根据所提供的研报内容，许继电气（000400）2023年半年报点评显示，公司业绩稳健增长，符合市场预期，并且特高压业务有望迎来放量。以下是关键点的总结：
业绩概览
- 营业收入：2023年上半年实现营业收入71.1亿元，同比增长16.1%。
- 净利润：归母净利润1.2亿元，同比增长17.9%；扣非归母净利润1亿元，同比下降14%。
- 季度表现：第二季度实现营收8.6亿元，同比增长20%；归母净利润27.7亿元，同比下降26.9%。
盈利能力
- 毛利率：销售毛利率为18.7%，同比下降1.7个百分点。
- 费用率：销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别下降0.1、0.5、0.4个百分点。
- 研发投入：研发费用率为4.2%，同比增长0.2个百分点。
业务亮点
- 二次设备：智能变配电板块稳定增长，受益于分布式新能源接入需求的广阔市场。
- 特高压业务：公司直流控保产品中标份额提升，有望在后续多条线路招标中获得更大份额。
- 国际业务：海外业务收入增长76.3%，公司积极布局国际市场的智能电表、智能变配电、充电桩等业务。
盈利预测与评级
- 营收与净利润：预计2023-2025年的营收和净利润将保持稳步增长。
- 评级：维持“持有”评级，认为公司智能电网、特高压领域的核心竞争力显著，EPC业务为公司带来了新的增长动力。
风险提示
- 电网投资：存在电网投资不足的风险。
- 产品研发：产品研发可能存在不及预期的风险。
- 原材料价格：上游原材料价格上涨的风险。
- 深远海开发：深远海开发进度可能不及预期的风险。
总结：
许继电气2023年半年报显示，公司业绩稳健，特高压业务有望迎来机遇，国际业务拓展也展现出潜力。然而，还需关注电网投资、产品研发、原材料价格波动和深远海开发等潜在风险。公司智能电网和特高压领域的优势以及新增长点如EPC业务，支持其未来的持续增长。
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