研报摘要:
公司深耕多肽合成20载,国内细分龙头享全球多肽产能刚需,成长可期。公司专注多肽原料药与制剂,CMO与制剂业务长成中。营收稳步提升,原料药业务发力明显。预计公司2023-25年营收4.20/4.56/4.88亿元,归母净利润0.66/0.68/0.76亿元,给予2023年52倍PE估值,目标市值34.4亿元,首次覆盖给予“增持”评级。
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