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伊利股份作为中国乳制品行业的龙头,其2023年全年业绩确定性依然较强,尽管短期市场情绪偏弱。伊利通过较强的运营能力与品牌力提升市场份额,有望在2H23实现收入反转并录得中单位数增长。此外,伊利有望实现净利润率扩张30bps的目标,估值性价比显著,维持“买入”评级。然而,伊利的毛利率和费用使用效率仍需关注。