化工新材料行业周报：隆基押注BC电池技术路线，中巨芯上交所科创板IPO上市

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3774.17点，环比上涨0.71%。其中，涨幅前五的有晶瑞电材(20.2%)、三祥新材(11.61%)、斯迪克(10.36%)、上海新阳(10.33%)、南大光电(8.01%)；跌幅前五的有建龙微纳(-5.75%)、中环股份(-5.31%)、金博股份(-5.28%)、福斯特(-4.71%)、凯赛生物(-3.26%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6514.75点，环比上涨3.86%；申万三级行业显示器件材料指数收报1040.64点，环比上涨0.98%；中信三级行业有机硅材料指数收报6875.45点，环比上涨0.8%；中信三级行业碳纤维指数收报2201.08点，环比下跌4.56%；中信三级行业锂电指数收报2408.94点，环比下跌4.06%；Wind概念可降解塑料指数收报1789.57点，环比上涨1.33%。 隆基：押注BC电池技术路线。在9月5日隆基绿能的半年度业绩电话会上，隆基绿能表示，隆基目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用BC技术路线。随着BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon。在接下来的5到6年，BC电池会是晶硅电池中的绝对主流。目前，隆基绿能BC产能主要为30GW HPBC（高效复合钝化背接触技术）电池项目，并已于今年上半年投入量产。据管理层，目前新产线基本达到此前预期，预计今年底实现达产，目标每个月有2.2GW的产出，折合年化产能超过25GW，基本保证明年30GW的产出保障。（资料来源：智汇光伏） 中巨芯上交所科创板IPO上市。9月8日，电子化学材料提供商——中巨芯正式在上交所科创板IPO上市。2017年12月，为推进电子化学材料产业发展，巨化股份联合国家集成电路产业投资基金公司（简称国家大基金），以及远致富海、盈川基金、盛芯基金、聚源聚芯共同出资设立中巨芯。其中，巨化股份和国家大基金并列中巨芯第一大股东，各自持有35%的股份。2018年初，巨化股份分别将其全资持有的博瑞电子、凯圣氟化学100%股权，以7.37亿元、2.02亿元的价格出售给中巨芯。其中，凯圣氟化学业务聚焦于电子湿化学品领域，博瑞电子则以电子特种气体为主业，后又开始实施前驱体材料项目。成立后，中巨芯专注于电子化学材料领域，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售。 这些产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。（资料来源：中巨芯、财经网、氟化工、天天IPO、化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3774.17点，环比上涨0.71%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6514.75点，环比上涨3.86%；申万三级行业显示器件材料指数收报1040.64点，环比上涨0.98%；中信三级行业有机硅材料指数收报6875.45点，环比上涨0.8%；中信三级行业碳纤维指数收报2201.08点，环比下跌4.56%；中信三级行业锂电指数收报2408.94点，环比下跌4.06%； Wind概念可降解塑料指数收报1789.57点，环比上涨1.33%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：晶瑞电材(20.2%)、三祥新材(11.61%)、斯迪克(10.36%)、上海新阳(10.33%)、南大光电(8.01%)、飞凯材料(7.76%)、华特气体(7.63%)、彤程新材(7.48%)、江化微(6.71%)、杉杉股份(6.6%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：建龙微纳(-5.75%)、中环股份(-5.31%)、金博股份(-5.28%)、福斯特(-4.71%)、凯赛生物(-3.26%)、仙鹤股份(-1.76%)、瑞联新材(-1.74%)、东岳硅材(-1.56%)、奥来德(-1.47%)、合盛硅业(-1.03%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【新开源（300109.SZ）】9月6日，公司发布关于参股公司药品纳入突破性治疗认定的公告。博爱新开源医疗科技集团股份有限公司参股公司永泰生物制药有限公司其核心产品—扩增活化的淋巴细胞(EAL®)—用于预防原发性肝细胞癌根治性切除术后复发适应症被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种。 【普利特（002324.SZ）】9月7日，公司发布关于签署LCP材料战略合作框架协议的公告。上海普利特复合材料股份有限公司近期与深圳市信维通信股份有限公司的全资子公司友维聚合（上海）新材料科技有限公司，双方基于良好信任和长远发展战略考虑，本着“互惠、互利、稳定、恒久、高效、优质”的合作精神，就LCP全系列薄膜（可溶型、热熔型等）产品的研发与量产等领域展开深度交流与合作，双方达成一致，签署了《战略合作协议》。共同推动LCP薄膜材料在新一代5.5G通信技术、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等多领域的规模化应用，促进新材料的技术进步和市场应用推广。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.隆基：押注BC电池技术路线，30GW产能预计年底达产 在9月5日隆基绿能的半年度业绩电话会上，隆基绿能表示，隆基目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用BC技术路线。 随着BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon。在接下来的5到6年，BC电池会是晶硅电池中的绝对主流。 目前，隆基绿能BC产能主要为30GW HPBC（高效复合钝化背接触技术）电池项目，并已于今年上半年投入量产。据管理层，目前新产线基本达到此前预期，预计今年底实现达产，目标每个月有2.2GW的产出，折合年化产能超过25GW，基本保证明年30GW的产出保障。（资料来源：智汇光伏） 3.2.中巨芯上交所科创板IPO上市 9月8日，电子化学材料提供商——中巨芯正式在上交所科创板IPO上市。 2017年12月，为推进电子化学材料产业发展，巨化股份联合国家集成电路产业投资基金公司（简称国家大基金），以及远致富海、盈川基金、盛芯基金、聚源聚芯共同出资设立中巨芯。其中，巨化股份和国家大基金并列中巨芯第一大股东，各自持有35%的股份。 2018年初，巨化股份分别将其全资持有的博瑞电子、凯圣氟化学100%股权，以7.37亿元、2.02亿元的价格出售给中巨芯。其中，凯圣氟化学业务聚焦于电子湿化学品领域，博瑞电子则以电子特种气体为主业，后又开始实施前驱体材料项目。 成立后，中巨芯专注于电子化学材料领域，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售。这些产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。（资料来源：中巨芯、财经网、氟化工、天天IPO、化工新材料） 3.3.2000吨/年聚酰亚胺单体项目开工 9月6日，湖南贝泓新材料项目举行项目开工仪式。 湖南贝泓新材料项目于2022年2月11日签约落户宜章氟化学循环产业开发区。项目总投资约为2亿元人民币，主要建设2000吨/年CPI单体及3000吨/年CPI浆料等高端精细化学品和化工新材料生产线。（资料来源：宜章经济开发区、化工新材料） 3.4.三井化学、陶氏宣布涨价 9月4日，三井化学宣布，将从10月1日起上调苯酚、丙酮及其衍生物等产品价格。涨价产品包括苯酚、丙酮、α-甲基苯乙烯、IPA (异丙醇)、MIBK (甲基异丁基酮)、双酚A、环氧树脂，具体涨幅为15-165日元/千克（约合人民币745元-8194元/吨）。 关于本次涨价原因，公司称是受近年来修缮费上升导致的固定费用上升以及燃料油成本的上涨影响，据日本经济产业省表示，截至8月28日的一周内，日本全国普通汽油平均零售价格上涨1.9日元，达到创纪录的每升185.6日元(1.27美元 除此之外，近日陶氏正式宣布有机硅产品涨价，将于2023年10月7日或合同允许日期起，对陶氏公司化工及工业制造业务部旗下DOWSIL™和Vorasurf™品牌的部分产品实施价格提升，调整的涨幅约为5~10%；自9月1日起上调北美地区所有等级和包装类型的表面活性剂价格，最高上涨为0.1美元/磅（约合人民币1612元/吨）。（资料来源：全球塑料、今日塑价、化工新材料） 3.5.投资近6000万！东丽加快生物基尼龙关键中间体商业化 东丽株式会社近日宣布，已向Cellulosic Biomass Technology公司追加投资12亿日元（约合5945万人民币），将其在该合资公司的持股比例从67%提高到84.4%。 2017年1月，东丽与DM三井制糖在曼谷成立了该实体公司，以展示基于膜的糖化工艺技术。东丽希望利用额外的资金，通过纤维素糖生产技术，迅速将来自不可食用生物质的关键聚合物材料商业化。因此，该公司将避免与食品链的竞争，并减少其碳足迹。 东丽希望到2030年，回收资源将占关键聚合物产品原材料的20%。它正在开发一系列技术，包括回收用过的塑料制品、改用生物质衍生材料以及利用二氧化碳作为原材料。 到目前为止，该公司已经创造了一种节能生产技术，使用膜分离技术从甘蔗渣中提取纤维素糖，甘蔗渣是从甘蔗中提取汁液后剩下的一种不可食用的生物质。 它还创造了一项联合生产多酚的技术，多酚是一种利用甘蔗渣生产的高附加值产品。 额外资金的另一个用途是通过Cellulosic Biomass Technology公司设立的新设施，扩大现有的甘蔗渣生产纤维素糖的设施，以木薯浆生产这种糖。这将使这种糖的生产能力提高到每天5吨。东丽将安装可以燃烧生物质燃料的锅炉，并提高废水处理能力，以降低生产纤维素糖的公用事业成本。 东丽已证实，利用该技术生产的纤维素糖可用于微生物发酵来制造化学品，并且在储存和运输过程中保持稳定。东丽将使用Cellulosic Biomass Technology公司以非食用原料生产的糖，用于各种化学原料和己二酸的开发。Cellulosic Biomass Technology公司将向已经利用可食用生物质的糖生产化学品的化学公司提供纤维素糖，并与使用生物质作为原料的公司建立业务合作伙伴关系。该公司还希望与国内外企业合作开发高附加值多酚市场。 东丽计划到2030年每年商业化生产约10