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能科科技半年报显示,工业电气大额订单加速营收增长,云产品助力盈利能力提升。其中,工业电气产品受大额订单影响营收大幅增加,而智能制造端,公司重点推进的云中台产品继续保持高速增长。云中台产品的持续放量继续带来盈利能力的提升。公司综合毛利率水平为45.44%,相较去年同期增加2.29pct。预计能科科技2023-2025年营业收入分别为16.06亿元、18.96亿元及22.2亿元,同比增长30%、18%、17.1%,归母净利润分别为2.79亿元、3.68亿元、4.59亿元,同比增加40.6%、32.1%、24.9%。维持“买入”评级。