凌玮科技机构调研纪要

凌玮科技机构调研报告 调研日期:2023-04-20 广州凌玮科技股份有限公司是一家专注于新材料领域的中国供应商,经营纳米二氧化硅及其他新材料的自主研发、生产、销售与技术服务一体化业务。公司产品定位于中高端,以消光剂及吸附剂为产业发展的立足点,并依据应用领域不断向高端产品拓展。公司拥有沉淀法及凝胶法两种生产工艺,并自主研发了高端开口剂、离子交换型二氧化硅环保防锈颜料等高端产品。公司的生产基地以湖南冷水江三A材料为中心,以华南与华东为驱动,向全国和世界拓展。公司一直紧随行业发展的趋势,主动更新迭代生产技术,并牢牢抓住技术革新的主线。此外,公司还建立了博士后科研流动站协作研发中心和博士后创新创业实践基地、湖南省大孔容二氧化硅气凝胶新材料工程技术研究中心、湖南省认定企业技术中心,形成学研产的协同发展。凭借产品性能稳定、性价比高,以及强大的营销网络,凌玮科技在国内中高端市场上逐步替代进口产品,在国际市场上已与全球超3000家企业深度合作。 2023-04-21 董事会秘书、财务总监夏体围,投资总监廖辉辉,证券事务代表梁瑶 2023-04-202023-04-20 媒体采访,现场参观,深交所“踔厉奋发新征程投 教服务再出发”广东站走进上市公司-凌玮科技(301373) 公司总部大会议室 中国证监会投资者保护局 国务院直属机构 - 广东上市公司协会 其它 - 全景网 其它 - 新华网 其它 - 证券时报 其它 - 中信证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 投资者 - - 一、董事会秘书介绍公司业务经营情况以及2022年度业绩二、投资者交流环节 问题:国内纳米二氧化硅市场的空间有多大? 答:国内纳米二氧化硅市场空间可以从以下几个维度来看: 1、行业稳定发展:二氧化硅应用领域广泛,我国是二氧化硅消费大国,近年消费量保持着稳定增长。随着市场经济复苏,下游需求市场的良好发展,二氧化硅行业未来市场容量仍然广阔。 2、公司的成长性:对比国外巨头企业,公司发展时间尚短,在产品种类、下游应用领域数量、整体销售规模上仍有较大成长空间。 3、进口替代的空间:我国沉淀法二氧化硅行业中高端产品产能不足,且主要依赖国外进口产品为主。而公司专注于纳米二氧化硅中高端市场,以国产替代为发展路线,在目前中美贸易摩擦不断叠加国内环保政策趋严等因素下,行业对国产高性价比原材料的需求更加迫切,此外国家政策更是支持国内新材料产业的壮大发展。综合来看,以公司为例的国产企业份额将存在较大的增长空间。 问题:公司下游订单情况如何? 答:从2023年一季度公司订单数量来看,下游市场处于有序复苏的过程中。 1、从细分产品来说,公司传统优势产品消光剂和吸附剂处于稳定的复苏过程;防锈颜料和开口剂是近年新开发的具有高技术壁垒的进口替代产品,目前处于市场拓展前期,2022年度保持了较高增长,就市场容量而言,未来仍有很大的进口替代空间。 2、此外,防锈颜料还受益于无镉化环保政策推动,目前还处于市场全面落实政策的逐渐过渡期间。在环保政策趋严叠加进口替代的双重利好因素下,防锈颜料预计未来几年仍保持较好增速。 问题:其他公司替代公司产品的可能性? 答:不同下游应用领域对二氧化硅产品的性能参数、理化指标要求都会有差异。公司经过长期发展,已经形成了自身坚固的技术壁垒,积累 了深厚的研发技术实力,对行业发展、客户需求都有着深刻的理解,为客户提供的产品定制化属性强。其他公司进入公司所在细分行业,除了前期投入大量的资金,还需要多年的技术积累、对生产方案多次反复的实验测试等等,这不是一蹴而就的事情。 问题:公司产品国产替代的进程? 答:公司凭借产品性价比优势、快速响应的服务能力等核心竞争力,自产产品(消光剂、吸附剂、开口剂和防锈颜料)都有不同程度地实现替代进口。未来公司将朝着拓展更多新产品、新的应用领域方向不断努力,继续提高国产替代的渗透率和覆盖范围。 问题:公司在国内有直接的竞争对手吗? 答:公司以国产替代为发展路线,产品主要面向国外巨头企业展开竞争。经过长期发展,公司目前是国内纳米二氧化硅细分领域的龙头企业 ,国内会有少数友商在部分产品和应用领域上与公司形成竞争关系,但相较而言,公司在产能规模、销售规模及下游应用领域数量上具备市场竞争优势。 问题:公司2022年期末债权投资较期初增加的原因? 答:2022年期末公司债权投资金额较期初增加3,500万元,主要系公司2022年度现金流充足,增加购买大额存单所致。问题:公司2022年度收入同比有小幅下降,但净利润同比取得双位数增长的主要原因是? 答:1、2022年度收入小幅下滑的原因:2022年国际环境错综复杂,造成公司代理BYK产品供货不足及涨价,在此影响下,2022年度公司涂层助剂及其他材料收入为5,745.80万元,较上年同期下降44.71%,收入金额同比减少4,645.95万元。但由 于2022年度公司纳米新材料市场推广情况较好,纳米新材料收入为34,378.45万元,较上年同期增长12.62%,收入金额同比 增加3,851.53万元。纳米新材料主营业务的收入增长基本填补了代理BYK产品的业绩下滑,但仍有少部分收入缺口。因此,2022年度整体营业收入较同期下降1.94%,有小幅下滑。 2、2022年度净利润同比增长的原因:2022年度纳米新材料收入占比为85.68%,毛利率为40.07%,由于纳米新材料毛利 率远高于涂层助剂及其他材料,在该部分收入占比和收入同比正向提升的影响下,2022年实现归属于上市公司股东的净利润9,099 .00万元,较上年同期增长34.71%,使得公司盈利能力保持良好表现。 未来,公司将聚焦纳米新材料为长线主业发展,在研发技术上精益求精,开发更多的高附加值和高技术壁垒的核心产品,同时不断深化市场开拓,将公司产品拓展到更多应用领域中,持续提升经营业绩,带给投资者更好的回报。 问题:公司代理BYK产品的原因是? 答:BYK(毕克化学)是全球领先的特种化学品供应商之一,公司自2009年起一直与BYK达成良好合作关系。代理BKY产品不会与公司纳米新材料产品产生直接竞争关系,且两种产品在销售渠道上有一定协同效应。 因近年代理业务市场竞争加剧,为提高公司的核心竞争力,从长远发展考虑,公司发展战略系大力发展自产纳米新材料产品,适度维持代理产品的销售现状。 问题:公司管理团队的稳定情况? 答:人才是公司稳健发展的重要基础。公司目前的研发、销售及管理层主要人员在公司服务多年,团队一直都保持稳定状态,并且公司内部逐步形成管理科学、协调高效的运行机制。 问题:公司的销售布局和模式是如何的? 答:1、销售布局:公司在全国设立了多个销售网点,营销网络辐射华北、华东、华中、西南及华南区域,形成了快速响应客户需求的服务能力。 2、销售模式:公司采取“直销模式为主、贸易商和经销商模式为辅”的销售模式。一方面,公司通过直销模式直接面向终端客户,及时根据客户需求对产品进行定制或升级迭代;另一方面,贸易商和经销商模式是对直销模式的有效补充,有利于公司节约销售资源和人力成本,集中力量服务终端核心客户,并一定程度上延伸拓展公司产品市场渗透水平。 问题:公司研发上的方向是? 答:公司一直非常重视研发技术的突破创新,未来仍将通过持续加大研发人才引进、研发费用投入等措施,强化公司的科技创新能力。公司研发项目包括已有产品的迭代升级、新产品的研发、新应用领域的探索拓展。 问题:研发团队人员的具体情况请介绍一下? 答:公司目前研发团队主要位于子公司冷水江生产基地,由拥有行业数十年经验的无机硅化物专家等人员带头组成。募投项目“总部大楼与研发中心”在广州建成后,公司将能依托粤港澳大湾区区位优势,进一步加强高层次研发技术人才的引进,强化公司研发创新能力。 问题:公司上游采购原材料有哪些?供应是否稳定? 答:公司采购的生产原材料硅酸钠和浓硫酸。一直以来,公司与原材料供应商合作稳定,原材料都能及时且充足地供货。问题:原材料价格波动情况下对毛利率的影响?公司采取哪些措施去应对? 答:2022年度公司采购硅酸钠和浓硫酸的金额占采购总额比例约为18.21%,虽然总体占比不大,但原材料价格波动会对生产成本和毛利率造成一定影响。 公司将根据生产计划、原材料市场价格走势和库存等综合情况灵活实施采购,并且公司具备稳定的渠道管控能力,可以视情况向下游客户传导原材料价格上涨的压力。 问题:2022年度财务费用下降的原因? 答:公司2022年度财务费用为-619.11万元,较上年同期下降211.09%,主要系公司经营积累持续增加,相应的利息收入增 加以及公司持有外币,外币升值,汇兑收益增加所致。问题:国外市场未来的布局规划? 答:2022年度公司实现境外销售收入7,140.85万元,同比增长143.92%,取得较为亮眼的成绩。海外市场相较国内市场发 展规模更为广阔,也是公司未来发展重要潜力市场。未来,公司将持续提升产品的市场知名度,完善海外市场的经销商网络布局,进一步深化与已有海外客户的合作关系以及新客户开拓力度,以加速海外销售业绩提升、实现民族品牌的国际化布局。