化工&新材料行业周报：中巨芯登陆科创板，沙特与俄罗斯宣布延长原油减产期限

2023-09-10 行业周报 行看好/维持 业化工&新材料 研究报告 中巨芯登陆科创板，沙特与俄罗斯宣布延长原油减产期限 22/11/13 23/1/13 23/3/13 23/5/13 23/7/13 走势对比 报告摘要 2% 22/9/13 太 (3%) 平 (8%) (13%) 洋(17%) 证(22%) 券 股 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 原油：沙特与俄罗斯超预期延长减产期限，国际原油价格上涨明显。供应方面，沙特与俄罗斯正式宣布延长减产期限，根据金联创数据统计，8月份沙特原油出口下降至2021年3月以来最低水平，俄罗 斯海运原油和成品油出口量下降至近11个月以来最低。叠加国际能源需求持续向好，美国部分经济数据好于市场预期均支撑原油价格 持续推高，WTI原油期货连续九个交易日上涨，布伦特原油期货连 份续七个交易日上涨。截至9月8日，WTI原油价格87.51美元/桶， 有相关研究报告： 限《电子化学品系列报告之四：湿电公子化学品高端产品国产进程有望加司速》--2023/08/30 证《纯碱现货库存降至新低，秋季备券肥需求拉动磷肥价格上行》--研2023/08/27 究证券分析师：王亮 报 告E-MAIL：wangl@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522120001 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 较上周上升2.29%，布伦特90.65美元/桶，较上周上升4.39%。电子化学品：中巨芯登陆上交所科创板，电子级氢氟酸价格上涨。9月8日，中巨芯在上海证券交易所科创板成功上市，公司成立于 2017年12月，由巨化股份和国家集成电路产业投资基金投资设立，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的生产，产品覆盖电子级氢氟酸、电子级硝酸等湿电子化学品与高纯氯气、高纯氯化氢、高纯六氟化钨等电子特气，新股开盘大涨171%。本周，电子级氢氟酸价格有所上涨，UPSSS级价格保持在11000元/吨不变，EL、UP、UPS、UPSS级本周较上周均上涨500元/吨，分别为6500元 /吨、8000元/吨、8600元/吨、10000元/吨。 2.近期投资建议 （1）原油：沙特与俄罗斯正式宣布延长减产期限，WTI原油期货连续九个交易日上涨，布伦特原油上涨突破90美元大关，行业龙头公司值得关注。建议关注：中国石化、中国石油、中国海油。 （2）半导体材料：8月29日，华为新款手机Mate60Pro全面开售，搭载的海思麒麟芯片反映了国产半导体材料的技术进步与综合竞争优势，有望进一步推动半导体产业链国产化替代进程。建议关注：雅克科技、晶瑞电材、格林达、江化微、彤程新材、金宏气体、华特气体、安集科技、鼎龙股份等。 （3）氟化工：制冷剂配额方案落地在望，叠加萤石原矿供应低迷造成酸级萤石粉供应紧张，成本支撑氢氟酸高位运行，行业预计迎来价格和盈利拐点。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 中巨芯登陆科创板，沙特与俄罗斯宣布延长原油减产期限 2 行业周报P 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)氟化工新材料：萤石价格持续上涨，成本支撑三代制冷剂价格调涨6 (三)纯碱：阿拉善纯碱项目二线近日点火，纯碱价格高位运行7 (四)光伏/风电材料：下游发泡料需求跟进不足，EVA价格弱势下行9 (五)锂电化工新材料：8月新能源销量环比增长8.2%，渗透率达到35.7%11 (六)生物柴油：印尼、马来推动生物燃料发展，大韩航空使用可持续航空燃料.15 (七)电子化学品：中巨芯登陆上交所科创板，电子级氢氟酸价格上涨16 (八)基建地产产业链：南京全面放开限购，地产市场活跃度有望提升17 (九)农药化肥：秋季备肥叠加湖北磷矿安全事故，磷肥价格持续上行20 二、行情表现24 (一)板块行情表现24 (二)行业内个股涨跌幅情况25 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪27 (一)重点公司公告27 (二)行业要闻28 四、大宗原材料30 五、重点标的32 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪5 图表2萤石、氢氟酸价格6 图表3萤石产量及库存情况6 图表4制冷剂各牌号价格7 图表5含氟聚合物价格7 图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差8 图表7纯碱开工库存情况8 图表8各工艺路线盈利情况8 图表9平板玻璃、光伏玻璃价格及库存8 图表10EVA各牌号市场价格9 图表11EVA各牌号出厂价格9 图表12光伏级EVA价格及EVA-VA价差10 图表13EVA产量和开工率情况10 图表14EVA库存情况10 图表15POE各牌号价格10 图表16碳纤维各规格国产市场价11 图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格12 图表18电解液价格12 图表19正极材料价格13 图表20负极材料价格13 图表21前驱体价格14 图表22隔膜价格14 图表23溶剂价格14 图表24锂电池价格14 图表25生物柴油价格15 图表26生物柴油出口数量及同比15 图表27电子级双氧水价格16 图表28电子级硫酸价格16 图表29电子级氨水价格17 图表30PVC（电石法）价格、毛利18 图表31PVC（乙烯法）价格、毛利18 图表32PVC行业库存19 图表33PVC行业产量，开工率19 图表34聚合MDI、TDI、纯MDI价格20 图表35维E、维A、蛋氨酸价格20 图表36草甘膦价格21 图表37草甘膦毛利21 图表38草甘膦行业产量21 图表39草甘膦行业库存21 图表40磷矿石价格22 图表41磷酸一铵、磷酸二铵价格22 图表42磷酸一铵毛利22 图表43磷酸二铵毛利22 图表44磷酸一铵行业产量23 图表45磷酸二铵行业产量23 图表46磷酸一铵行业库存23 图表47磷酸二铵行业库存23 图表48本周中信一级子行业涨跌幅24 图表49本月中信一级子行业涨跌幅24 图表50本周基础化工下属三级子行业涨跌幅25 图表51化工板块个股市场表现26 图表52重点公司公告27 图表53晋陕蒙坑口价30 图表54秦皇岛长协价格30 图表55天然气价格31 图表56欧洲天然气库存31 图表57国际油价31 图表58烯烃价格31 图表59美国原油产量、库存情况31 图表60全球/美国油井钻机数31 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 本周（9/2-9/8）醋酸、双氧水、丁二烯、三氯蔗糖与DMF产品价格涨幅居前，其中，醋酸行业库存仍处低位，现货供应紧张持续，叠加“双节”与亚运会临近，下游补库需求提升，市场价格周内提升15.36%；本周双氧水行业开工率环比下调，下游己内酰胺开工率回升，纸浆现货短缺惜售，厂商试探性报涨，双氧水价格本周提升10.05%。 图表1重点化工品价格跟踪 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 (二)氟化工新材料：萤石价格持续上涨，成本支撑三代制冷剂价格调涨 氟化工行业综述：本周(9月2日-9月8日)萤石产量与库存持续下降，现货趋紧推动萤石价格进一步上涨，成本支撑下氢氟酸价格高位持稳，带动三代制冷剂R32、R125与R134a价格均较上周同比上升。 上游原料：本周(9月2日-9月8日)萤石价格持续上行。受安全及环保政策影响，国内萤石原矿长期供应低迷，酸级萤石粉供应愈发不足，致使目前萤石持货商提价惜售意愿强烈。而下游产品受成本端推动，厂家挺价意愿较强，大厂开工多有提负，需求增量叠加买涨心态使得本周萤石价格上涨。根据百川盈孚数据，截至9月8日，萤石97湿粉市场价为3267元/吨，较上周同一工作日上涨84元/吨；氢氟酸价格为9967元/吨，较上周同一工作日持平。萤石工厂产量为5.63万吨，较上周下跌3.1%，萤石库存13.67万吨，较上周下跌3.39%。 图表2萤石、氢氟酸价格图表3萤石产量及库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(9月2日-9月8日)制冷剂市场呈现坚挺态势，二代制冷剂价格持平，三代制冷剂价格小幅上调。成本端，氢氟酸价格暂稳，厂家挺价持续，二氯甲烷市场周内价格小幅下调，成本支撑偏强；库存端，部分企业恢复开工，库存在合理区间，厂家反馈价格在成本线附近，出货持续以不亏损为主，库存消化缓慢。百川盈孚数据，本周制冷剂市场，二代制冷剂R142b价格为17000元/吨，较上周持平；R22价格为19750元/吨，较上周持平。三代制冷剂方面，R125价格为22500元/吨，较上周上涨500元/吨；R134a价格为23750元/吨，较上周上涨750元/吨；R32价格为14500元/吨， 较上周上涨250元/吨。生产方面，二代制冷剂，本周R22毛利为9210.5元/吨，较上周同一工作日下跌45元/吨；R142b毛利为4260.55元/吨，较上周同一工作日上涨18元/吨。三代制冷剂方面，R125毛利为5893.58元/吨，较上周同一工作日上涨487元/吨；R32毛利为35.62元/吨，较上周同一工作日上涨153元/吨；R134a毛利为4319.91元/吨，较上周同一工作日上涨112元/吨。 图表4制冷剂各牌号价格图表5含氟聚合物价格 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。根据百川盈孚数据，本周(9月2日-9月8日)PTFE分散树脂价格为4.5万元/吨，较上周持平;PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为6.5万元/吨，较上周持平;PVDF华东地区-粒料价格为8万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为7.5万元/吨，较上周持平。 (三)纯碱：阿拉善纯碱项目二线近日点火，纯碱价格高位运行 纯碱行业综述：本周(9月2日-9月8日)纯碱厂家集中检修期接近尾声，阿拉善纯碱项目二线于近日点火，金山新产能稳步推进，行业总体库存与开工率小幅下滑，轻碱下游需求一般，重碱补库需求持续，本周纯碱价格高位运行。 本周(9月2日-9月8日)国内纯碱市场价格较上周有所上涨。供给方面，纯碱厂家集中检修期已接近尾声，青海，江西等地区均有厂家逐步复产，阿拉善纯碱项目二线已于近日点火，金山新产能也在稳步推进，整体看纯碱装置检修复工并行，纯碱现货 供给量稍有上行但总体供给量仍不足，叠加市场看涨预期，纯碱价格仍高位运行。下 游需求方面，整体需求偏强，轻碱下游成交状况较好，重碱下游补库情绪强，预期持续采购。国内纯碱现货紧张的供应格局或将持续，预计下周纯碱价格维稳偏强运行。据百川盈孚数据，本周轻质纯碱市场价为3094元/吨，较上周同一工作日上涨1元/ 吨；重质纯碱市场价为3285元/吨，较上周同一工作日持平。轻重碱价差为191元/ 吨。盈利能力方面，联碱法回升至1658.36元/吨，氨碱法回升至1540.06元/吨，天然碱法回升至2157.5元/吨。生产方面，本周纯碱产量54.56万吨，较上周下跌0.9%；行业总体开工率77%，较上周下跌0.69个百分点。本周纯碱库存10.37万吨，较上周下跌4.69%。截至9月8日，光伏玻璃价格为3250元/吨，较上周同一工作日上涨62.5元/ 吨；平板玻璃价格为2036元/吨，较上周同一工作日上涨18元/吨。截至9月8日，平板玻璃库存203.99万吨，环比持平。 图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差图表7纯碱开工库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋