光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报

1光大证券2020年 半 年 度 业 绩E V E R B R I G H TS E C U R I T I E S光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报 2023年9月8日光期研究 p 21.1 合约价差图表1：01-05合约价差（单位：元/吨） 图表2：09-01合约价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel, 光大期货研究所期货合约今日收盘价上日收盘价涨幅%合约价差今日价差上日价差变化I05803.5 817.0 -1.65 I05-I09-106.5 -101.0 -5.5 I09910.0 918.0 -0.87 I09-I0173.5 64.5 9.0 I01836.5 853.5 -1.99 I01-I0533.0 36.5 -3.5 -100-5005010015005060708091011121901-19052001-20052101-21052201-22052301-23052401-2405-5005010015020025001010203030404050505060607070808091809-19011909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401 p 32.1 基差：数据品种今日价格上日价格涨幅交割成本今日基差上日基差变化卡粉974 993 -19.0 940 104 108 -4 BRBF912 923 -11.0 948 112 107 5 纽曼粉918 933 -15.0 966 130 129 1 PB粉902 916 -14.0 962 126 124 2 麦克粉886 895 -9.0 956 119 112 7 罗伊山粉875 889 -14.0 957 121 119 2 金布巴粉61%856 870 -14.0 945 109 107 2 FMG混合粉848 855 -7.0 988 152 142 9 超特粉769 778 -9.0 997 161 153 7 河钢精粉1103 1103 0.0 1081 245 228 17 鞍钢精粉874 874 0 850 14 -3 17 杨迪粉853 863 -10.0 1046 209 203 6 卡拉拉精粉1013 1018 -5.0 1049 212 201 11 本钢精粉1007 1007 0.0 1025 188 171 17 IOC6871 872 -1.0 952 115 99 16 KUMBA967 981 -14.0 980 144 142 2 乌克兰精粉1025 1030 -5.0 1018 182 170 11 p 42.2 基差：图表图表3：基差标的：巴西粉矿（单位：元/吨） 图表4：基差标的：澳洲中品粉矿（单位：元/吨）图表5：基差标的：澳洲低品粉矿（单位：元/吨） 图表6：基差标的：内矿（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所0100200300400卡粉BRBFIOC60501001502002503002022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-08纽曼粉PB粉麦克粉罗伊山粉金布巴粉0501001502002503003502022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-08FMG混合粉超特粉杨迪粉-200-10001002003004005002022-102023-012023-042023-07河钢精粉鞍钢精粉本钢精粉 p 52.2 基差：图表图表7：基差标的：卡拉拉精粉、乌克兰精粉（单位：元/吨） 图表8：基差标的：南非kumba粉（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel, 光大期货研究所01002003004005006007002022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-08卡拉拉精粉乌克兰精粉0501001502002502023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09KUMBA备注：自12月2日起，铁矿石主力合约为I2205合约。现根据《大连商品交易所铁矿石期货合约》《大连商品交易所结算管理办法》《大连商品交易所交割管理办法》和《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》，做以下修改：1.可交割品种增加4个；本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，其品牌升贴水均为0，自I2202合约实行。2.根据新品牌升贴水规定对原有品种升贴水进行调整，新规则中只有PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。3.修改替代品质量差异与质量升贴水： （1） 铁品位指标的允许范围调整为大于等于56%，除铁元素外，设置二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别小于等于8.5%、3.5%、0.15%、0.2%，且对指标对应其质量升贴水做了更详细的划分，在不同的区间内，升扣价奖惩规定基数不同。 （2）引入X动态调整铁元素指标的升贴水值，X数值的确定方法为半年确定一次，公布时间为每年3月和9月的最后1个交易日，计算方法根据该半年之间的每日的最近交割月份合约的当日结算价，计算算术平均值，若该值小于600元/吨，则X为1.0元/吨；若该值大于等于600元/吨且小于等于1200元/吨，则X为1.5元/吨；若该值大于1200元/吨，则X为2.0元/吨。（现目前计算X=1.5的情况） p 63.1 品种价差：数据品种价差今日值上日值变化品种价差今日值上日值变化PB块-PB粉113.0 107.0 6.0 PB粉-混合粉54.0 61.0 -7.0 纽曼块-纽曼粉97.0 90.0 7.0 PB粉-超特粉133.0 138.0 -5.0 卡粉-纽曼粉56.0 60.0 -4.0 PB粉-杨迪粉49.0 53.0 -4.0 卡粉-PB粉72.0 77.0 -5.0 混合粉-超特粉79.0 77.0 2.0 卡粉-金布巴粉118.0 123.0 -5.0 金布巴-超特粉87.0 92.0 -5.0 卡粉-麦克粉88.0 98.0 -10.0 金布巴-混合粉8.0 15.0 -7.0 BRBF-PB粉10.0 7.0 3.0 迁安精粉-卡粉118.0 99.0 19.0 PB粉-麦克粉16.0 21.0 -5.0 迁安球团-迁精粉98.0 98.0 0.0 PB粉-金布巴粉46.0 46.0 0.0 迁安精粉-PB粉190.0 176.0 14.0 PB粉-印粉61%47.0 47.0 0.0 卡粉+超特-2*PB粉-30.5 -30.5 0.0 纽曼粉-PB粉16.0 17.0 -1.0 PB块-迁安球团-175.0 -167.0 -8.0 备注 : 单位 元/湿吨 p 73.2 品种价差：图表图表8：块粉价差（单位：元/吨） 图表9：高中品粉矿价差（单位：元/吨）图表10：中低品位粉矿价差（单位：元/吨） 图表11：中品位粉矿价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所0100200300400500PB块-PB粉纽曼块-纽曼粉0100200300400卡粉-纽曼粉卡粉-PB粉卡粉-金布巴粉卡粉-麦克粉-50050100150200250300350PB粉-混合粉PB粉-超特粉PB粉-杨迪粉-50050100150200BRBF-PB粉PB粉-麦克粉PB粉-金布巴粉PB粉-印粉61%纽曼粉-PB粉 p 83.3 品种价差：图表图表12：FMG混合粉-超特粉价差（单位：元/吨） 图表13：卡粉+超特粉-2*PB粉价差（单位：元/吨）图表14：迁安精粉-卡粉价差（单位：元/吨） 图表15：PB块-迁安球团价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所050100150混合粉-超特粉-60-40-20020406080(卡粉+超特)/2-PB粉-500-300-100100300迁安精粉-卡粉-400-300-200-1000PB块-迁安球团 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。p 9