2023H1业绩点评：营收受副业收缩拖累增速，上半年利润超预期

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2023H1公司实现营收7.39亿元，同比增长1.60%；实现归母净利润1.90亿元，同比增长33%，实现扣非净利润1.87亿元，同比增长37%。其中，中国制造网收入同比增长6%，而保险和跨境业务则拖累了整体业绩表现。业务结构调整导致上半年毛利率同比下降1.54pct，内部费用优化下总费用率同比下降4.91pct。AI麦可构建企业“数智大脑”，未来买家侧的产品将陆续发布。我们维持此前预测，预计公司2023-2025年营收分别为17.90/21.63/25.97亿元，归母净利润分别为3.91/5.01/6.35亿元，现价对应PE为26.99/21.08/16.63倍。我们看好公司作为数字经济平台龙头的长期发展前景，维持“买入”评级。