二季度收入增长提速，利润超出预告上限

海信家电（000921.SZ）2023年中报点评：二季度收入增长提速，利润超出预告上限。公司实现营收429.4亿，同比增长12.1%；归母净利润15.0亿，同比增长141.5%；扣非归母净利润12.6亿，同比增长195.1%。其中，Q2收入235.1亿，同比增长17.5%；归母净利润8.8亿，同比增长149.2%；扣非归母净利润7.4亿，同比增长206.9%。公司Q2收入增长环比明显提速，H1归母净利润超出公司此前预告的14.9亿的上限，盈利持续实现大幅提升。空调业务增长良好，盈利实现提升。2023H1公司暖通空调收入增长11.7%至211.6亿，毛利率提升4.1pct至29.0%。其中海信日立收入增长12.5%至113.0亿，净利率提升1.5pct至14.3%。家空表现也较为不错，奥维云网数据显示，公司家用空调线上线下分别增长66.7%和16.6%，增速均显著高于行业。洗衣机、厨电业务高速增长。1）公司H1洗衣机全球销量增长34.5%（产业在线数据），出口收入同比增长57.9%。2）厨电业务规模增长42%，其中出口额增长128.2%。3）冰箱业务内销通过产品升级及差异化实现市占率提升，外销预计Q2实现快速恢复。H1公司冰洗业务收入增长11.1%至115.9亿。三电新签订单翻倍增长，亏损大幅收窄。公司入主三电后，持续推动电动压缩机及热管理系统的升级和技术突破，大力开拓新客户。H1三电新签订单同比增长106%，收入增长3.3%至45.1亿元（日元口径增长6.2%），归母净利润由2022H1的亏损19亿日元收窄至亏损3亿日元（约人民币1500万元）。毛利率持续提升，费率稳定盈利高增。公司Q

甄选海量权威研报，直接登录发现报告（www.fxbaogao.com）即可。平台是国内主流专业研报集散地，报告储量大且品类齐全无短板，每日服务数十万金融相关从业人员与投资用户。实时更新各类核心研报内容，界面干净操作简单，助力每一位用户快速整合信息、做出可靠投资规划。