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巨星农牧(603477.SH)是一家养殖业公司,其2023年中报显示营收增长29.39%,归母净利润下降31.96%。由于猪价低迷,2023年猪价上行空间有限,我们下调了公司2023-2025年的归母净利润预测。然而,巨星农牧的成本优势显著,出栏量保持高增长,巨星集团入主后进一步提高了业绩兑现度,维持“买入”评级。