电力设备及新能源行业周报：氢能全球市场扩容，上中下游发展预期向好

行情回顾：截至2023年09月01日，氢能源指数收盘1762.72点，本周涨跌幅为0.35%，2023年初至今涨跌幅为-1.01%。氢能行业周涨幅前五的公司为华特气体、德迈仕、 金宏气体、瑜欣电子、 方盛股份，涨幅分别为15.46%、14.56%、13.83%、13.54%、13.26%； 氢能行业周跌幅前五的公司为建龙微纳、龙蟠科技、昇辉科技、鸿达兴业、联美控股，跌幅分别为-14.16%、-8.00%、-7.47%、-6.70%、-6.68%。 重点事件点评：我国首个万吨级光伏绿氢示范项目全面建成投产；甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目开工；全球首个海上风电制氢投产；日本早稻田发现新方法提高氢能利用；Hyzon Motors完成液氢重卡的首次商业运行； 广西氢能中长期规划印发：积极探索海上风电制氢，力争加氢站50座；河南：城市群示范期首年推广燃料电池车辆675辆，建设加氢站25座；金马能源拟分拆氢能子公司港股上市；海捷控股与东华大学成立氢能技术创新研究院。 核心观点：政策持续加码助推绿氢产业发展，需求不断放量。上游万吨级绿氢项目建设投产，电解槽产业放量迅速，促进氢能产业链发展，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；中游加氢站招标项目增加，加氢站建设加速，地方发展规划助推基础设施的完善，为FCV产业发展提供保障，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV需求扩容，燃料电池及核心零部件需求放量，建议关注FCV燃料电池及相关零部件生产企业。 风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；政策性风险；政策不及预期风险；市场变化风险等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数波动较大，行业指数本周较平稳。截至2023年09月01日，氢能源指数收盘1762.72点 ， 本周涨跌幅为0.35%，2023年初至今涨跌幅为-1.01%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第62，相较于沪深300指数，氢能源涨跌幅波动较小。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨0.35% 氢能源指数市盈率波动上升、市净率无明显变化，示范区域高纯氢市场价格仍保持稳定。截止2023年09月01日， TTM 市盈率为20.25倍，MBQ市净率为1.57倍。示范区域4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.5元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳重有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为20.25倍，MBQ市净率为1.57倍（截至2023.09.01） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为华特气体、德迈仕、金宏气体、瑜欣电子、方盛股份，涨幅分别为15.46%、14.56%、13.83%、13.54%、13.26%；氢能行业周跌幅前五的公司为建龙微纳、龙蟠科技、昇辉科技、鸿达兴业、联美控股，跌幅分别为-14.16%、-8.00%、-7.47%、-6.70%、-6.68%。 图表5：本周涨幅前5个股（2023.08.28-2023.09.03） 图表6：本周跌幅前5个股（2023.08.28-2023.09.03） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 电解槽招中标量大幅增长，碱性电解槽处于主流地位。2023年6月电解槽新增招/中标约291.5MW，同比上涨103.85%，均为碱性电解槽。截至2023年6月底，2023年电解槽累计招/中标共约848MW，其中碱性电解槽734MW，占比86.56%；SOEC电解槽63MW，占比7.43%；PEM电解槽51MW，占比6.01%。 中标项目持续增加，政策扶持绿氢发展。2023年1-8月已公开电解槽制氢项目数量可观，技术路线方面多为碱性电解槽，应用场景覆盖化工、交通、能源等多领域。政策扶持绿氢产业发展，工信部等七部委发布《钢铁行业稳增长工作方案》，给予氢冶金政策支持，加速绿氢应用端的渗透率，未来促进氢能产业的需求放量。 图表7：8月已公示电解槽中标项目 图表8：电解槽新增中标数据 图表9：电解槽分类别中标量（MW） 氢能全球化发展不断推进，全球电解槽订单放量迅速。随着节能减排、低碳环保理念的发展，产业转型的不断推进，全球多个国家和地区明确氢能发展战略，提出长期发展规划。根据全球氢能网不完全统计，6月份至8月份已有多个海外企业中标电解槽项目，且AEM类型居多。政策加码带动绿氢产业快速发展，上游制氢项目需求增加，电解槽作为制氢环节的重要设备，市场不断扩容，助推海外电解槽及制氢企业快速发展，适应市场需求变化，绿氢渗透率不断提高，应用场景多元。 图表10：2023年部分海外电解槽订单 2.2 FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，燃料电池车7月产量新增242辆，同比下降17.2%，与6月份产量670辆相比，环比下降63.88%；销量新增277辆，同比增长13.1%，与6月份销量955辆相比，环比下降了70.99%。截至2023年7月，燃料电池车累计产量达2738辆，同比增长30.75%；累计销量达2688辆，同比增长64.61%。 图表11：燃料电池车新增产量、销量 图表12：燃料电池车累计产量、销量 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2023年7月燃料电池专用车新增装机量为15.80MWh，环比下降75.30%，于三类燃料电池车新增装机量中占比为79.80%； 燃料电池乘用车新增装机量为0.80MWh，环比下降52.70%，占比为4.04%，燃料电池客车新增装机量为3.20MWh，环比下降45.90%，占比为16.16%。截至7月末，燃料电池专用车累计装机量196.30MWh，在三类中占比约79.89%；燃料电池乘用车累计装机量为4.00MWh，占比约为1.63%；燃料电池客车累计装机量为45.40MWh，占比约为18.48%。 图表13：燃料电池专用车新增装机量 图表14：燃料电池乘用车新增装机量 图表15：燃料电池客车新增装机量 图表16：截至2023年7月三类燃料电池累计装机量（MWh） 氢能全球产业链快速发展，上下游协同发展。上游制氢环节需求扩容，下游FCV高速发展。截至2022年，全球主要国家氢燃料电池汽车保有量为67488辆，中国占18.2%，约为12306辆，同时《氢能产业发展中长期规划》预计中国2025年将初步建立较为完整的氢能供应链和产业体系，氢燃料电池汽车保有量约为5万辆，氢燃料电池汽车未来市场发展潜能大，配套设施的逐步完善和“双碳”战略利好行业发展。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 我国首个万吨级光伏绿氢示范项目全面建成投产。8月30日，中国石化宣布，新疆库车绿氢示范项目全面建成投产。随着配套的光伏电站全部建成、实现全容量并网，这是我国规模最大的光伏发电直接制绿氢项目，可以满负荷生产绿氢，每年生产的2万吨绿氢全部就近供应中国石化塔河炼化公司，用于替代炼油加工中使用的天然气制氢。 甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目开工。近日，平凉海螺制氢储运一体化项目在崆峒区开工建设，这也是甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目。据悉，该项目是平凉市“十四五”第二批风光电重点建设项目的配套产业项目，项目计划总投资6760万元，一期建设1套碱性电解水制氢系统，包括去离子水处理、电解制氢、缓冲储氢等设施； 二期规划建设一座日产500公斤加氢站，氢气采用管道输送方式送至加氢站。 河北曹妃甸区滦海公路加氢站EPC招标。8月30日，唐山市曹妃甸区绿氢新能源有限公司发布加氢站项目EPC招标，该项目位于唐山市曹妃甸第九农场，一期采购、施工内容包含加注能力为1000kg/d，工作压力45MPa储氢瓶组 18m3 ，2套45MPa压缩机，2台35MPa加氢机，2台压缩机冷水机与1台加氢机预冷机，卸气柱2台。项目建成后，加氢站加注能力为131.4万Kg/年，储氢总量约1910kg。 3.1.2国外行业动态 全球首个海上风电制氢投产。近日，在Floatgen样机的电力供应下，SeaLhyfe制氢平台已开始制造氢气。项目地点位于Floatgen样机所在的法国SEM-REV海洋测试中心。 SeaLhyfe制氢平台由法国绿氢技术供应商Lhyfe设计和制造，额定容量1MW，每日可生产400kg氢气。 日本早稻田发现新方法提高氢能利用。近日，日本早稻田大学的研究人员取得了一项重要突破，他们成功地利用固体氧化物燃料电池(SOFC)从甲基环己烷(MCH)发电。这一成果有望为氢能源的高效利用和储存提供新途径。传统的MCH催化脱氢反应需要巨大的能量，且耐久性较差。为此，早稻田大学的研究团队试图寻找一种更高效、环保的方法来利用MCH产生电能。 Hyzon Motors完成液氢重卡的首次商业运行。近日，Hyzon完成了液氢燃料电池电动汽车(LH2 FCEV)的首次商业运行。从德克萨斯州坦普尔开始，卡车在德克萨斯州达拉斯附近完成了对PFG的8个客户的交付，在超过100华氏度（37.8摄氏度）的温度下连续运行了16个小时，行驶了540英里（869公里）。这次运行——比从萨克拉门托到圣地亚哥的距离还远——证明了车载液态氢为长途零排放运输提供燃料的可行性。 德国企业投资5亿美元在印度尼西亚建设绿氢工厂。德国奥古斯塔斯全球投资公司首席执行官法迪-克里科尔8月28日表示，该公司计划明年在印度尼西亚亚齐省投资5亿美元建设一座绿色制氢工厂。计划中的工厂将年产35,000吨绿色氢气，即利用可再生能源生产的氢气。该公司与印尼国有化肥公司以及国家公用事业公司签署了初步协议，为计划中的投资项目提供电力供应和建设场地。项目预计明年（2024年）开工，2026年投产。 3.1.3政策与公告 广西氢能中长期规划印发：积极探索海上风电制氢，力争加氢站50座。9月1日，广西壮族自治区发改委印发了《广西氢能产业发展中长期规划（2023—2035年）》。到2025年，探索形成以工业副产制氢为主，可再生能源制氢、氨制氢和化石能源制氢等互为补充的制氢方式，力争高纯度氢气年供应能力达到2000吨，建成加氢站10座，推广氢燃料电池汽车500辆。 《包头市氢能产业发展规划（2023—2030年）》：2023年底建设绿氢产能20万吨、加氢站30座。规划中明确目标：到2030年年底，全市绿氢生产能力达到20万吨。氢能装备产业产值达到600亿元，到2030年年底，聚集氢能企业超过30家，累计投资规模达到220亿元。整车企业实现年产氢燃料电池重卡3000辆，客车及物流车1000辆。在应用推广方面，到2030年年底，氢燃料电池汽车保有量达到5000辆以上，加氢站（包括合建站）达到30座左右。 河南：城市群示范期首年推广燃料电池车辆675辆，建设加氢站25座。8月30日，河南工信厅公布了政协委员“关于加快郑州城市群燃料电池车辆示范应用的提案”的答复。河南工信厅表示，示范期首年，城市群推广燃料电池各类车辆675辆，其中客车130辆、货车545辆，建设加氢站25座，电堆、空压机、氢气循环系统已实现国产化自主化，上海重塑、江苏清能、北京亿华通等优势企业纷纷落地省内示范城市。 3.2氢企动态 金马能源拟分拆氢能子公司港股上市。8月28日，河南金马能源股份有限公司发布公告，拟以全球发售方式将其全资子公司河南金源氢能科技股份有限公司的股份于香港联交所主板分拆独立上市。分拆上市后，金源氢能仍为其控股子公司。 海捷控股与东华大学成立氢能技术创新研究院。8月26日，海捷控股集团投资项目隆深氢能与东华大学联合成立的氢能技术创新研究院，