2023年上半年主要业务指标好于预期

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中国平安保险2023年半年度业绩报告指出，公司归母营运利润好于预期，分红保持增长，这主要是由于财险业务的优异表现。尽管整体利润出现下滑，但中期股息仍同比增长1.1%，体现公司对股东的持续回馈。

在业务层面，平安保险的新业务价值增速超出市场预期，同比增长32.6%，其中银保渠道、社区网格及其他创新渠道的新业务价值占比分别增长至16.3%和10.9%，显示出多元化的销售渠道正在发挥作用。寿险业务品质改善，13个月/25个月保单继续率分别提升了2.1/7.0个百分点。

财险盈利增长主要得益于投资收益的增加，承保利润虽略有下降，但总投资收益同比增长33%。承保综合成本率上升0.9个百分点，主要受车险和信用保证险成本增加的影响。然而，平安保险的投资总收益同比上升41.6%，净投资收益率和总投资收益率分别下降0.4和0.1个百分点，主要因利率环境的不利影响。资产配置方面，定期存款占比下降，债券和股票占比相应提升。

总体来看，中国平安保险在2023年半年度的业绩表现超出市场预期，尤其是在新业务价值和分红政策方面。随着公司采取措施优化业务结构和提升盈利能力，预计未来将展现出更加稳健的增长态势。分析师维持买入评级，并将在业绩会议后调整预测值。