欧洲深层技术报告 2023

欧洲深度技术报告 2023版 2023年1月 以前的版本 在这里回顾第一版 2021年1月，我们预测欧洲深度科技将是关键的一年。是吗？ 在几个方面正在加速取得重大突破 在我们2021年的报告中，我们强调了DeepTech在欧洲的巨大潜力。事实上，欧洲DeepTech拥有超过220亿美元的资金，并退出了10亿美元，是最好的一年。 从那时起，我们在量子计算等关键领域也看到了巨大的突破（第一个100+量子位处理器和基于硅的设备中几乎没有错误的量子计算得到了证明）。核聚变（几乎是所产生能量的三倍），太空技术（Starli向乌克兰提供互联网覆盖，詹姆斯·韦伯太空望远镜，新的月球任务），生成AI（Dall-E转移到商业用途，稳定扩散文本到图像生成AI发射，ChatGPT在5天内达到1M用户）等等。 我们仍然只是在刮擦表面 在2021年，我们还指出，欧洲领先的学术机构仍有很大的潜力，以及生态系统中不同参与者之间需要更紧密的合作，以支持欧洲最有前途的DeepTech初创公司。 今年报告的中心仍然存在一些关键问题： ●DeepTech是如何发展的？欧洲DeepTech的状况如何？ ●DeepTech的新兴领域有哪些？ ●我们如何进一步加速欧洲深度技术？ ●我们能释放学术界和科学研究的潜力吗？ Page/来源：Dealroom.co. 欧洲多阶段风险投资公司 Lakestar在从种子到成长的所有阶段都以长远的眼光进行投资。我们关心欧洲。我们了解欧洲的法规和政治。我们说语言并欣赏其文化。然而，我们有一种全球思维，喜欢通过我们在许多不同生态系统中的深厚关系在各大洲之间架起桥梁。 Lakestar的DeepTech团队专注于新的科学和工程突破 ，这些突破首次进入公司和产品。我们生活在前沿，并不断寻找关于世界将如何变得更好的反向观点。 Page/ 致力于DeepTech投资的全球风险投资 公司 WaldenCatalystVentures正在帮助美国，欧洲和以色列的早期公司在DeepTech中建立下一代类别定义业务。我们支持大胆而大胆的开拓者，他们正在改变世界并使我们所有人的生活更美好。 WaldenCatalyst投资于对颠覆性技术充满热情并致力于卓越的创新者和企业家。对于初创公司来说，这转化为无与伦比的运营专业知识，全球影响力以及渴望帮助建立和扩展未来公司的行业领袖网络。 全球创业和风险投资情报平台 Dealroom.co是欧洲和全球初创公司，早期和成长型公司生态系统中最重要的数据提供商。 我们于2013年在阿姆斯特丹成立，现在与世界上许多最杰出的投资者，企业家和政府组织合作，提供有关风险投资活动的透明度，分析和见解。 关键要点。 欧洲的DeepTech发展强劲，在最近的市场动荡中表现出了韧性。 欧洲DeepTech初创公司在2022年筹集了17.7亿美元，比2021年的总额减少了22%，但仍2020年+60%。 从2022年第三季度和第四季度来看，DeepTech 是仅次于能源的第二大表现最好的部门。 欧洲的LP将DeepTech视为风险投资中第二大最有前途的部门。 VC投资欧洲DeepTech初创公司 DeepTech的关键新兴领域已经发生了变化。 就其本身的性质而言，DeepTech在不断发展。一些细分市场成熟到扩展和主流阶段，而新的细分市场出现以突破可能的界限。 新人工智能，未来计算，新能源和空间技术的四个核心新兴领域在2022年筹集了4.4亿美元，是有史以来的最高总额，是2020年的两倍。 VC对欧洲新兴深度科技核心细分市场的投资（2022年） 加速欧洲深度技术的要求。 欧洲拥有出色的技术人才和研究来领导DeepTech。许多欧洲DeepTech的成功都源于学术界 ，剥离过程和欧洲大学未实现的潜力仍然可以释放。 解锁DeepTech在欧洲增长的其他关键推动者包括弥合早期专业DeepTech投资者和通才基金之间的资金缺口，以及增加多样性和包容性。 释放学术潜力 $23B $18B $11B 2016201720182019202020212022 新型能源新的AI 未来计算 太空技术 $0.9B $0.7B $1.1B $1.6B旋转 弥合早期专门的DeepTech投资者与通才基金之间的差距 性别包容仍处于早期阶段 Page/4来源：Dealroom.co. 1了解DeepTech DeepTech，一个定义。 DeepTech从根本上说是新的科学和工程。 DeepTech公司首次以产品的形式应用了新的科学或工程突破。这意味着让这个想法真正发挥作用存在技术风险。 与传统企业相比，DeepTech从扩展的研发阶段开始，涉及更高的技术人员份额。DeepTech还经常涉及硬件和/或IP的开发，这些都是资本和时间密集型的。 一旦克服了技术风险，证明该产品的市场需求就会有额外的风险。如果市场需求得到证明，由于技术壁垒，DeepTech初创公司在竞争中的防御能力更强，而不必依赖网络效应和市场锁定。 今天的DeepTech不一定是明天的DeepTech。一旦技术或产品不再新颖，并且随着公司规模的扩大，曾经的DeepTech成为常规技术。 今天的关键DeepTech领域的示例*。 新颖的AI 计算的未来 生成AIAI优先 生物学 隐私保护AI可解释AIAI加速自主系统通用AI 量子计算硅光子学AR/ VR/MR 神经形态和高级AI芯片分散和分布式计算脑机接口 环境计算 新型能源 太空技术 核聚变 下一代电池化学大规模存储绿色氢超级电容器废 热回收 用于通信和地球观测的可重复使 用和下一代火箭卫星太空运输太空制造碎片清 除 Page/ 不在这4个领域的其他有趣的深度技术领域包括:合成生物学、先进材料、机器人技术、运输、食品技术和农业技术、网络安全。 我们对DeepTech的定义排除了生物技术，除了AI优先生物学等某些领域。 发展时代通常在开始的几 个月内进入市场 漫长的初始开发阶段 资本支出强度具有 基本MVP的快速进入 市场 通常情况下，收入和PMF之前的资本支出很高 深度科技初创公司有非常不同的特点和 来自传统初创公司的风险概况。 ▊深Tech▊常规技术 竞争风险网络效应和 市场支配地位是主要优势 强大的技术优势 技术风险现有的成熟技术突 破/新颖的技术 市场风险 现有的市场需求，也是现有的 替代品市场上通常没有可比的产品 Page/7来源：Dealroom.co. 一旦成功，许多DeepTech初创公司在扩展并成为主流时就不再拥有DeepTech的根基 。 DEEPTECHPHASE主流阶段 当前的商业潜力 Northvolt 锂离子电池 Darktrace AI驱动的网络安全 TerraQuantum 量子全栈 稳定度.ai 生成AI Iceye 空间技术Exscientia AI-第一生物学 不可能 大规模在线仿真 托卡马克能源 核聚变 太空锻造 空间制造 IQM 量子计算 Volocopter 空中出租 Wayve 自动驾驶 Varjo VR硬件 Page/ 实验室研究概念生成分析证明基础研究 产品开发真实世界测试商业演示概念验证 进入市场 生产运行中 招募新技能 缩放商业化合作伙伴集成规模技术 “ 作为DeepTech的投资者， 我们正在寻找下一个MarieCurie或MaxPlanck，科学家和企业家将颠覆性技术从 实验室中取出，并将其转化为商业产品。 这些技术在全球范围内分布，最终进入每个人的生活，并有可能解决 人类面临的许多挑战。 NicolasAutret 合伙人,WaldenCatalystVentures 为什么DeepTech令人兴奋 今天世界上几乎所有使用的东西都起源于DeepTech，从电力到电话和互联网，再到汽车和飞机。 通过将新技术带入生活，DeepTech实际上创造了新市场，促进了经济和社会增长，同时解决了世界上最大的问题。 DeepTech有助于应对当今最大的挑战，从气候变化和粮食安全到棘手的疾病。 为什么DeepTech对投资者来说是令人兴奋的： DeepTech初创公司通常可以针对多个市场的应用程序，并且与传统初创公司不同，由于技术优势和IP组合，它们具有更强的竞争护城河。由于较低的初始估值和作为收购目标的高吸引力，DeepTech初创公司还可以产生更高的投资回报率。 这也得到了欧洲LP的认可，他们认为DeepTech是风险投资中第二大最有前途的部门，仅次于PlanetPositive*。 Page/资料来源：Dealroom.co.*Atomico的2021年欧洲技术状况，第2.2章 2欧洲深度技术状况 欧洲深度科技初创公司在2022年筹集了17.7亿美元，比2021年的总额减少了22%，但仍比2020 年增加了60%。 对欧洲DeepTech初创公司的风险投资"在线查看 2022年精选深度技术回合"在线查看 $25B $22.8B 启动Funding圆形Focus 直接空气碳捕获 $20B $17.7B $600M系列F 和存储 $335M系列D工业机器人 $15B $10B $5B $11.5B $11.1B 3亿欧元早期VC核裂变 €128M系列A量子计算 地球观测 $136M系列D卫星 $101MA系列创成式AI 20152016201720182019202020212022 Page/来源：Dealroom.co. 与年初相比，2022年第四季度表现出放缓，但资金水平仍高于2021年之前的平均水平。 对欧洲DeepTech初创公司的风险资本投资，按季度在线查看 $10.6B $10B Northvolt $2.8B $5B Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1Q2Q3Q4 2018 2019 2020 2021 2022 Page/资料来源：Dealroom.co.由于报告滞后，过去12个月正在系统地报告，特别是在早期阶段。 $2.6B $5.5B $47B ▊$2.5m+▊$100-250m 增长 ▊$40-100m(C系列)▊$15-40m（B系列） Breakout ▊$4-15m（A系列）▊$1-400万（种子）▊$0-100万（种子前） 早期 $4.5B $3.0B 我们似乎正处于转向解决重大世界问题的新技 术的早期阶段，远离动力赌注。 VC市场在2022年进入新的市场阶段，较2021年的高点明显放缓。 经济低迷始于1月份的公开市场，加息，公开市场出现了从成长型股票（科技公司）到价值型股票（工业，能源）的过渡。 科技含量高的纳斯达克在2022年下跌33.1%。 这个冲击波已经进入私人市场，VC活动放缓，尤其是在后期。由于调整滞后 ， 预承诺和报告滞后这种影响只有在第三季度和第四季度才变得清晰可见，与2021年的水平相比下降了46%。 Page/ 来源：Dealroom.co. 能源和深度科技在2022年第三季度和第四季度表现最好。 2022年第三季度和第四季度与2021年按行业划分的欧洲风险投资增长 整体VC -46% -6% -9% -60% -40% %增长-20% 0% 能源 DeepTech交通 运输影响健康金融科技 交通运输 Food 欧洲的LP将DeepTech视为风险投资中第二大最有前途的部门，仅次于PlanetPositive。 LPs在欧洲进行风险投资的最有希望的主题* 35% 29% 26% 24% 22% 21% 20% 11% 11% 10% 5% 3% 2% 行星积极前沿/ 深度技术分散金融和加密改善卫生 系统食物的未来 工业自动化未来金融，不包括加密和分散金融 数字工作移动数字 生活和游戏未来消费互联 网基础设施授权个人 房地产 48% “ 欧洲