计算机行业周报：国内大模型陆续开放，AIGC商用浪潮即将开启

证券研究报告 行业评级：计算机强于大市（维持 计算机行业周报 国内大模型陆续开放，AIGC商用浪潮即将开启 2023年9月11日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）国内大模型陆续开放，AIGC商用浪潮即将开启。近日，讯飞星火认知大模型、金山办公的WPSAI正式面向社会开放。国内大模型相关利好政策相继出台，已备案大模型也开始陆续向社会开放。我国高度重视和支持AIGC产业的发展，大模型备案工作的正式启动将加速AIGC的商业化进程，随着大模型应用的推广，AIGC价值转化的逻辑将被进一步验证，我国 AIGC商用浪潮即将开启。2）电子信息制造业稳增长行动方案发布，政策、技术、市场多轮驱动产业发展。9月5日，工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》的出台不仅再次从国家层面强调了对人工智能、大模型发展的重视，也从产业链供应链、政策环境和配套措施等层面提出了相应的指导意见。 《行动方案》的发布正处于国内多款大模型产品陆续开放服务的关键时期。政策、技术与市场共振，国内AIGC产业未来发展前景广阔。 重点公司公告：1）科大国创公告2023年度向特定对象发行股票募集说明书。2）吉大正元公告2022年度向特定对象发行股票募集说明书。3）嘉和美康公告关于以集中竞价交易方式首次回购股份的公告。4）上海钢联发布关于获得政府补助的公告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌0.77%，沪深300指数下跌1.36%，前者跑赢后者0.59pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为49.0倍。计算机行业333只A股成分股中，184只股价上涨，2只持平，147只下跌。 投资建议：综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素多主题的投资机会。同时，8月份计算机行业上市公司半年报已披露完毕，半年报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、 太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、神州数码、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 国内大模型陆续开放，AIGC商用浪潮即将开启 事件描述：近日，讯飞星火认知大模型、金山办公的WPSAI正式面向社会开放。 点评：国内已备案大模型开始陆续向社会开放。根据国家网信办发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》，提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务，应当按照国家有关规定开展安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。截至目前，国家网信办已公布了两批深度合成服务算法备案信息，百度、阿里、腾讯、京东、360、科大讯飞、 美团、美图、金山办公、网易有道、快手、抖音、商汤等企业均名列其中。近日，百度的文心一言、商汤的商量SenseChat、百川智能的百川大模型、科大讯飞的讯飞星火认知大模型和金山办公的WPSAI等陆续面向社会开放。 国内利好政策相继出台，AIGC商用浪潮即将开启。2023年4月，网信办起草了《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》。2023年4月，中央政治局召开会议，指出要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。2023年5月，北京市发布《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》和《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》。上海市发布 《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024年）》。2023年6月，国务院办公厅发布《国务院2023年度立法工作计划》，《人工智能法》已列入立法计划。6月20日，网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单（2023年6月）》，对图片生成、对话生成、视频生成、智能客服等场景的41个算法进行了备案。7月13日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式落地，并宣布自2023年8月15日起施行。我国高度重视和支持AIGC产业的发展，大模型备案工作的正式启动将加速AIGC的商业化进程，随着大模型应用的推广，AIGC价值转化的逻辑将被进一步验证，我国AIGC商用浪潮即将开启。 资料来源：中国网信网，上海证券报，各公司官方公众号，平安证券研究所 电子信息制造业稳增长行动方案发布，政策、技术、市场多轮驱动产业发展 事件描述：9月5日，工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》（以下简称《行动方案》）。 点评：《行动方案》明确了行业发展的具体目标：2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。此外，《行动方案》提出了“培育壮大新增长点”，包括虚拟现实、视听产业、先进计算、北斗应用、新型显示、智能光伏。其中在先进计算方面，《行动方案》指出，要推动先进计算产业发展和行业应用，开展先进计算 在工业、城市管理等领域应用案例征集和应用对接，举办先进计算技术创新大赛等活动，加快先进技术和产品落地应用。鼓励加大数据 基础设施和人工智能基础设施建设，满足人工智能、大模型应用需求。 《行动方案》的出台不仅再次从国家层面强调了对人工智能、大模型发展的重视，也从产业链供应链、政策环境和配套措施等层面提出了相应的指导意见。《行动方案》的发布正处于国内多款大模型产品陆续开放服务的关键时期。政策、技术与市场共振，国内AIGC产业未来发展前景广阔。 资料来源：工信部网站，平安证券研究所 【科大国创】公司公告2023年度向特定对象发行股票募集说明书。根据公司公告，本次向特定对象发行募集资金总额不超过人民币81,154.80万元（含本数），发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前总股本的30%， 即74,215,710股（含本数）。扣除发行费用后的募集资金净额将用于：数据智能平台升级及产业化项目、智慧储能BMS及系 统产业化项目、数字营销网络建设项目，以及补充流动资金。（公司公告9/7） 【吉大正元】公司公告2022年度向特定对象发行股票募集说明书。根据公司公告，本次向特定对象发行股票的价格为15.71元/股，预计募集资金总额不超过17,970.87万元（含本数），本次向特定对象发行股票数量为募集资金总额除以发行价格，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过11,439,127股（含本数）。募集资金扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资 金，未直接或变相用于类金融业务。（公司公告9/5） 【嘉和美康】公司公告关于以集中竞价交易方式首次回购股份的公告。根据公司公告，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购股份27,431股，占公司总股本138,358,655股的比例为0.0198%，回购成交的最高价为32.00元/股，最低价为31.32元/股，支付的资金总额为人民币869,987.23元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。（公司公告9/7） 【上海钢联】公司发布关于获得政府补助的公告。根据公司公告，公司及公司控股子公司自2023年5月30日至公告日，累计收到的政府补助资金共计25,977,500.00元，分别用于扩岗稳岗、宝山区现代服务业发展引导专项等项目。公司拟将上述政府补助资金全部计入相应科目，预计对当年利润影响金额为25,977,500.00元（公司公告9/6） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数下跌0.77%，沪深300指数下跌1.36%，计算机行业指数跑赢0.59pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨15.56%，沪深300指数累计下跌3.40%，计算机行业指数累计跑赢18.96pct。 -0.77% -1.36% 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 50.0% 5.0% 40.0%3.0% 30.0% 1.0% 20.0% 10.0% -1.0% -3.0% 0.0% Jan/3Jan/10 Jan/17 Jan/31Feb/7Feb/14Feb/21Feb/28Mar/7Mar/14Mar/21Mar/28Apr/4Apr/12Apr/19Apr/26May/8May/15May/22May/29Jun/5Jun/12 Jun/19 Jun/28Jul/5Jul/12Jul/19Jul/26Aug/2Aug/9Aug/16Aug/23Aug/30Sep/6 -10.0% -5.0% 国防军工 煤炭 石油石化 电子机械设备 银行基础化工公用事业社会服务有色金属 综合非银金融 通信纺织服饰计算机建筑材料食品饮料 钢铁 汽车轻工制造房地产沪深300商贸零售 环保家用电器建筑装饰交通运输农林牧渔医药生物美容护理电力设备 传媒 -7.0% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为49.0倍。上周，计算机行业333只A股成分股中， 184只股价上涨，2只持平，147只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 软通动力 30.16 68.35 1 万兴科技 -12.39 27.84 2 天迈科技 29.45 142.68 2 云赛智联 -12.33 25.12 3 汉仪股份 29.32 163.22 3 中科信息 -12.11 29.30 4 天源迪科 26.58 84.82 4 金桥信息 -11.26 49.19 5 电科数字 23.64 15.07 5 汇纳科技 -10.99 51.08 6 易华录 23.40 53.88 6 先进数通 -10.88 111.65 7 润和软件 22.13 70.39 7 上海钢联 -10.79 56.30 8 常山北明 21.99 83.84 8 铜牛信息 -10.42 60.03 9 银信科技 21.93 164.84 9 佳发教育 -10.18 12.35 10 航天智装 18.35 27.01 10 亚康股份 -9.87 67.09 资料来源：Wind，平安证券研究所 综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素多主题的投资机会。同时，8月份计算机行业上市公司半年报已披露完毕，半年报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、神州数码、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图。 供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球ICT行业产业链更为破碎的风 险加大。ICT产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。 政策支持力度不及预期。ICT产业正处在转型升级的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。 国产替代不及预期。如果客户认证周期过长，国内厂商的产品研发技术水平达不到要求，则可能影响国产替代的进 程。 电子信息团队 行业 分析师 邮箱 资格类型 资格编号 计算机 付强 fuqiang021