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公司2023年半年报分析
主要财务指标
- 营业收入：2023年上半年，公司实现营业收入362.98亿元，同比增长4.99%。
- 归母净利润：同期归母净利润达到60.42亿元，较去年增长11.09%。
- 扣非归母净利润：扣除非经常性损益后，净利润为58.88亿元，同比增长8.62%。
发电量与能源结构
- 总发电量：上半年累计发电量1008.27亿千瓦时，较去年同期增长6.86%。
- 核电发电量：核电发电量902.68亿千瓦时，同比增长2.77%，占全国核电机组发电量的42.60%，平均利用小时数为3801小时。
- 新能源发电量：新能源发电量105.59亿千瓦时，增长62.01%，上网电量103.81亿千瓦时，增长61.92%。风电利用小时数为1005.05小时，光伏利用小时数为583.50小时。
核电与新能源扩张
- 核电项目：截至2023年6月30日，公司控股运营的核电机组共计25台，总装机容量2375万千瓦，另有13台在建及核准待开工机组，总装机容量1513.5万千瓦。
- 新能源项目：新能源在运装机容量1445.21万千瓦，新增在建装机容量796.61万千瓦，合计2241.82万千瓦，其中风电651.89万千瓦，光伏1589.93万千瓦。
- 新项目核准：7月31日，辽宁徐大堡核电项目1号、2号机组获国务院常务会议核准，公司为其业主单位，负责项目投资、建设和运营。
发展前景与投资建议
- 业绩预测：预计公司2023-2025年的收入将分别增长至784.12亿元、854.13亿元、931.15亿元，净利润分别为100.45亿元、116.05亿元、127.48亿元。
- 投资评级：基于稳健的业绩增长和多元化能源布局，维持“买入”投资评级。
风险提示
- 项目推进风险：项目进展可能不如预期。
- 审批风险：审批进度可能低于预期。
- 电价风险：电价下降可能导致收益减少。
- 政策风险：政策推动可能不如预期。
