通达股份发布2023年半年报,营收26.35亿元,同比增长0.82%;归母净利润0.91亿元,同比增长165.57%。电线电缆业务稳定增长,海外出口业务恢复迅速,铜、铝等原材料价格较上年同期波动幅度显著降低,同时公司加强经营管理,提升生产效率,积极推进降本增效,使得公司线缆产品毛利率提高,实现经营业绩的大幅增长。预计公司2023-25年营业收入分别为67.86/81.27/96.19亿元,归母净利润分别为2.38/2.84/3.11亿元,三年CAGR为36.70%,给予公司2024年17倍PE,目标价9.17元,维持“增持”评级。
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