【中信期货工业与周期(地产)】二手房景气回升,南京全面取消限购 ——周报20230910 中信期货研究所工业与周期组 投资咨询业务资格:证监许可【2012】669号 研究员: 李兴彪朱子悦 从业资格号:F3048193从业资格号:F03090679投资咨询号:Z0015543投资咨询号:Z0016871 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下,任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为,中信期货不承担任何责任 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司 相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下,任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为,中信期货不承担任何责任。 1 核心观点:二手房景气回升,南京全面取消限购 热点数据点评:根据58安居客研究院数据,全国二手房景气出现回升。(1)二手房景气指数:8月全国百城二手房景气指数为6.11,出现触底回升的走势,在城中村改造、认房不认贷等利好政策的推动下,部分改善型和观望人群的入市步伐加快;(2)二手房挂牌量:8月全国百城各线城市二手房新增挂牌量都出现了明显增加,在连续4个月回落之后首次出现上涨,二线城市涨幅最大,涨幅为7.4%;(3)二手房挂牌价:8月全国百城二手房挂牌均价持续回落,但出现下跌的城市相比上月减少5个。 重点政策方面:9月7日,南京出台6条楼市新政:1)落实国家信贷政策最新要求;2)玄武/秦淮/建邺/鼓楼四区购房不再需要购房证明;3)出台集体土地房票安置方法;4)实施购置新房补助;5)实施“卖旧换新”补助;6)推出“换新购”服务。南京此前已经取消栖霞、雨花、江宁、江北、高淳、溧水、六合等外围区域的限购,本次松绑玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区等仅剩的限购区域,此为南京自2016年限购以来,再度全面放开限购。在南京之前,8月底以来,沈阳、大连、嘉兴等地已经全面取消限购,但这几个城市的能级均低于南京;从南京8月的销售情况来看,同比下滑幅度仍然是在20-30%之间,在政治局会议出台政策之后,整体修复进程仍然相对较慢,近三周商品房销售环比并未出现明显上涨,反映出来南京房市下行压力较大,若再不放开限购政策,后续市场信心修复难度将会进一步加大。南京作为本轮政策宽松的“急先锋”,预计后续销售修复压力较大的城市会进一步跟上放松限购政策,9-10月或会有一批二线高能级城市集中落地取消限购。 近期,随着政策利好落地,购房者观望情绪有望得到改善,市场预期或将修复,也有利于全国房地产市场修复,今年楼市“金九银十”或迎来一波脉冲行情,竣工端商品以及地产后周期板块有望迎来反弹。 重要提示:本报告难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 目录 一、一线城市政策效果跟踪二、二线城市政策效果跟踪三、三四线城市政策效果跟踪四、二手房成交数据跟踪 �、本周重点放松施策一览 41城本周同比涨幅为-32.2% 本周41城中一线城市商品房成交面积同比下跌51.6% 本周-37.7%上周19.1% 本周-32.2% 上周-27.4% 万平米 一线城市商品房成交面积 250 同比 2019 2020 2021 2022 200 本周-34.3% 上周6.8% 本周-51.6% 上周-21.5% 150 本周-35.4%上周11.3% 本周-11.1%上周-21.3% 100 50 本周-45.6% 上周59.4% 本周-46.8%上周-41.3% 0 2023400% 300% 200% 100% 0% -100% -200% -300% -400% -500% -600% W1 W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 本周41城中二线城市商品房成交面积同比下跌11.1% 一线城市 同比 二线城市 三线城市 环比 万平米二线城市商品房成交面积(12个) 同比 2019 2020 2021 2022 2023 700 600 500 400 300 200 100 0 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司 相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承 资料来源:Wind,中信期货研究所3 W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 400% 200% 0% -200% -400% -600% 万平米三线城市商品房成交面积(25个) 本周41城中三线城市商品房成交面积同比下跌46.8% 同比 2019 2020 2021 2022 2023 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 400% 300% 200% 100% 0% -100% -200% -300% -400% -500% -600% 41城 上海商品房成交面积——季节性 北京商品房成交面积变化情况——季节性 万平米 上海商品房成交面积 万平米 北京商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 40 2019 2020 2021 2022 2023 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 上海商品房成交面积变化情况 北京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比(右轴) 60 万平米上海商品房成交变化情况 50 40 30 20 10 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 万平米北京商品房成交变化情况 每周成交 同比(右轴) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 深圳商品房成交面积——季节性 广州商品房成交面积——季节性 万平米 深圳商品房成交面积 万平米 广州商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 80 2019 2020 2021 2022 2023 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 深圳商品房成交面积变化情况 广州商品房成交面积变化情况 每周成交 同比(右轴) 14 万平米深圳商品房成交变化情况 12 10 8 6 4 2 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 万平米广州商品房成交变化情况 每周成交 同比(右轴) 30 25 20 15 10 5 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -80% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -60% 杭州商品房成交面积——季节性 南京商品房成交面积——季节性 万平米 杭州商品房成交面积 万平米 南京商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 50 2019 2020 2021 2022 2023 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 杭州商品房成交面积变化情况 南京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比(右轴) 45 万平米杭州商品房成交变化情况 40 35 30 25 20 15 10 5 0 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 万平米南京商品房成交变化情况 每周成交 同比(右轴) 14 12 10 8 6 4 2 0 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 武汉商品房成交面积——季节性 成都商品房成交面积——季节性 万平米 武汉商品房成交面积 万平米 成都商品房成交面积 120 100 80 60 40 20 0 2019 2020 2021 2022 2023 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2019 2020 2021 2022 2023 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 武汉商品房成交面积变化情况 成都商品房成交面积变化情况 每周成交 同比(右轴) 25 万平米武汉商品房成交变化情况 20 15 10 5 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 万平米成都商品房成交变化情况 每周成交 同比(右轴) 60 50 40 30 20 10 2000% 1500% 1000% 500% 0% 0-70%0-500% 青岛商品房成交面积——季节性 苏州商品房成交面积——季节性 万平米 青岛商品房成交面积 万平米 苏州商品房成交面积 140 120 100 80 60 40 20