计算机行业周报：国内外大模型产品应用落地的步伐加速，AIGC的商用价值将进一步被验证

证券研究报告 行业评级：计算机强于大市（维持 计算机行业周报 国内外大模型产品应用落地的步伐加速，AIGC的商用价值将进一步被验证 2023年10月8日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）ChatGPT正式联网，大模型能力不断增强。当地时间9月27日，OpenAI在X（前身为推特）上宣布，其聊天机器人产品ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索，将不再局限于2021年9月之前的数据。国内外大模型产品应用落地的步伐加速，产品能力正在不断增强，AIGC的商用价值也将进一步被验证。2）我国软件业收入保持较快增长，云计算、 大数据景气度较高。9月25日，工信部发布2023年1－8月份软件业经济运行情况。据统计，1－8月份，我国软件和信息技术服务业（以下简称“软件业”）运行态势平稳，软件业务收入保持较快增长，利润总额保持两位数增长。在细分领域方面，云计算、大数据服务收入增速高于软件业整体增速，保持较高景气度。 重点公司公告：1）中科曙光发布2023年前三季度业绩预增公告。2）中科软公告2023年前三季度业绩预告。3）柏楚电子发布2023年前三季度业绩预告的自愿性披露公告。4）超图软件公告2023年前三季度业绩预告。5）能科科技发布2023年前三季度业绩预增公告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨0.21%，沪深300指数下跌1.32%，前者跑赢后者1.53pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为47.9倍。计算机行业349只A股成分股中，190只股价上涨，5只持平，154只下跌。 投资建议：国内外大模型产品应用落地的步伐加速，产品能力正在不断增强，AIGC的商用价值也将进一步被验证。综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会。同时，随着10月份计算机行业三季报的陆续披露，三季报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来更好的投资机会。维持对计算机行业的“强 于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、神州数码、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 ChatGPT正式联网，大模型能力不断增强 事件描述：当地时间9月27日，OpenAI在X（前身为推特）上宣布，其聊天机器人产品ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索，将不再局限于2021年9月之前的数据。 点评：OpenAI于9月25日在其官网宣布，在接下来的两周内，将在ChatGPT中向Plus和Enterprise用户推出语音和图像。语音将在iOS和Android上推出，图像将在所有平台上提供。9月27日，ChatGPT正式联网，将不再局限于2021年9月之前的数据。ChatGPT在一周内发布两次重磅更新，一方面使得ChatGPT新增了图片和语音交互的多模态能力；另一方面，ChatGPT将基于最新的数据为用户提供最新的权威 信息以及直接来源链接。近日，谷歌也宣布面向安卓与iOS设备，推出具备多模态功能的“Bard助理（AssistantwithBard）”。此前，微软于9月21日宣布，作为Windows11免费更新的一部分，AI助手Copilot将于9月26日起以早期形式推出；11月1日面向企业客户全面推出。9月份以来，讯飞星火认知大模型、金山办公的WPSAI等多款国内已备案大模型产品也陆续面向社会开放。国内外大模型产品应用落地的步伐加速，产品能力正在不断增强，AIGC的商用价值也将进一步被验证。 此外，大模型的功能不断升级、应用场景逐渐丰富，也将带来新的风险如大模型的信息安全风险等。《生成式人工智能服务管理暂行办法》等政策的落地，将统筹生成式人工智能的健康发展与风险防范，为引导AIGC产业向上向善发展提供重要遵循和有力保障。国内AIGC商业环境不断优化，相关厂商将迎来发展机遇。 资料来源：每日经济新闻，OpenAI官网，财联社，平安证券研究所 我国软件业收入保持较快增长，云计算、大数据景气度较高 事件描述：9月25日，工信部发布2023年1－8月份软件业经济运行情况。据统计，1－8月份，我国软件和信息技术服务业（以下简称“软件业”）运行态势平稳，软件业务收入保持较快增长，利润总额保持两位数增长。 点评：根据工信部数据，1－8月份，我国软件业务收入75178亿元，同比增长13.5%，增速较1—7月份回落0.1个百分点；利润总额8628亿元，同比增长13.9%，增速较1—7月份增长0.5个百分点。总体来看，1—8月份，我国软件业务收入同比增速虽然相比1—7月份有所回落，但仍保持较快增长，利润总额增速较1—7月份有所提升，我国软件业发展态势向好。 从细分领域看，软件产品收入保持两位数增长。1－8月份，软件产品收入17437亿元，同比增长10.8%，增速较1—7月份回落0.2个百分点。其中，工业软件产品收入1704亿元，同比增长12.5%。信息技术服务收入较快增长。1－8月份，信息技术服务收入50116亿元，同比增长14.8%。其中，云计算、大数据服务共实现收入7532亿元，同比增长15.7%；电子商务平台技术服务收入6981亿元，同比增长9%。信息安全收入稳步增长。1－8月份，信息安全产品和服务收入1211亿元，同比增长10%。嵌入式系统软件收入平稳增长。1－8月份，嵌入式系统软件收入6413亿元，同比增长11.7%。在细分领域方面，云计算、大数据服务收入增速高于软件业整体增速，保持较高景气度。 资料来源：工信部网站，平安证券研究所 【中科曙光】公司发布2023年前三季度业绩预增公告。根据公司公告，2023年前三季度，公司预计实现归母净利润6.86亿元～7.52亿元，较上年同期增加0.32亿元～0.98亿元，同比增长5%～15%。本期业绩预增主要由于：公司专注主营业务的生产经营，持续加大研发投入，加强自研产品的开发，不断提升市场营销和服务能力，提升客户满意度，推出具有市场竞争力的产品和解决方案，实现报告期内业绩增长。（公司公告9/26） 【中科软】公司公告2023年前三季度业绩预告。根据公司公告，2023年前三季度，公司预计实现归母净利润35,000.00万元到39,000.00万元，同比增加14.77%到27.88%；预计实现扣非归母净利润34,000.00万元到38,000.00万元，同比增加15.86%到29.49%。本期业绩预增主要由于：报告期内，公司业务继续保持稳定，客户粘性持续增强，项目执行顺利推进，同时公司内部组织、开发效率进一步提升，支撑了归属于上市公司股东的净利润实现了较快增长。（公司公告9/26） 【柏楚电子】公司发布2023年前三季度业绩预告的自愿性披露公告。根据公司公告，2023年前三季度，公司预计实现归母净利润56,600.00万元左右，同比增加46.40%左右；预计实现扣非归母净利润52,400.00万元左右，同比增加40.45%左右。本期业绩预增主要由于：本期公司不断开拓新市场，进一步优化产品结构，激光加工控制系统业务订单量持续增长，智能切割头业务订单量增幅较大。（公司公告9/26） 【超图软件】公司公告2023年前三季度业绩预告。根据公司公告，2023年前三季度，公司预计实现营业收入119,000万元—133,000万元，同比增长18.46%—32.40%；预计实现归母净利润12,450万元—14,300万元，同比增长100%—130%。本期业绩预增主要由于：2023年第三季度，公司紧抓市场机遇，进一步加强市场开拓，营业收入稳中向好，2023年前三季度营业收入同比实现较好增长。此外，公司落地年初战略，加大投入第二增长曲线业务并取得一定进展。（公司公告9/26） 【能科科技】公司发布2023年前三季度业绩预增公告。根据公司公告，2023年前三季度，公司预计实现归母净利润15,286万元到17,469万元，同比增加40%到60%；预计实现扣非归母净利润14,958万元到17,095万元，同比增加40%到60%。本期业绩预增主要由于：2023年前三季度在中国企业数字化稳步推进的大背景下，我国智能制造行业持续发展，工业软件行业产品需求稳步增长。公司积极开展数字化生态建设，提升品牌知名度，同时不断优化内部产品结构，加强自研产品开发，增强公司产品的技术竞争优势。报告期内公司云产品与服务收入与盈利能力均有所提升，实现了整体利润的较快增长。（公司公告9/26） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数上涨0.21%，沪深300指数下跌1.32%，计算机行业指数跑赢1.53pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨12.64%，沪深300指数累计下跌4.70%，计算机行业指数累计跑赢17.34pct。 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 3.0% 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 0.21% -1.32% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 0.0% Jan/3Jan/11 Jan/19Feb/3Feb/13Feb/21Mar/1Mar/9Mar/17Mar/27Apr/4Apr/13Apr/21May/4May/12May/22May/30Jun/7Jun/15 Jun/27Jul/5Jul/13Jul/21Jul/31Aug/8Aug/16Aug/24Sep/1Sep/11 Sep/19 Sep/27 -10.0% -3.0% 医药生物机械设备电力设备 环保传媒计算机通信 纺织服饰 综合汽车 建筑装饰 电子商贸零售社会服务国防军工轻工制造石油石化公用事业 煤炭银行 家用电器交通运输美容护理基础化工沪深300 钢铁建筑材料农林牧渔有色金属食品饮料房地产非银金融 -4.0% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为47.9倍。上周，计算机行业349只A股成分股中， 190只股价上涨，5只持平，154只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 恒为科技 38.52 50.06 1 安联锐视 -10.29 34.11 2 *ST慧辰 26.72 10.54 2 银信科技 -9.62 51.49 3 荣联科技 24.71 143.16 3 润和软件 -8.82 38.25 4 万兴科技 21.40 61.41 4 卓易信息 -8.76 9.77 5 海天瑞声 19.82 52.53 5 新炬网络 -8.70 54.66 6 熙菱信息 11.94 80.26 6 恒银科技 -8.43 22.47 7 雷神科技 10.99 7.72 7 金财互联 -8.42 21.62 8 虹软科技 10.87 8.78 8 朗科科技 -7.02 16.68 9 汇纳科技 10.81 35.85 9 紫光股份 -6.47 6.61 10 科远智慧 10.53 40.12 10 同方股份 -6.31 10.26 资料来源：Wind，平安证券研究所 国内外大模型产品应用落地的步伐加速，产品能力正在不断增强，AIGC的商用价值也将进一步被验证。综合近期以来计算机行业政策、市场与技术等方面的表现，我们看好AIGC、信创、数据要素等主题的投资机会。同时，随着10月份计算机行业三季报的陆续披露，三季报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来更好的投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。