先生 独立非执行董事 马骥先生宋昆冈先生 AidanMauriceColeman先生 公司秘书 王炜华先生 法定代表 吴少虹女士王炜华先生 审核委员会 马骥先生（主席）宋昆冈先生 AidanMauriceColeman先生 提名委员会 颜卫彬先生（主席）孙东宏先生 马骥先生宋昆冈先生 AidanMauriceColeman先生 澳优乳业股份有限公司二零二三年中期报告 薪酬委员会 宋昆冈先生（主席）颜卫彬先生 张占强先生马骥先生 AidanMauriceColeman先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 常年财务顾问 卓亚融资有限公司 法律顾问 的近律师行 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 主要营业地点 香港香港上环 干诺道中168-200号信德中心 招商局大厦 36楼16室 中国内地中国湖南省长沙市 普瑞东路太阳城澳优大楼1栋A座 荷兰 DoktervanDeenweg1508025BMZwolle TheNetherlands 澳洲 25-27KeysboroughAvenue KeysboroughVIC3173Australia 开登曼记群处岛主要股份过户 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼 主要往来银行 Rabobank 中国建设银行中国银行 香港上海汇丰银行有限公司星展银行（香港） 股份编号 1717 投资者联络资料 孙洁女士 电邮地址：ir@ausnutria.com 公司网站 www.ausnutria.com.hk 管理层讨论及分析5 澳优乳业股份有限公司（“本公司”或“澳优”）董事（“董事”）会（“董事会”）谨此呈报本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二三年六月三十日止六个月（“二零二三年中期期间”或“二零二三年上半年”）之中期报告，连同二零二二年同期（“二零二二年中期期间”）之比较数字。 业务回顾 二零二三年上半年，受中华人民共和国（“中国”，本集团之主要市场）近三年出生人口持续走低影响，婴幼儿配方奶粉行业进入挤压式竞争新阶段，品牌集中度日益加速，行业竞争日趋激烈。根据尼尔森IQ(NielsenIQ)数据显示，二零二三年上半年中国婴幼儿配方奶粉行业销售额进一步下滑，婴幼儿配方牛奶粉及婴幼儿配方羊奶粉分别同比下滑14.0%及14.7%。 面对具大挑战的环境下，本集团录得收入人民币3,511.9百万元，同比轻微下降人民币133.7百万元或3.7%（二零二二年中期期间：人民币3,645.6百万元（经重列）。其中自家品牌配方牛奶粉（“自家牛奶粉”）业务经过二零二二年的调整，于二零二三年上半年初现成效，收入同比提升2.4%，录得人民币1,261.6百万元。此外，得益于新冠疫情后经济恢复及本集团于海外多年的深耕布局及发展，自家品牌配方羊奶粉（“自家羊奶粉”或“佳贝艾特”）海外业务延续二零二二年的增长势头，于二零二三年中期期间录得同比117.5%的增长。上述增长被佳贝艾特于中国的销售额下滑抵销，而佳贝艾特的销售额下滑主要由于中国出生率下降令市场竞争激烈，以及于二零二三年上半年增加折扣清理旧品牌悠装库存所致。 尽管如上文所述，惟佳贝艾特婴儿配方羊奶粉（0-12个月）于二零二三年六月正式获得国际公认世界最权威之一美利坚合众国（“美国”）食品药物管理局（“美国FDA”）的注册许可，将作为全球首款于欧洲生产符合美国FDA营养和安全要求的佳贝艾特婴幼儿配方奶粉在美国上市销售，也将助力澳优未来国际化发展翻开新篇章。 营养品方面，销售收入同比增长88.8%至人民币148.8百万元（二零二二年中期期间：人民币78.8百万元）。有关增长源于(i)二零二三年初通过增持BioflagNutritionCorporationLtd（.“锦旗”，连同其附属公司统称“锦旗集团”）权益（由27.5%增至约61.1%）（“锦旗收购事项”）并将其综合入账；及(ii)本集团益生菌产品爱益森于二零二三年中期期间的销售额同比增长36.3%。 于二零二三年上半年，澳优在奋力拼搏业绩的同时，更加精进业务，并同时实施多项成本控制措施。销售及分销开支占收入比例降至27.4%（二零二二年中期期间：31.3%（经重列），行政开支（包括研究及开发（“研发”）成本）总额占收入比例降至9.5%（二零二二年中期期间：10.5%（经重列）。以上费用方面的控制，成功减轻部分因荷兰原奶价格偏高、欧元升值及中国市场对佳贝艾特造成的暂时性不利影响以及如上文所述清理旧品牌悠装库存而对本集团毛利率造成的压力。得益于上述努力，本集团录得税前利润同比提升3.3%至人民币230.9百万元（二零二二年中期期间：人民币223.6百万元（经重列）。归属于本公司权益持有人之利润同比减少10.3%至人民币184.6百万元（二零二二年中期期间：人民币205.7百万元（经重列），与二零二二年下半年的人民币10.8百万元比较显着反弹。 配方奶粉业务 本集团之自家品牌配方奶粉核心业务整体录得销售额人民币2,765.8百万元，同比下降人民币200.8百万元或6.8%（二零二二年中期期间：人民币2,966.6百万元（经重列），占本集团总收入78.8%（二零二二年中期期间：81.4%（经重列））。 澳优乳业股份有限公司二零二三年中期报告 a)自家牛奶粉 自家牛奶粉录得销售人民币1,261.6百万元（二零二二年中期期间：人民币1,231.7百万元（经重列），同比增长人民币29.9百万元或2.4%，占本集团总收入36.0%（二零二二年中期期间：33.8%（经重列））。 6管理层讨论及分析 为进一步提升竞争力并更有效分配资源，本集团于二零二三年第二季度对原有的两大牛奶粉事业部（即海普诺凯生物及能立多）进一步集成。本集团相信，集成后以“牛羊并举”两个经营主体运营将更好地服务消费者的差异性需求。合并后于销售及成本控制方面均初见成效。 渠道方面，二零二三年上半年，面对今天的市场增长点、渠道利润、新客获取等问题，澳优旗下核心品牌海普诺凯1897宣布正式成立海普诺凯1897“荷天下母婴联盟”，打开渠道赋能新篇章。品牌建设方面，本集团继续携手各大影视平台，利用头部热剧，最大化精准触达观影用户，为品牌发展注入更多活力；线下携手代言人精准锁定高端社区场景。六月三十日，海普诺凯1897联合央视新闻打开首个全球海外溯源直播，带着二千万新生代妈妈远赴荷兰，探访百年牧场及本集团生产线，向中国消费者展示本集团荷兰优质奶源、优质奶牛、先进制乳工艺，夯实消费者对于本集团品牌品质及实力的信任背书。 b)自家羊奶粉（佳贝艾特） 自家羊奶粉录得销售人民币1,504.2百万元（二零二二年中期期间：人民币1,734.9百万元（经重列），同比减少人民币230.7百 万元或13.3%，占本集团总收入42.8%（二零二二年中期期间：47.6%（经重列）。中国区及海外市场分别录得销售额人民币1,310.6百万元及人民币193.6百万元（二零二二年中期期间：分别为人民币1,645.9百万元（经重列）及人民币89.0百万元）。为给消费者提供更新鲜及优质的产品，减少分销渠道存货压力，并保证佳贝艾特长远健康发展及竞争力，本集团自二零二三年起对佳贝艾特进行一系列销售策略调整。作为调整的一部份，本集团进一步梳理渠道，对分销渠道整体存货水平实行更严格控制。迭加宏观环境因素及上文所述清理旧品牌悠装库存，佳贝艾特于二零二三年中期期间在中国之销售减少20.4%。 尽管受上述因素影响，在羊奶粉赛道上，佳贝艾特产品依旧保持领头羊地位。根据尼尔森IQ进口婴幼童羊奶粉零售追踪数据显示，二零一八年至二零二二年，佳贝艾特已经连续五年在中国进口婴幼童羊奶粉中销售份额超过六成。以中国终端动销销售量增幅计算，佳贝艾特于二零二三年上半年逆市增长，同比提升2.4%；以终端动销销售额增幅计算，二零二三年上半年佳贝艾特市场份额占比由26.6%进一步扩大至27.2%。 佳贝艾特美国和荷兰团队在澳优“1+6+N”全球自主研发体系下充分协同，经过多年努力与科研验证，佳贝艾特婴儿配方奶粉于近期正式获得美国FDA的注册许可，将作为全球首个于欧洲生产符合美国FDA营养和安全要求的婴儿配方奶粉在美国上市销售，为在美国市场的发展赢得新机遇，也将助力澳优未来国际化发展翻开新篇章。 其他业务 a)私人品牌及其他 本集团以原设备生产方式生产配方奶粉产品（“私人品牌”）及其他业务之销售额同比下降0.5%至人民币597.3百万元（二零 澳优乳业股份有限公司二零二三年中期报告 二二年中期期间：人民币600.2百万元），占本集团总收入17.0%（二零二二年中期期间：16.4%（经重列）。主要受累于二零二三年中期期间荷兰原奶价格及欧元汇率相对高企等影响，相关产品的需求受到暂时性影响，相关产品销售因此录得轻微下降。 澳优乳业股份有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析7 b)营养品业务 本集团的营养品业务录得收入人民币148.8百万元（二零二二年中期期间：人民币78.8百万元），同比增长人民币70.0百万元或 88.8%。于二零二三年中期期间，本集团预料益生菌分部会持续增长，故将锦旗的投资由27.5%增加至约61.1%，而锦旗其后已成为本公司的间接附属公司。营养品业务的收入增加有部分源于锦旗合并的贡献，亦有部分来自本集团核心益生菌产品爱益森录得同比增长36.3%的表现。在营销方面，爱益森获尼尔森IQ认定为行业排名前三的儿童益生菌及天猫儿童益生菌口碑第一，其知名度得益于通过与央视动画《西游记》IP联名，再以分众广告、小红书、机场广告、微信行业公众号等立体传播推广。在渠道策略方面，爱益森集中力量培育标竿客户，成功在一批全国和行业内具有较强影响力的大连锁和地方连锁以及国际商超当中稳定站位，成为所在连锁的益生菌类目第一，形成强大的营销力量，扩散品牌影响力。 新品丰富产品组合 二月，海普诺凯1897荷致白金版在荷天下母婴联盟成立大会上正式官宣上市。主打“双微小分子”核心亮点，甄选A2蛋白*奶源，并添加13大关键营养元素，以实现全面营养及更好吸收的功能搭配，满足母婴家庭精细化、品质化喂养需求。六月，佳贝艾特在中国海南组织“更好营养，悦护未来”产品发布会，在品牌代言人唐嫣的共同见证下，官宣旗下聚焦免疫营养的新品－佳贝艾特悦护婴幼儿配方羊奶粉，抢占后疫情时代免疫赛道。同月，海普诺凯1897荷致4段配方包装焕新，升级配方，专为3-6岁入园儿童打造全面营养守护罐。澳优旗下两款特殊医学用途食品（“特医食品”）“康素得”首批产品顺利下线，走入市场，进入服务消费者阶段。 科研能力持续加强 一直以来澳优以科
