凌玮科技机构调研纪要

凌玮科技机构调研报告 调研日期:2023-08-31 广州凌玮科技股份有限公司是一家专注于新材料领域的中国供应商,经营纳米二氧化硅及其他新材料的自主研发、生产、销售与技术服务一体化业务。公司产品定位于中高端,以消光剂及吸附剂为产业发展的立足点,并依据应用领域不断向高端产品拓展。公司拥有沉淀法及凝胶法两种生产工艺,并自主研发了高端开口剂、离子交换型二氧化硅环保防锈颜料等高端产品。公司的生产基地以湖南冷水江三A材料为中心,以华南与华东为驱动,向全国和世界拓展。公司一直紧随行业发展的趋势,主动更新迭代生产技术,并牢牢抓住技术革新的主线。此外,公司还建立了博士后科研流动站协作研发中心和博士后创新创业实践基地、湖南省大孔容二氧化硅气凝胶新材料工程技术研究中心、湖南省认定企业技术中心,形成学研产的协同发展。凭借产品性能稳定、性价比高,以及强大的营销网络,凌玮科技在国内中高端市场上逐步替代进口产品,在国际市场上已与全球超3000家企业深度合作。 2023-09-01 董事长、总经理胡颖妮,董事会秘书廖辉辉,财务总监肖正业,应用技术总监宋墩墩,投资总监刘辉辉,证券事务代表梁瑶 2023-08-312023-08-31 特定对象调研公司总部会议室 中信证券证券公司- 上海拾贝能信私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 惠升基金管理有限责任公司基金管理公司- 天时(天津)股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)投资公司- 青岛金光紫金创业投资管理有限公司创业投资公司- 上海天猊投资管理有限公司投资公司- 果行育德管理咨询(上海)有限公司其它- 华安证券 证券公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 湘财基金 基金管理公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 工银瑞信基金 基金管理公司 - 一、董事会秘书介绍2023年上半年公司经营情况 2023年上半年,公司在复杂多变的经济环境和竞争环境中,迎难而上,聚焦战略规划,稳中求进,取得了良好的阶段性成果,2023年上半年公司实现营业收入21,501.58万元,同比增长12.18%,归属于上市公司股东净利润5,455.85万元,同比增长22.24%。主要经营措施如下:1、积极拓展市场,持续加强国产替代和技术创新:公司于2023年2月8日登录资本市场,企业形象 和品牌影响力得到进一步提升,并且在内部管理方面,通过降本增效、提升产能、持续加强研发创新、积极拓展海内外市场等有力措施,助力经营业绩的稳健提升。 2、积极回报投资者:公司在保持现金流稳定的前提下,积极响应中国证监会、深交所关于鼓励现金分红有关精神,分别实施2022年年度分红以及2023年半年度分红,分红方案均为:以公司总股本108,472,091股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民 币3.00元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本,有效落实上市公司切实回报投资者的社会责任。 3、公司主业稳健发展:纳米新材料系公司长线主业,在拓展市场过程中,公司以客户为导向,持续对产品进行迭代升级,并加大高附加值的产品推广。根据已披露的《2023年半年度报告》数据显示,纳米新材料业务2023年上半年实现收入18,536.65万元,同比增 长14.85%,毛利率42.51%,同比增长2.91%。二、投资者交流环节 问题:公司纳米新材料业务2023年下半年的销售展望? 答:纳米新材料中的消光剂、吸附剂保持稳定拓展,更高附加值的光伏领域消光剂、开口剂、防锈颜料等新产品处于发力期,国产替代空间较大,随着市场拓展效果的显现,公司有信心在未来继续保持主业的稳定增长趋势。 问题:公司募投项目的进展情况? 回复:公司募投项目包括广州番禺建设的“总部大楼和研发中心项目”,湖南冷水江及安徽马鞍山建设的“年产2万吨超细二氧化硅气 凝胶系列产品项目”,目前均按照公司的既定规划在紧锣密鼓建设中,后续进展情况请留意公司公告信息。问题:公司从事高端领域的二氧化硅产品,产品主要体现的门槛在哪里? 回复:公司是专注于中高端二氧化硅产品的规模化生产企业,以国产替代为产品发展路线。高端二氧化硅领域比如开口剂、防锈颜料等产 品,因下游客户对产品性能和稳定性要求更高,所以企业在生产技术和研发能力上要经过长期的工艺参数积累,公司现已在产品工艺的精细度、关键性能指标等方面上形成了较高的产品技术门槛。 问题:公司建设的2,000吨氧化铝吸附剂项目的下游市场需求情况? 回复:公司新增2,000吨氧化铝吸附剂产能,一方面是基于市场需求量的增加,另一方面是顺应下游客户对吸附剂产品性能的迭代趋势 。 问题:公司如何看待企业在二氧化硅产品未来的市场发展中的机遇? 回复:全球二氧化硅的市场容量已经超过千亿规模,并且随着下游行业稳定发展,还会有持续增长的趋势。尤其在二氧化硅中高端领域,主要是被国外巨头所主导,国产企业替代的潜能空间很大。我们认为,在庞大的市场空间里保持提升国产企业的销售份额,关键是自身持续创新能力,要能够适应市场发展趋势,理解客户需求,开发出真正解决客户痛点难点的优质产品,保持企业的活力和创造力,才能在激烈的市场竞争中保持优势,脱颖而出。 问题:公司防锈颜料产品价格的走势? 回复:高端产品的价格主要取决于给客户带来的价值和不可取代性,公司开发的防锈颜料产品无毒无害,绿色环保,符合国家出台了《工业防护涂料中有害物质限量》(GB30981-2020)政策,目前市场售价和销量均保持良好增长。 问题:公司出口的国家包括哪些? 回复:公司纳米新材料产品的出口覆盖了俄罗斯、越南、韩国、印尼、意大利等50多个国家和地区。 问题:公司募投项目涉及隔热保温气凝胶的相关产品吗?回复:公司明确以纳米新材料为长线战略主业,目前建设的募投项目所规划的产能不涉及隔热保温气凝胶方向。 问题:公司消光剂产品收入占比较高,之后的规划是如何的? 回复:消光剂是公司的传统优势产品,所涉及的下游较多,包括木器、家具、皮革、纺织油墨、卷材、3C电子、光伏领域等。一方面,公司 会不断保持消光剂产品的迭代升级以适应市场变化;另一方面,随着部分下游领域消费升级和市场刚性需求的增加,预计消光剂将保持稳定增长。 问题:公司募投项目未来2-3年的产能投放规划? 答:公司募投项目“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品”目前按照既定规划在有序建设中,公司后期将根据市场需求和客户订单数量,及时调整产能释放节奏。 问题:公司防锈颜料产品后续放量规划? 答:防锈颜料作为公司近年新开发的产品,契合国家环保大趋势,并且具有高附加值、高技术壁垒的优势,目前大客户战略持续推进中,产品处于放量阶段。 问题:根据公司招股书的数据显示,消光剂前十客户的销售金额所占比例不高的原因? 答:消光剂在下游客户产品的添加量比例较小,客户的采购量视其产品销售规模及合作程度而定。问题:公司未来的发展方向? 答:对比国际化工行业巨头,公司发展时间尚短,在产品种类、下游应用领域数量、整体销售规模上有较大成长空间。公司将沿着拓展更多 的下游应用领域、开发更高技术壁垒的产品路线去发展,不断强化技术创新、渠道拓展以保持自身成长。问题:公司未来会考虑推出股权激励计划吗? 答:公司将结合市场发展、战略规划以及员工需求,适时推出多元化的激励政策,以深度捆绑公司与核心员工之间的利益,充分调动员工的工作积极性,支持公司业务发展壮大。 问题:公司在马鞍山建设二期项目,在催化剂载体进行布局,目前的技术储备和项目规划是? 答:公司前期储备了应用于催化剂领域的二氧化硅制备技术,并已进入技术验证阶段。本次公司计划在马鞍山市建设二期项目,是充分考虑 到目前催化剂载体以国外进口为主,并且市场潜能巨大,催化剂载体将作为公司长远发展的一个重要发力方向。问题:公司收购湖南聚涂公司,其中水性树脂产品的情况介绍? 答:湖南聚涂生产的水性环氧树脂,属于环保型产品,符合涂料领域往水性、环保转变的发展逻辑,与公司主营产品在工业防腐等涂料领域的客户上有重叠。水性环氧树脂在涂料产品的添加上是主料。