光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报

光大期货研究团队光期黑色：铁矿石基差及价差监测日报2022年4月29日 p 21.1 合约价差图表2：09-01合约价差（单位：元/吨）图表1：05-09合约价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所期货合约今日收盘价上日收盘价涨幅%合约价差今日价差上日价差变化I05926.0 894.0 3.58 I05-I0974.5 67.5 7.0 I09851.5 826.5 3.02 I09-I0145.0 45.0 0.0 I01806.5 781.5 3.20 I01-I05-119.5 -112.5 -7.0 -5005010015020009101010111112120101020203030404051705-17091805-18091905-19092005-20092105-21092205-2209-5005010015020025001010203030404050505060607070808091709-18011809-19011909-20012009-21012109-22012209-2301 p 32.1 基差：数据品种今日价格上日价格涨幅交割成本今日基差上日基差变化卡粉1160 1148 12.0 1144 292 304 -12 BRBF1040 1020 20.0 1088 237 240 -3 纽曼粉974 955 19.0 1027 175 180 -4 PB粉959 940 19.0 1025 173 177 -4 麦克粉930 908 22.0 1003 152 153 -1 罗伊山粉892 873 19.0 976 124 129 -4 金布巴粉61%845 826 19.0 933 82 86 -4 FMG混合粉845 833 12.0 985 134 146 -12 超特粉737 721 16.0 962 110 118 -7 河钢精粉1290 1290 0.0 1284 433 458 -25 鞍钢精粉1145 1145 0.0 1145 293 318 -25 杨迪粉930 930 0.0 1131 279 304 -25 卡拉拉精粉1255 1255 0.0 1316 465 490 -25 本钢精粉1189 1189 0.0 1222 371 396 -25 IOC6924 905 19.0 1010 158 163 -4 KUMBA1066 1041 25.0 1085 233 232 1 乌克兰精粉1270 1270 0.0 1291 439 464 -25 p 42.2基差：图表图表3：基差标的：巴西粉矿（单位：元/吨）图表4：基差标的：澳洲中品粉矿（单位：元/吨）图表5：基差标的：澳洲低品粉矿（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表6：基差标的：内矿（单位：元/吨）01002003004005006002020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04纽曼粉PB粉麦克粉罗伊山粉金布巴粉-10001002003004005002020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04FMG混合粉超特粉杨迪粉-20002004006008001,0001,2002021-052021-082021-112022-02河钢精粉鞍钢精粉本钢精粉-20002004006008001,000卡粉BRBFIOC6 p 52.2基差：图表图表7：基差标的：卡拉拉精粉、乌克兰精粉（单位：元/吨）图表8：基差标的：南非kumba粉（单位：元/吨）备注：自12月2日起，铁矿石主力合约为I2205合约。现根据《大连商品交易所铁矿石期货合约》《大连商品交易所结算管理办法》《大连商品交易所交割管理办法》和《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》，做以下修改：1.可交割品种增加4个；本钢精粉、IOC6、KUMBA、乌克兰精粉，其品牌升贴水均为0，自I2202合约实行。2.根据新品牌升贴水规定对原有品种升贴水进行调整，新规则中只有PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。3.修改替代品质量差异与质量升贴水：（1）铁品位指标的允许范围调整为大于等于56%，除铁元素外，设置二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别小于等于8.5%、3.5%、0.15%、0.2%，且对指标对应其质量升贴水做了更详细的划分，在不同的区间内，升扣价奖惩规定基数不同。（2）引入X动态调整铁元素指标的升贴水值，X数值的确定方法为半年确定一次，公布时间为每年3月和9月的最后1个交易日，计算方法根据该半年之间的每日的最近交割月份合约的当日结算价，计算算术平均值，若该值小于600元/吨，则X为1.0元/吨；若该值大于等于600元/吨且小于等于1200元/吨，则X为1.5元/吨；若该值大于1200元/吨，则X为2.0元/吨。（现目前计算X=1.5的情况）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所-20002004006008002020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04卡拉拉精粉乌克兰精粉0100200300400KUMBA p 63.1 品种价差：数据品种价差今日值上日值变化品种价差今日值上日值变化PB块-PB粉286.0 290.0 -4.0 PB粉-混合粉114.0 107.0 7.0 纽曼块-纽曼粉271.0 275.0 -4.0 PB粉-超特粉222.0 219.0 3.0 卡粉-纽曼粉186.0 193.0 -7.0 PB粉-杨迪粉29.0 10.0 19.0 卡粉-PB粉201.0 208.0 -7.0 混合粉-超特粉108.0 112.0 -4.0 卡粉-金布巴粉315.0 322.0 -7.0 金布巴-超特粉108.0 105.0 3.0 卡粉-麦克粉230.0 240.0 -10.0 金布巴-混合粉0.0 -7.0 7.0 BRBF-PB粉81.0 80.0 1.0 迁安精粉-卡粉62.0 89.0 -27.0 PB粉-麦克粉29.0 32.0 -3.0 迁安球团-迁精粉238.0 223.0 15.0 PB粉-金布巴粉114.0 114.0 0.0 迁安精粉-PB粉263.0 297.0 -34.0 PB粉-印粉61%140.0 140.0 0.0 卡粉+超特-2*PB粉-10.5 -5.5 -5.0 纽曼粉-PB粉15.0 15.0 0.0 PB块-迁安球团-215.0 -230.0 15.0 备注: 单位元/湿吨 p 73.2品种价差：图表图表8：块粉价差（单位：元/吨）图表9：高中品粉矿价差（单位：元/吨）图表10：中低品位粉矿价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表11：中品位粉矿价差（单位：元/吨）-10001002003004005002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04PB块-PB粉纽曼块-纽曼粉01002003004005006002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04卡粉-纽曼粉卡粉-PB粉卡粉-金布巴粉卡粉-麦克粉050100150200250300BRBF-PB粉PB粉-麦克粉PB粉-金布巴粉PB粉-印粉61%纽曼粉-PB粉-10001002003004005002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04PB粉-混合粉PB粉-超特粉PB粉-杨迪粉 p 83.3品种价差：图表图表12：FMG混合粉-超特粉价差（单位：元/吨）图表13：卡粉+超特粉-2*PB粉价差（单位：元/吨）图表14：迁安精粉-卡粉价差（单位：元/吨）资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所图表15：PB块-迁安球团价差（单位：元/吨）0501001502002502020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04混合粉-超特粉-150-100-500501002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04(卡粉+超特)/2-PB粉-500-300-1001003002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04迁安精粉-卡粉-800-600-400-20002002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-04PB块-迁安球团 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。。p 9