首都在线机构调研纪要

首都在线机构调研报告 调研日期:2023-09-06 北京首都在线科技股份有限公司是一家全球云网一体化云计算服务商,成立于2005年,于2020年在深圳证券交易所创业板成功上市。公司致力于以云服务赋能数字经济,为客户提供的云计算、大数据、人工智能等技术产品和服务贴近业务场景,行业解决方案丰富。公司在美洲、欧洲、亚太三大核心区域以及50多个国家设有24个地域区域、52个可用区、94个数据中心和上千个边缘算力节点,只需5分钟即可完成全球业务的多点部署。首都在线产品和服务涵盖数字孪生、人工智能、工业互联网、车联网、大数据、教育、金融、视频、电商、游戏、医疗、政府等多个行业领域,约40%的中国互联网百强企业都在使用首都在线的产品和服务。 2023-09-08 董事、副总经理、董事会秘书杨丽萍 2023-09-06 特定对象调研 北京首都在线科技股份有限公司会议室 华金证券研究所 其它 宋辰超 财通证券 证券公司 王婷 东方财富证券 证券公司 周宇,张煊,方科 深圳双创众投基金 - 高丹丹 国中长城资产 - 刘志强 懿坤资产 资产管理公司 俞悦 河北开熙投资 投资公司 杨雪松 中财经城市发展私募股权投资基金 - 祝利华 本次投资者关系活动的主要内容如下: 一、公司简况 首都在线是一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商,致力于为中国本土企业、中国出海企业、进入中国的跨国公司,以及海外本土企业提供全球云网一体化解决方案。在中国、美国、印度、新加坡、德国等国家拥有国际化的团队,为AI人工智能、元宇宙、车联网、游戏、音视频、电商等行业用户在全球范围内提供快速、安全、稳定的行业解决方案,是同时提供IDC及云服务双轮驱动的中立云服务厂商。 公司战略主线有以下五个方面: 坚持聚焦战略大客户的原则;坚持自主研发操作系统的原则;坚持IDC自营及自主可控; 坚持与产业链上下游合作伙伴的生态建设;坚持提升数字化赋能和数字化转型。 二、互动交流环节Q1:公司芯片采购是直接向英伟达采购还是采用其他方式采购? A:英伟达在国内拥有代理商,公司通过向其国内代理商下单采购芯片,代理商将芯片采购方和采购数量填报给英伟达,英伟达统筹芯片供给 。 Q2:公司AI客户分布主要是训练端还是推理端的客户?A:公司最终的方向是推理端的客户应用,主要是考虑到推理应用需要网络作为支 撑,而首都在线拥有全球网络覆盖及云服务,这是我们在AI推理端应用的优势。但是,鉴于AI应用尚处于较早期阶段,公司为了提高和客户AI大模型的适配性,在训练阶段也已经和部分客户开展合作,提前做好磨合工作,以便将来AI大模型走向推理后能够更好为客户提供优质的服 务。同时,公司认为将来训推一体会是主流方向。Q3:公司与算力租赁公司相比的主要区别有哪些? A:市场上的算力租赁公司大部分仅提供简单的算力资源租赁,无法提供云服务。公司主要是提供云服务,两者存在本质上的差别,并且两者在客户粘性和技术壁垒上存在很大差异。 Q4:怀来机房将来是整体交付还是分期交付?A:怀来机房将采取分期建设,分批次上架的方式。 Q5:公司是否会采购国产芯片?A:公司目前已经开展了和国产芯片厂商的合作。国产信创一定是未来的主流方向。同时后续公司将陆续扩大和国产芯片厂商的合作。Q6:公司上半年GPU收入的主要客户是哪一类? A:公司目前主要GPU收入是大模型客户,包括生成式人工智能类及部分图片生成类的客户等。Q7:公司和AI客户是否有长期的合约? A:长期合约的签订要考虑合作方向。推理端的服务主要是云服务,按照行业惯例一般不签署长期合约。针对训练端服务、定制化非通用型的服务,公司会签署为2-3年的合约。 Q8:公司如何考虑客户结构分布? A:公司目前在不断优化客户结构,一方面是考虑客户所属行业,另一方面是考虑弹性客户和非弹性客户的比例,最大程度缩小公司的客户风险及资源闲置风险。 Q9:随着AI的发展,公司游戏客户比例是否会缩小? A:我们认为随着AI的技术出圈,必将会引领游戏生产变革,AI技术应用到游戏行业将带来游戏行业的新一轮爆发,并且有可能会更早于其他AI相关行业。 Q10:南京数科基金主要的投向是什么?公司占比多少?A:南京数科基金主要是投资芜湖算力数据中心项目。其中公司出资40%,是主要LP之一。 Q11:公司游戏客户主要的合作模式?公司海外业务是否有海外企业?A:游戏客户主要是云服务,公司通过全球节点为客户提供云服务,客户在网上即可开通使用。目前公司有少部分客户为海外企业,主要在美 国。考虑客户多样性及资源利用率等因素,未来1-2年内公司会逐步布局拓展海外本地化业务。Q12:公司目前没有大量的机房,是否会在承接国内大客户业务上存在一定劣势? A:公司主营业务为云服务和IDC。公司于2023年3月收购怀来智慧云港,并将建成自有数据中心,一方面为公司云业务提供支持,另一方面为客户提供优质IDC服务。 Q13:公司在云服务上和其他云服务公司有什么差别?A:从云服务底层上看,没有太大的差别。但是再上一层,有些云厂商侧重软件层间,公司侧重于网络,同时兼顾一些基础软件。