烧碱专题：烧碱供应概述

研究院能源化工组 报告摘要 研究员 全球烧碱产能主要集中在东北亚、北美及欧洲，其中中国是全球最大的烧碱生产国，产能占全球烧碱总产能45%左右。 梁宗泰020-83901005liangzongtai@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 据隆众资讯统计，2022年全国烧碱产能4579万吨。我国烧碱产能主要分布在华北、西北以及华东，三个区域的产能占比达到81%。国内剩余烧碱产能主要分布在华中、西南、华南及东北。 陈莉020-83901030cl@htfc.com从业资格号：F0233775投资咨询号：Z0000421 烧碱产量按省份来看，山东、内蒙、江苏、新疆是中国主要的烧碱生产省份，其中山东省的产能占比最大，达26.2%。 我国烧碱企业分布较分散，产能在10-30万吨的企业数量最多，数量占比50.3%，产能占比32.8%；产能在100万吨以上的企业仅4家，企业数量占比仅为2.5%，产能占比达10.7%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 2022年，我国烧碱全年净出口量为324.77万吨，主要出口至澳大利亚、印度尼西亚等国家。 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1产能及产量........................................................................................................................................................................................3上游原料............................................................................................................................................................................................6 图表 图1:全球烧碱产能及产量丨单位：万吨......................................................................................................................................3图2:全球烧碱产能区域分布丨单位：%.......................................................................................................................................3图3:我国烧碱产能及增速丨单位：万吨%..................................................................................................................................4图4:我国烧碱产能区域分布丨单位：%.......................................................................................................................................4图5:国内烧碱产能主要分布省份占比..........................................................................................................................................5图6:国内烧碱主要生产区域辐射的消费......................................................................................................................................5图7:国内烧碱产量季节性丨单位：万吨......................................................................................................................................6图8:近期国内氧化铝产能丨单位：万吨......................................................................................................................................6图9:国内原盐价格走势丨单位：元/吨...........................................................................................................................................7 产能及产量 全球产能及区域分布 全球烧碱产能主要集中在东北亚、北美及欧洲，其中中国是全球最大的烧碱生产国，产能占全球烧碱总产能45%左右。据彭博数据显示，截至2022年，全球烧碱产能达到10352万吨，而全球烧碱产量达到8452万吨。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 国内产能及区域分布 据隆众资讯统计，2022年全国烧碱产能达4579万吨。我国烧碱产能主要分布在华北、西北以及华东，三个区域的产能占比达81%。国内剩余烧碱产能主要分布在华中、西南、华南及东北。 中国烧碱产能经历了发展到放缓再到继续发展的过程。具体而言，国内烧碱产能的变化主要经历了以下三个阶段。 2008-2014年国内烧碱产能发展期。这个期间国内烧碱产能的回升主要跟国内经济复苏以及在金融危机之后的国内“四万亿”政策刺激下国内经济开启高速发展密切相关。期间国内烧碱产能平均增速达8.79%，年度环比最高增速达13.34%。 进入2015年，我国烧碱产能及产量均出现负增长。在国内上游优胜劣汰、落后产能退出机制的带动下，烧碱行业新建及扩建开始趋于理性。因国内环保政策的趋紧，2015年在国家出台《新环保法》之际叠加国内供给侧改革政策的影响，当年退出的烧碱产能达到206万吨，超过了当年新增产能169万吨，使得当年产能实现净减少的态势。国内烧碱产能缩减一直持续到2016年。 2017年开始，随着上游产能优化之后，价格也经历一波上涨。上游生产利润得到改 善，在国内经济继续发展助推下，烧碱下游需求也出现了明显的改善，进一步推动烧碱价格的回升。由此，烧碱上游迎来了新一期的产能重新回升期，但仍受国内环保制约，产能呈现低速发展阶段。因国家供给侧改革带来的行业优胜劣汰的扭转，目前上游企业质量得到提升。 2023年烧碱产能将继续增加，按照目前计划有300多万吨接近400万吨的新投产能，扩产产能主要集中在华北、华东地区。据隆众统计，预计2023年国内烧碱产能将达到4960万吨左右。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 国内产量及地区分布 烧碱具有强腐蚀性，它的运输要求较高，导致运输成本也相对较高，因此，从节约成本的角度出发，促成了我国的烧碱产量分布的特点，部分靠近上游原料生产地（主要是原盐资源丰富的地区），部分靠近下游消费地（氧化铝行业以及印染、、造纸、化工等需求集中的地区）。 我国烧碱产能分布靠前的三大区域中，华北及华东地区是产销均集中的区域，两个区域的烧碱下游需求较为旺盛。华北地区烧碱下游需求主要集中在氧化铝行业，而华东地区烧碱下游需求主要集中在纺织印染、造纸等行业。西北地区因有丰富的原盐以及煤炭资源，有较为显著的成本优势，包括人力成本也有相对优势，带来近些年产能持续增加。但西北地区烧碱下游需求严重不足，一般都会生产固碱外运至西南、华东及华南等地区。 烧碱产量按省份来看，按烧碱产量规模排序依次为：山东、内蒙、江苏、新疆，其中山东省产能占比最大。其中山东省因拥有丰富的原盐资源以及发达的氧化铝产业，成为中国烧碱产能最大的省份。内蒙古和新疆地区则因为拥有丰富的煤炭资源和较低的 电力成本，极大降低了氯碱生产成本，使得烧碱产能较为集中。而江苏地区由于下游行业如医药、石油化工、精细化工、农药和印染等需求旺盛，也促使其烧碱产能保持一定水平。此外，江苏地区依托自身港口的优势，当地的烧碱出口量相对较大。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 国内烧碱产能及产量的影响因素 国内烧碱产能及产量的变化除了受到每年新投产能及淘汰产能计划影响之外，还受到以下两方面因素的影响。 首先，烧碱产能变动部分取决于国内环保以及下游氧化铝产能的变化。 环保：因烧碱副产品液氯，有剧烈刺激作用和腐蚀性，在常压下气化形成气体，人体吸入后会严重中毒。同时氯碱生产过程中有废气、废水排放。氯碱行业属于安全环保检查的重点关注行业，安全环保检查对企业生产影响较大。近几年安全环保检查力度加大，尤其是华东地区影响尤为明显。一般春季、冬季安全环保检查较严格。 氧化铝产能：因氧化铝是烧碱下游消费中占比第一的领域，因此，氧化铝产能的变化将直接决定烧碱使用量的变化。 其次，烧碱产量的变化还受到上游装置检修计划及季节性影响。 (1)检修：一般氯碱企业每2-3年大检一次，氯碱企业的检修计划大多会根据市场行情、当地环保政策以及液氯需求等调整，特别是较大规模的氯碱企业检修，短期对市场产生较大影响。大的氯碱企业装置检修是分产线停车，并非同时全部停车，一般持续1个月；中小规模氯碱厂家一般停车检修7-14天左右。 (2)季节性：烧碱生产旺季集中在每年的3-5月以及9-12月。 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 数据来源：隆众资讯华泰期货研究院 国内烧碱企业及品种情况 我国烧碱企业分布较分散，产能在10-30万吨的企业数量最多，数量占比50.3%，产能占比32.8%；产能在100万吨以上的企业仅4家，企业数量占比仅为2.5%，产能占比达10.7%。 目前国内烧碱企业共有159家，其中山东省企业数居首。其次是内蒙、江苏及新疆，这四个区域产能也是靠前的。新疆企业数不多，但每家的产能很大。 各省（市、自治区）中，烧碱不同型号产量占比存在较大差异。山东、江苏、浙江等地以液碱生产为主，而西北（内蒙及新疆）因当地烧碱需求不足，大部分外销的情况下，为了方便运输，以片碱生产为主。 国内烧碱上游企业中，有耗氯下游配套的生产企业占比64%；有耗碱下游配套的生产企业占比11%；原料配套方面，有自备电厂配套的生产企业占比46%；有原盐配套的生产企业占比11%。 上游原料 原盐 在烧碱上市系列专题一中我们介绍了烧碱的生产工艺，上游通过电解原盐产出烧碱并伴生氯气。因此烧碱的上游原料主要是原盐，原盐按开采方式分类主要有：井矿盐、海盐和湖盐，其中井矿盐和海盐总量占比超过80%。因国内井矿盐资源丰富，开采技术成熟，井矿盐产能占比逐步回升。国内盐业资源丰富，原盐生产遍布全国，其中华北、华东、华中及西南地区是主要产盐