凌玮科技机构调研纪要

凌玮科技机构调研报告 调研日期:2023-04-18 广州凌玮科技股份有限公司是一家专注于新材料领域的中国供应商,经营纳米二氧化硅及其他新材料的自主研发、生产、销售与技术服务一体化业务。公司产品定位于中高端,以消光剂及吸附剂为产业发展的立足点,并依据应用领域不断向高端产品拓展。公司拥有沉淀法及凝胶法两种生产工艺,并自主研发了高端开口剂、离子交换型二氧化硅环保防锈颜料等高端产品。公司的生产基地以湖南冷水江三A材料为中心,以华南与华东为驱动,向全国和世界拓展。公司一直紧随行业发展的趋势,主动更新迭代生产技术,并牢牢抓住技术革新的主线。此外,公司还建立了博士后科研流动站协作研发中心和博士后创新创业实践基地、湖南省大孔容二氧化硅气凝胶新材料工程技术研究中心、湖南省认定企业技术中心,形成学研产的协同发展。凭借产品性能稳定、性价比高,以及强大的营销网络,凌玮科技在国内中高端市场上逐步替代进口产品,在国际市场上已与全球超3000家企业深度合作。 2023-04-19 董事会秘书、财务总监夏体围,总经理助理陈刚 2023-04-182023-04-18 2022年年报电话会电话会议 中信证券 证券公司 - 拾贝投资 基金管理公司 - 雪球资管 - - 冰河资产 资产管理公司 - 领路资管 基金管理公司 - 毕盛资产 资产管理公司 - 趣时资产 资产管理公司 - 幸福时光私募 基金管理公司 - 远策投资 投资公司 - 旌安投资 投资公司 - 重阳战略投资 投资公司 - 国开证券 证券公司 - 金建投资 投资公司 - 森锦投资 投资公司 - 杭银理财 其它金融公司 - 瀑布资产 资产管理公司 - 茂源财富 其它 - 海富通基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 富达基金 基金管理公司 - 路博迈基金 投资公司 - 弘康人寿 寿险公司 - 一、董事会秘书简要介绍公司经营情况二、投资者交流环节 问题:公司目前的募投产能建设情况如何?达产时间?公司新增产能中的产能结构如何? 答:公司募投项目“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目”正在紧锣密鼓建设中,预计马鞍山工厂在2023年第四季度可实现 投产。新建产能将根据消光剂、吸附剂、开口剂、防锈颜料的市场销售情况灵活进行分配,上述产品产能之间可以互相转换;新建产能既是对现有产品产能的有效补充,也是为公司开发更多产品、进入更多应用领域提供有力保障。 问题:公司生产线生产不同二氧化硅类产品,产线切换能力、切换周期如何? 答:公司纳米二氧化硅产品的生产过程中,可以通过调节和控制生产工艺中的反应参数如温度、pH值、浓度等得到不同理化指标的产品,实现生产线的转产,使之匹配下游不同应用领域的需求。具体生产线产能的切换周期视市场需求而定,公司将根据市场及客户的订单需求进行合理排产。 问题:其他公司进入到公司纳米新材料产品的技术壁垒有哪些? 答:二氧化硅作为一种多功能的新材料,广泛应用到多个领域中。行业中不同公司生产的二氧化硅产品面向的下游应用领域会有差异,公司专注于国产替代,定位纳米二氧化硅中高端应用领域。 其他企业进入公司所处细分行业,除了前期投入大量的资金,还需要多年的技术积累、对生产方案多次反复的实验测试等等,这不是一蹴而就的事情。而公司经过长期发展,已经形成了自身坚固的技术壁垒,积累了深厚的研发技术实力,对行业发展、客户需求都有着深刻的理解 ,是纳米二氧化硅细分领域的头部企业。 问题:从公司目前的订单变化来看,下游的需求恢复情况如何? 答:从2023年一季度公司订单数量的维度出发,下游市场还在复苏的过程中,我们对未来市场发展较为看好。1)从细分产品来说,传统优势产品消光剂和吸附剂处于稳定的复苏过程;防锈颜料和开口剂是近年新开发的具有高技术壁垒的进口替代产 品,目前处于市场拓展前期,2022年度保持了较高增长,就市场容量而言,未来仍有很大的进口替代空间。 2)此外,防锈颜料还受益于无镉化环保政策推动,目前还处于市场全面落实政策的逐渐过渡期间。在环保政策趋严叠加进口替代的双重利好因素下,防锈颜料预计未来几年仍保持较好增速。 问题:公司开口剂的国产替代的进展如何? 答:开口剂是公司近两年开发的新产品,主要应用于下游制备功能性塑料薄膜,赋予塑料母粒以消光、开口等性能。公司目前是国内唯一一家生产二氧化硅类的开口剂的厂商,与全球塑料薄膜领先生产商建立稳定合作,且已经成功切入到中石化供应体系内。开口剂目前处于市场推广的爬坡期、进口替代的早期进程,随着下游客户需求量的增长以及龙头企业的示范效应带动,还将有较大的销量提升空间。 问题:开口剂实现国产替代的关键点、验证周期如何? 答:1、国产替代的关键点:1)开口剂作为公司高附加值、高技术壁垒的核心产品之一,首先在性能指标上,优势产品跟国外巨头产品相差无几。并且我们也会不断对产品进行迭代升级,满足市场及客户的需求;2)开口剂产品于2021年进入中石化供应体系内,是在中美 贸易摩擦背景下,国外原材料供应的可靠性和及时性有时得不到有效保障,同时以公司为例的民族制造品牌逐渐崛起,具备了替代进口产品的核心实力。 2、验证周期:产品在推广验证的周期上,长短则根据不同客户的行业属性、产品属性及迭代要求而定。 问题:二氧化硅类开口剂的行业竞争情况? 答:公司目前是国内唯一一家生产二氧化硅类的开口剂的厂商,开口剂主要面向国外进口产品竞争。问题:公司在大客户实现产品开拓之后,其他的客户拓展开拓情况如何? 答:公司纳米新材料产品目前仍处于国产替代的前期,一部分客户已经达成合作,但是实现规模放量根据市场发展情况会有一个逐渐的过程 。根据市场容量及未来规划,公司仍有很多新客户在逐步开发中,国产替代进程在稳步推进。问题:公司下游行业情况及今后几年的分红政策? 答:1、下游行业情况:公司产品应用于涂料、油墨、塑料和石化等行业,终端客户分布于木器、家具、皮革、纺织、卷材、喷墨相纸、广告耗材、轨道交通、3C电子、光伏、医用胶片和医用手套等应用领域。 2、根据已披露信息,公司2022年度利润分配预案为:以公司总股本108,472,091股为基数,向全体股东每10股派发现金红 利人民币3.00元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本。公司未来将积极响应中国证监会鼓励分红的有关规定,结合公司所作出的股东分红回报规划及承诺以及经营发展情况,充分考虑股东诉求,合理安排每年度利润分配方案。 问题:境外客户的主要分布国家有哪些? 答:2022年度,公司产品实现境外收入7,140.85万元,较上年同期增长143.92%,取得亮眼的成绩。境外客户覆盖了俄罗斯 、越南、印尼、意大利等50多个国家和地区。 问题:公司在马鞍山建设二期项目,在催化剂载体进行布局,目前的技术储备和项目规划是? 答:公司前期储备了应用于催化剂领域的二氧化硅制备技术,并已进入技术验证阶段。本次公司计划在马鞍山市建设二期项目,是充分考虑到目前催化剂载体以国外进口为主,并且市场潜能巨大,催化剂载体将作为公司长远发展的一个重要发力方向。