信贷投放持续高增，资产质量优上加优

成都银行作为一家城商行，其2023年的半年度报告显示，其业绩表现亮眼，营收和归母净利润均实现了显著增长，尤其是净利息收入增长加速。信贷投放持续高增，为业绩提供了强有力的支持。截至2023年6月，贷款总额同比增长26.2%，表明区域信贷需求旺盛，信贷投放保持高增长态势。

然而，净息差在2023年上半年出现了下降，从2022年的1.95%降至1.92%，主要原因是资产端的生息资产收益率以及负债端的计息负债成本率的变动。资产端的生息资产收益率较2022年下降12个基点至4.12%，负债端的计息负债成本率则上升4个基点至2.28%。这反映出当前经济环境下，贷款收益率受到LPR下调和重定价等因素的影响，而存款成本上升主要由于存款定期化的趋势。

在中收（非利息收入）方面，尽管整体呈现下降趋势，但部分业务如担保及承诺业务收入有所增长，部分抵消了下降的影响。其他非利息收入也保持了稳定的增长。

资产质量方面，成都银行表现出色，不良贷款余额和不良率实现了“双降”。特别是基础设施类贷款的资产质量保持优异。不过，零售贷款中的信用卡不良率有所上升，成为主要的风险点。潜在资产质量压力略有上升，但拨备覆盖率大幅提升至511.86%，在已披露数据的城商行中排名第二，显示其风险抵御能力较强。

综上所述，成都银行在业绩、信贷投放、资产质量等方面均表现出色，维持了较高的业绩增长水平。考虑到其在优质区域和丰富政务资源下的优势，预计未来将保持稳定增长。因此，维持“增持”评级。然而，投资者应关注经济复苏、政策力度、地产风险以及银行资产质量恶化的风险。

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