机械设备行业周报：机械行业稳增长工作方案落地，后续发展动力强劲

机械设备 行业研究/行业周报 机械行业稳增长工作方案落地，后续发展动力强劲 2023-09-04 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《公司深度|康斯特：《校准测试龙头，高性能MEMS压力传感器、SaaS云平台打开成长空间》2023-09-03 2.《公司深度|英杰电气-工业电源引领国产替代，充电桩开启新成长曲线》2023-08-31 本周上证综指上涨2.26%，创业板指上涨2.93%，沪深300指数上涨2.22%。中证1000指数上涨3.88%。机械设备行业指数上涨5.59%，跑赢上证综指3.33pct，跑赢创业板指2.66pct，跑赢沪深300指数3.37pct，跑赢中证1000指数1.71pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨5.84%。 周观点更新： 由于政策面发力，本周市场整体表现良好，前期持续表现较为低迷的机械板块集体反弹，申万机械指数上涨5.59%，位列行业指数涨幅前五。受拓普集团中报中关于机器人相关信息提振，本周机器人概念股普涨，带动通用设备上涨6.25%，自动化设备上涨6.09%。 近日，工业和信息化部联合国家发展改革委、商务部等11个部门，研究制定了石化化工、钢铁、有色金属、建材四个行业稳增长工作方案，已于8月25日正式对外发布。2023年9月，工业和信息化部联合财政部、农业农村部、商务部、海关总署、金融监管总局、国家药监局6个部门印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。《工作方案》主要聚焦机床工具、农业机械、工程机械、仪器仪表、机器人、轨道交通装备、医疗装备、机械基础件、文化办公设备、食品包装机械、其他民用机械等11个细分行业，涉及国民经济7个大类，36个中类和108个小类。我们持续看好机械行业各细分板块后续发展。 本周重点研究成果： 本周外发公司深度系列：英杰电气公司深度《工业电源引领国产 替代，充电桩开启新成长曲线》和康斯特公司深度《校准测试龙头，高性能MEMS压力传感器、SaaS云平台打开成长空间》，以及京山轻机、天准科技、奥特维、恒立液压、奥普特、欧科亿、纽威股份、海天精工、华中数控、冰轮环境及中密控股公司点评。 英杰电气公司深度：国内工业电源领军企业；光伏领域，硅料、 硅片电源行业领军者，电池片电源蓄势待发；半导体领域，特种电源持续突破，引领国产替代；充电桩定增扩产，储能布局，开启新成长曲线。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为19.37/26.78/37.58亿元，归母净利润分别为4.60/6.23/8.93亿元，2023-2025年归母净利润CAGR为114%，以当前总股本2.20亿股计算的摊薄EPS为2.09/2.83/4.06元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为30/22/16倍，我们选取同属“电源设备”长江证券行业分类，且删除没有wind一致预测的证券，选取科威尔、科华数据、盛弘股份等作为可比公司，考虑到公司作为工业电源国产替代领军者，充电桩、储能等新业务成长逻辑清晰，首次覆盖给予“买入”评级。 康斯特公司深度：压力和温湿度校准仪器龙头，产品布局海内外 优势大客户；前瞻布局高性能MEMS压力传感器，未来有望进一步提升盈利水平；SaaS云平台建设提速，携手明德软件；国际化布局，看 好公司长期发展。我们看好公司长期稳健发展，预测2023-2025年营业收入为5.04/6.28/8.08亿元；2023-2025年预测归母净利润分别为0.94/1.31/1.90亿元；2023-2025年对应的EPS为0.44/0.62/0.89元。公 司当前股价对应的PE为36/26/18倍，考虑到公司作为压力和温湿度校准仪器的龙头，并且前瞻布局高性能MEMS压力传感器进一步提升公司盈利水平，首次覆盖给予“买入”投资评级。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，国家电投毕节千万千瓦级综合 能源基地过审，风、光规划达8.37GW；中国首个万吨级光伏绿氢项目全面投产；国家电投山东院自主研发的海上漂浮式光伏实证平台成功运行。机器人方面，近段时间，京津冀机器人产业接连迎来政策利好，北京市经信局印发文件，明确支持机器人企业在京津冀地区布局，促进京津冀机器人产业协同发展。半导体设备方面，国内RISC-V专利联盟正式启动；工信部等四部门发布文件，一些集成电路企业有望享受增值税加计抵减政策。锂电设备方面，基于市场应用需求变化和电芯技术迭代趋势，大容量储能电芯正在成为电池企业押注的主要技术路线；《欧盟电池和废电池法规》（以下简称“新电池法”）于8月 17日正式落地生效。工程机械方面，工信部召开“促进装备制造业高 质量发展”重点建议座谈会；据中国工程机械工业协会数据统计， 2023年1-6月累计销售挖掘机108818台，同比减少34276台，下降 24%，在纳入协会统计的所有机型中，下滑幅度最大。 公司层面，华中数控、中联重科、天奇股份等公司发布半年报；德恩精工拟投资设立子公司；拓山重工对外投资设立合资公司。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期； 3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果7 4机械设备行业重要新闻10 4.1光伏/风电设备10 4.2机器人10 4.3半导体设备10 4.4锂电设备11 4.5工程机械11 5机械设备重点公司动态12 风险提示16 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.26%，创业板指上涨2.93%，沪深300指数上涨2.22%。中证1000指数上涨3.88%。机械设备行业指数上涨5.59%，跑赢上证综指3.33pct，跑赢创业板指2.66pct，跑赢沪深300指数3.37pct，跑赢中证1000指数1.71pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨5.84%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第4。 图表2本周各行业涨跌幅统计 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电煤美机轻汽家计传通建纺国有基电商钢医综房社建石食交农非公银环子炭容械工车用算媒信筑织防色础力贸铁药合地会筑油品通林银用行保 护设制电机 理备造器 材服军金化设零料饰工属工备售 生产服装石饮运牧金事物务饰化料输渔融业 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周智云股份、步科股份、强瑞技术涨幅居前；欧科亿、和科达、博实股份跌幅较大。从换手率情况来看，哈焊华通、海昌新材、强瑞技术的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 由于政策面发力，本周市场整体表现良好，前期持续表现较为低迷的机械板块集体反弹，申万机械指数上涨5.59%，位列行业指数涨幅前五。受拓普集团中报中关于机器人相关信息提振，本周机器人概念股普涨，带动通用设备上涨6.25%，自动化设备上涨6.09%。 近日，工业和信息化部联合国家发展改革委、商务部等11个部门，研究制定了石 化化工、钢铁、有色金属、建材四个行业稳增长工作方案，已于8月25日正式对外发 布。2023年9月，工业和信息化部联合财政部、农业农村部、商务部、海关总署、金融监管总局、国家药监局6个部门印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。 《工作方案》主要聚焦机床工具、农业机械、工程机械、仪器仪表、机器人、轨道交通装备、医疗装备、机械基础件、文化办公设备、食品包装机械、其他民用机械等11个 细分行业，涉及国民经济7个大类，36个中类和108个小类。我们持续看好机械行业各细分板块后续发展。 3本周重点研究成果 本周外发公司深度系列：英杰电气公司深度《工业电源引领国产替代，充电桩开启新成长曲线》和康斯特公司深度《校准测试龙头，高性能MEMS压力传感器、SaaS云平台打开成长空间》，以及京山轻机、天准科技、奥特维、恒立液压、奥普特、欧科亿、纽威股份、海天精工、华中数控、冰轮环境及中密控股公司点评。 英杰电气公司深度：国内工业电源领军企业；光伏领域，硅料、硅片电源行业领军者，电池片电源蓄势待发；半导体领域，特种电源持续突破，引领国产替代；充电桩定增扩产，储能布局，开启新成长曲线。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为19.37/26.78/37.58亿元，归母净利润分别为4.60/6.23/8.93亿元，2023-2025年归母净利润CAGR为114%，以当前总股本2.20亿股计算的摊薄EPS为2.09/2.83/4.06元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为30/22/16倍，我们选取同属“电源设备”长江证券行业分类，且删除没有wind一致预测的证券，选取科威尔、科华数据、盛弘股份等作为可比公司，考虑到公司作为工业电源国产替代领军者，充电桩、储能等新业务成长逻辑清晰，首次覆盖给予“买入”评级。 康斯特公司深度：压力和温湿度校准仪器龙头，产品布局海内外优势大客户；前瞻布局高性能MEMS压力传感器，未来有望进一步提升盈利水平；SaaS云平台建设提速，携手明德软件；国际化布局，看好公司长期发展。我们看好公司长期稳健发展，预测2023-2025年营业收入为5.04/6.28/8.08亿元；2023-2025年预测归母净利润分别为 0.94/1.31/1.90亿元；2023-2025年对应的EPS为0.44/0.62/0.89元。公司当前股价对应的PE为36/26/18倍，考虑到公司作为压力和温湿度校准仪器的龙头，并且前瞻布局高性能MEMS压力传感器进一步提升公司盈利水平，首次覆盖给予“买入”投资评级。 京山轻机公司点评：光伏在手订单充沛，从组件迈向电池片设备平台化供应商；包装装备业务稳定发展，提供整体解决方案。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为65.00/77.92/86.20亿元，归母净利润分别为4.95/6.30/8.08亿元，以当前总股本6.23亿股计算的摊薄EPS为0.80/1.01/1.30元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为20/16/12倍，考虑到公司作为光伏组件设备领军者，且公司钙钛矿等业务新产品渗透率有望不断提升，维持“买入”评级。 天准科技公司点评：宽波段明场缺陷检测设备正式交付，国产前道检测设备的新篇章；平台化产品矩阵持续升级，不断推新迭代。因公司收入确认节奏具有季节性，我们保持预测公司20223-2025年营业收入分别为19.96/24.90/31.20亿元，归母净利润分别为2.21/2.86/3.43亿元，以当前总股本1.95亿股计算的摊薄EPS为1.13/1.46/1.76元。公司当前股价对2023-2025年预测EPS的PE倍数分别为32/25/21倍，维持“买入”评级。奥特维公司点评：订单充沛，保障高速增长；业务外延不断拓展，迈向平台化；产 品推陈出新，研发带来产品力持续领先。考虑到公司订单景气和业务拓展，我们预测公 司20223-2025年营业收入分别为57.84/82.31/104.86亿元（前值为56.86/78.19/99.89亿元），归