泰达股份机构调研纪要

泰达股份机构调研报告 调研日期:2023-09-05 天津泰达股份有限公司是以生态环保、区域开发为主,能源贸易、金融投资为辅的综合类上市公司。自1996年公司上市以来,公司依托“泰达”品牌形象 ,秉承“诚信、专业、唯实、人本、创新”的企业精神,把握京津冀协同发展、建设自由贸易区、滨海新区开发开放、建设国家自主创新示范区及“一带一路”建设五大历史机遇,响应国有企业二次创业的新时代潮流,业已成为资产规模达300多亿元的集团化上市公司,业务范围延伸至天津、上海、江苏、河北、辽宁、贵州等省市。公司在泰达控股“创新协同”发展方向的指引下,在公司党委“一四二九”战略布局的领导下,连续数年进入财富中国评选的“中国企业500强”,2018年的评选中位列第385名,在天津市国有控股上市公司中名列前茅。公司的生态环保产业作为第一主业,定位于“大而强”。天津泰达环保有限公司按照“十五五”战略,实现企业的快速成长壮大,产品由单一的垃圾发电向循环经济产业园转变,构建区域内固废处理循环经济产业体系,初步形成了覆盖全国的控股型环保集团。此外,公司在区域开发产业方面,形成了以土地价值体现为中心的一二级联动开发模式,重点布局在辽宁、江苏 、天津等地,进行土地整理、市政配套建设、住宅和商业综合体项目开发以及科技园区规划,构建了区域规划、开发、建设、产品定位、招商、运营、配套设施管理等一系列运营体系。公司在能源贸易产业方面,主要业务有成品油批发、石油化工产品生产、有色金属贸易和仓储管理领域,拥有自主知识产权的油品精制技术、自有油库、铁路专用线等完备的基础设施,与国内外大型石化、金属企业保持长期稳定合作关系,在业内享有很高的声誉。在金融投 资产业方面,公司主要投资参股了渤海证券股份有限公司、北方国际信托股份有限公司、天津银行、天津泰信资产管理有限责任公司、北京和谐天成投资管理中心等。 - 2023-09-05 2023-09-052023-09-05 业绩说明会,投资者网上集体接待日,网络远程方式 公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 参与公司2023年半年报网上业绩说明会的投资者-- 公司管理团队通过网上交流在线回答投资者关注的问题。1、张董您好,请问公司的垃圾处理和发电为何上半年的营收同比变少了? 答:投资者您好!泰达股份环保产业2023年上半年收入为63202万元,较去年同期减少38.7%,主要原因为报告期内环保产业PPP项目建设投入较上期减少,导致确认的建造收入下降。 2、您好,请问公司的扬州卖土地收入目前进度怎么样了,今年会计入业绩吗? 答:尊敬的投资者您好,2023年半年报报告期内无土地挂牌成交;2023年8月4日编号为GZ456的土地挂牌交易并被摘牌,鉴于 地块的开发成本等尚未核算,本次土地使用权出让对公司当期财务状况的影响须待前述成本核算及审计工作完成后方可确定。感谢您对公司的关注。 3、张董您好,公司作为老牌上市央企,长期市值低于百亿之下,请问张董有什么规划能做大做强公司? 答:投资者您好!市值变化有短期市场波动原因,更多的是基于上市公司经营业绩和未来预期的价值反映。泰达股份作为97年重组上市的地方国资实控上市公司,历经26年的发展,始终在积极适应市场变化中推动企业健康发展。“十四五”以来,上市公司管理层客观分析 自身产业优势、政策导向和市场变化,确定生态环保主营主业,在大环保上坚持“新建绿地和并购收购”双轮驱动,围绕补链强链,推动向技术驱动和管理驱动转型,实现了较大发展;在新材料上,注重发挥过滤材料研发生产优势,与多家世界500强企业达成合作,推动向大工业 品转型;在新能源上,与国家能源集团所属国华投资共同设立合资公司,发挥双方在光伏风电+生物质电厂的协同优势。相信在坚定不移的 推动产业转型的背景下,不断提升泰达股份的价值发现,将会更好的回馈广大投资者。 4、贵司于2023年6月对外回复的关于呼和浩特市土默特左旗生物质热电联产项目进展情况中说明,该项目于2023年二季度至三季度之间开工,现已进入三季度最后一个月。请准确答复今年或何时能开工建设?项目建设进度一拖再拖当地政府是什么态度? 答:投资者您好!呼市土默特左旗生物质热电联产项目的土地尚未达到交付条件,公司正在与政府协商推动中。 5、尊敬的领导,请问能源贸易板块占营收比重这么大,今年有增收却不增利,为何要一直保有这块业务?且能源板块公司担保了不少的资金,这部分资金用来集中发展新能源、新材料是否会有更好的结果和发展!最近的几笔关于环保业的收购进展的怎么样了,是否能如期推进 答:投资者您好!泰达股份“十四五”确定的主营主业方向为生态环保,聚焦大环保、新材料、新能源三个细分领域,同心多元助推公司转 型发展。能源贸易是泰达股份传统业务,按照“盘活存量、扩大增量、提升质量”的原则,多年来一直在推动该板块提质增效。进入“十四五”以来,公司环保产业实现了快速发展,收入利润和资产规模在公司合并报表中占比呈现提升态势,公司坚持“绿地新建和收购并购”双轮驱动,坚持由资本密集型向技术驱动型、管理驱动型转型,最近公告的环保产业拟并购项目在快速推进中,请您持续关注公告。 6、尊敬的领导,公司近几年一直在推进环保业务做大做强,拥抱碳中和,一直都有动作,但是目前环保业务营收占总营收比例还是不高,甚至在交易软件里都没有划入环保板块,这个希望引起重视;环保板块目前除了目前的收购、合营等动作,是否会有更大的力度和魄力彻底改变目前公司的营收结构。是否会剥离能源贸易与房地产板块,谢谢 答:投资者您好!泰达股份管理层一直致力于产业结构优化和调增,感谢您关注到公司转型发展的阶段性成果,按照“盘活存量、扩大增量 、提升质量”的基本原则,泰达股份除了在生态环保主营主业上推动“增量”落地外,也在不断推动存量盘活工作。今年已公开挂牌转让三级子公司宝华文化100%股权,以推动存量盘活工作。感谢您的提问! 7、张董您好,请问渤海证劵上市对公司有什么好处? 答:投资者您好!渤海证券是泰达股份金融投资企业之一,目前持股约13%,泰达股份位列第二大股东。泰达股份作为股东方全力支持渤 海证券上市工作,未来渤海证券上市后,有利于提高该公司市场竞争力和合规经营能力,渤海证券业绩提升也有利于泰达股份经营业绩持续提升。 8、尊敬的领导您好,贵司2023年中报显示货币资金28.99亿,1年内到期负债22.99亿,流动负债225.36亿,资产合计4 02.59亿,今年是否会存在流动性风险及环保业务、土地整理业务是否存在因地方政府财务问题而无法结算收入的问题?公司以未分配利润参与本次参与北方信托的增资是否意味着本年度北方信托分红将不再可能或同比2022年减少,继而减少泰达的投资收益? 答:尊敬的投资者您好,公司已与多家金融机构建立长期稳定的合作关系,金融机构对公司的产业定位和经营方向的认可度较高,而且今后随着公司环保项目的陆续竣工投产,将为公司带来稳定的现金流入,因此,公司有能力偿还短期债务,整体流动性风险可控。公司环保业务及 土地整理业务主要应收款项为应收地方电力公司的上网电费及应收政府平台公司土地开发款,上述客户资信状况良好,资金来源有保障。公司对北方信托投资比例仅为5.43%,其分红对公司利润影响较小,同时采取以公允价值计量且其变动计入当期损益,具体投资收益金额以 年度审计报告金额为准。感谢您对公司的关注。9、请介绍一下公司垃圾处理和发电目前的运营情况,总共多少座电厂,今年有无新增? 答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注。截止2023年6月末,公司共有30个生态环保项目,其中已投入商业运营及试运营项目22个,在建项目8个,分别为生活垃圾焚烧发电项目20个,秸秆焚烧项目3个,污泥及餐厨协同处置项目5个,垃圾卫生填埋项目1个以及环卫一体化项目1个。谢谢。 10、请问泰达洁净有没有生产水过滤装备?能否过滤核污水? 答:尊敬的投资者您好,泰达洁净是以熔喷技术为核心,生产空气过滤材料、液体过滤材料、服装保暖材料、吸音隔热材料的非织布行业专业制造商。其中,液体过滤材料广泛应用于生物制药、食品饮料、酿酒、水处理、化工以及电子电力等行业。感谢您对公司的关注。 11、张董您好,泰达控股旗下上市公司市值到2025年的目标要到5百亿,公司作为泰达控股旗下龙头上市公司,泰达控股有无资产注入或者公司有无明确发展目标,如果业绩增长目标或者市值提升目标之类的规划? 答:投资者您好!泰达股份的第一大股东为天津泰达投资控股有限公司。泰达股份一直致力于以良好业绩回馈广大投资者,泰达股份将不断聚焦生态环保主营主业,以实际业绩表现,助力上市公司价值发现。 12、请介绍一下泰达洁净的运营情况,公司的口罩,水过滤装备和其他产品销量有没有增长? 答:尊敬的投资者您好,泰达洁净是以熔喷技术为核心,生产空气过滤材料、液体过滤材料、服装保暖材料、吸音隔热材料的非织布行业专业制造商。2023年半年报报告期内,泰达洁净在企业运营方面,坚持以市场为导向,一是与合作知名汽车企业签订年度订单,并进行新产 品系列开发试验;二是根据客户需求完成汽车三滤定制化开发工作,形成稳定订单;三是开展大孔径液滤产品研发,提升中端液滤市场份额 。项目拓展方面,泰达洁净研发基地复审工作顺利开展;完成木浆熔喷项目调研等;参展“第七届世界智能大会”“2023年中国品牌 日”,拓展营销渠道。智能生产方面,打造中控室集中统一监控管理模式的智能化工厂,实现生产管控信息全面集成,保障企业安全生产与产品质量监控的实时性和高效性。感谢您对公司的关注。