【有色金属】日报-2023-09-06政策预期仍待兑现,铜铝预计维持震荡

作者从业资格证号投资咨询从业证书号创作日期 李全冲F3008176Z00125372023.09.06 摘要： 美联储加息态度不定，美元指数高位震荡，令铜铝价格持续承压。铜基本面来看，宏观利好政策叠加消费旺季来临，消费仍有向好预期，但短期尚未出现明显回暖，进口货源近期流入增加，增加现货供应，库存或继续小幅增加。电解铝方面，供应端云南复产基本完成，铝锭供应逐渐增加，近期铝锭到货增加明显，下游需求尚无明显好转，但即将进入消费淡季并且近期利好政策频出，关注消费端变化情况。 今日铜铝小幅震荡反弹。截至9月6日收盘，沪铜主力CU2310合约收报69490元/吨，涨440元/吨，涨幅0.64%。沪铝主力AL2310合约收报19120元/吨，涨140元/吨，涨幅0.74%。 据智通财经讯，美联储理事沃勒9月5日表示，鉴于近期数据显示通胀持续缓解，政策制定者在加息方面可以“谨慎行事”。沃勒表示:“没有任何迹象表明我们需要在短期内立即采取任何行动。”这表明他支持在美联储下次会议上保持利率不变。但他警告市场不要匆忙预测美联储已经结束加息行动。另外据财联社9月5日讯，克利夫兰联邦储备银行行长LorettaMester表示，美联储可能需要进一步加息，但没有说明在下次会议上美联储应该做什么。梅斯特在接受德国《贝尔森 报》采访时表示：“从目前的情况来看，我们可能不得不提高一点，我们可能必须进一步提高政策利率”。“但距离我们9月份的下一个决定还有很多时间，届时我们将获得大量数据和信息。” 铜方面，据SMM9月5日讯，8月SMM中国电解铜产量为98.90万吨，环比增加6.31万吨，增幅为6.8%，同比增加 15.5%；且较预期的98.61万吨增加0.29万吨。1-8月累计产量为747.41万吨，同比增加77.18万吨，增幅为 11.52%。得益于8月仅有一家冶炼厂仍在检修，叠加前期检修的冶炼厂陆续复产，再加上6月山东某新投产的冶炼厂持续释放产量，令该月产量环比大幅增加。进入9月，据SMM统计有5家冶炼厂有检修计划，但实际影响量并不大；再加上华东有新冶炼厂要投产，SMM根据各家排产情况，预计9月国内电解铜产量为98.61万吨，环比微降0.29万吨降幅为0.29%，同比上升8.5%。今日现货市场方面，进口铜流入冲击持续，日内现货升水重心进一步下挫。铜价依旧高企，下游倾向购入低价货源，持货商出货伴随压力。9月6日SMM1#电解铜现货对当月2309合约报于升水80~升水140元/ 吨，均价报于升水110元/吨，较上一交易日下跌45元/吨。广东地区因到货减少库存重新下降，但铜价仍在高位，下游接货不佳，现货升水震荡走低。 整体来看，美联储加息态度不定，美元指数高位震荡，令铜铝价格持续承压。铜基本面来看，宏观利好政策叠加消费旺季来临，消费仍有向好预期，但短期尚未出现明显回暖，进口货源近期流入增加，增加现货供应，库存或继续小幅增加。电解铝方面，供应端云南复产基本完成，铝锭供应逐渐增加，近期铝锭到货增加明显，下游需求尚无明显好转，但即将进入消费淡季并且近期利好政策频出，关注消费端变化情况。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转 载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688