卡莱特机构调研纪要

调研日期: 2023-08-31 卡莱特云科技股份有限公司是一家专注于视频处理算法、硬件设备的高科技公司,提供视频图像领域综合化解决方案。公司拥有核心研发团队和遍布全球的销售服务网络,核心技术涵盖控制系统、图像处理、云联网播放等领域。产品广泛应用于各种视频图像显示领域,为用户提供多样化综合解决方案。 1、公司上半年及全年海外的业务进展情况? 今年上半年,公司积极拓展海外市场,增加了海外营销人员及技术人员,积极拓展经销商,并和头部企业联合进行海外布局,海外营业收入同比增长83.19%,国外市场下半年会更加活跃。 2、下半年收入提升后,费用率占比是否会下降?还是维持较高的投入? 费用增长分两部分一部分是一次性投入(展会、CCE培训等),今年上半年,公司一次性投入的展会推介费占比较大,这部分提前投入能更早的吸引海内外客户,增加公司产品收入;另一部分是人员投入,属于长期投入,这部分投入也是越早投入越好,如二季度招的新人员,三四季度就可以发挥价值。因此业务宣传费及应付职工薪酬费用的增加对客户吸引、人才增加、技术创新、客户布局都是好的举措,下半年公司将 适度控制人员增长,稳定费用端支出。 3、上半年海外业务收入达到5000多万,主要是以视频处理设备为主,那公司视频处理设备的体量及毛利率是什么情况? 公司上半年,海外营业收入同比增长83.19%,境外产品的综合毛利率基本与去年持平(79.52%)。 4、接收卡单价、毛利率下滑原因?是成本上升还是客户压价? 主要系人民币汇率波动较大,导致芯片采购成本上涨;同时,下游客户接收卡的采购结构发生了变化,毛利率较低的产品占比提升。 5、Mini和Micro趋势明显,公司在检测设备、芯片方面有无布局? 公司自主研发的Mica产线校正系统,主要应用于COB/Micro/Mini等LED屏幕,目前,公司的校正检测设备已导入主流客户使用。现有芯片M10利用FPGA芯片进行了封装改进,并已导入部分客户使用。 6、公司半年报经营性现金流下滑,应收账款提升是什么原因? 公司应收账款一季度较高,主要系公司为长期合作的客户,适度放松了收款期限。二季度营业收入增加了2.2亿,应收账款增加不足1000万,现金流回笼越来越快,应收账款周转速度是提升的。 7、下半年人员继续增长?未来三年人员增速? 半年报人员增长较多是由于一季度末公司加快了员工招聘,提前布局,为今后公司的发展打下坚实的基础。同时公司将始终保持积极稳健的心态,根据大行业形态和自身发展扩充人员,保持员工人数与营业收入同步增长。 8、上半年现金流下滑明显,想请教一下库存、应收、备货的规划? 在现金流方面,对于长期合作客户,公司会根据情况给予支持,实行较为宽松的收款方式。备库方面,公司做标准化产品,尽量减少库存,21年因为芯片形势的不确定性,导致库存较高,现阶段芯片压力减小,因此公司优化了库存,减少了资金占用。