精测电子机构调研纪要

精测电子机构调研报告 调研日期:2023-08-28 武汉精测电子集团股份有限公司是一家高新技术企业,成立于2006年,专注于为半导体、显示和新能源测试等领域提供卓越的产品和服务。公司拥有完善的产业布局,在武汉、苏州、上海、北京和常州等地设有五大产业基地,并在美国、日本、韩国和台湾地区设有研发基地。经过多年的创新发展,公司的面板检测行业模组段设备在全球范围内处于领先地位。公司还与华中科技大学、复旦大学合作创建联合研究中心,并参与了江城实验室的建设。此外,公司曾荣获“国家制造业单项冠军示范企业”、“国家创新示范企业”和“国家知识产权示范企业”等称号。 2023-08-30 2023-08-28 电话会议,业绩说明会 副总经理、显示事业群总经理刘荣华,副总经理、半导体事业群总经理马骏,新能源事业群总经理ShengSun(孙胜),财务负责人游丽娟,副总 经20理2、3-董0事8-会30秘书刘炳华 武汉市东湖新技术开发区流芳园南路22号公司会议室 民生证券 证券公司 李哲,张晨,崔若瑜,唐梦涵 大摩华鑫基金 基金管理公司 李子扬 中信建投 证券公司 钱博文,周紫光 中信证券 证券公司 林峰 中邮证券 证券公司 王达婷 重阳投资 投资公司 李立源 紫阁投资 投资公司 高悦广 道仁资产 资产管理公司 李晓光 东方阿尔法 基金管理公司 梁少文,朱黎斌 东方阿尔法基金 基金管理公司 唐雷 东方红 其它 黄基力 东方基金 基金管理公司 严凯 东方证券 证券公司 李庭旭 敦和资管 资产管理公司 章宏帆 复胜投资 - 赵超 复胜资管 资产管理公司 赵超 博鸿资管 - 蔡成吉 富国基金 基金管理公司 王佳晨 光大理财 其它金融公司 翟志金 光大证券 证券公司 孙啸,于文龙,杨绍辉,李佳琦 广发基金 基金管理公司 姜冬青 广发证券 证券公司 代川,李桐,刘夕黎 国金证券 证券公司 赵晋 国联安基金 基金管理公司 魏东 国联证券 证券公司 黄子宸 国泰基金 基金管理公司 高司民,彭凌志,张阳 国泰君安 证券公司 苏徽 博普科技 - 雍国铁 赫征基金 - 刘迪 恒越基金 基金管理公司 赵小燕,赵炯 泓德基金 基金管理公司 张毅强 华安基金 基金管理公司 胡宜斌 华宝基金 基金管理公司 张金涛 华创证券 证券公司 王悦 华富基金 基金管理公司 孙浩然 华泰资管 保险资产管理公司 刘学,刘子渊 华夏基金 基金管理公司 郑晓辉,景然,刘海泉 汇泉基金 基金管理公司 陈苏 博时基金 基金管理公司 东陈伟 汇添富基金 基金管理公司 劳杰男 混沌投资 投资公司 马骋 嘉实基金 基金管理公司 曲海峰,王凯 建信保险 保险资产管理公司 李浩鹏 建信基金 基金管理公司 吕怡,刘克飞,赵荣杰 建信资管 资产管理公司 李浩鹏 交银施罗德 基金管理公司 刘元浩 金鹰基金 基金管理公司 吴海峰 鲸航资管 资产管理公司 廖玲 九泰基金 基金管理公司 赵万隆,黄皓 财通基金 基金管理公司 杨烨超,唐家伟 明亚基金 基金管理公司 陈思雯 南华基金 基金管理公司 徐超 南土资产 资产管理公司 赵炙阳 农银汇理 基金管理公司 魏刚 诺德基金 基金管理公司 贾沛璋 盘京投资 投资公司 石坚 浦银安盛 基金管理公司 邹学文 前海开源基金 基金管理公司 吴思源 青岛伟晟资管 - 黄雨昕 人保资产 保险资产管理公司 李明杰,黄鑫 财通证券 证券公司 王雨然,张益敏,郭琦 睿目资管 - 王逸非 上海利幄 - 李宗锐 尚诚资管 - 黄向前 申万宏源 证券公司 陈旻,刘紫荃 申万菱信基金 基金管理公司 张欣 世投资管 - 倪瑞超 苏银理财 其它金融公司 苏文津 太平基金 基金管理公司 邵闯 太平资管 保险资产管理公司 窦萍华 泰康资产 保险资产管理公司 刘宁,余元 财通证券资管 资产管理公司 洪骐 天弘基金 基金管理公司 蔡锐帆,李佳明 天治基金管理 基金管理公司 顾申尧 西部利得基金 基金管理公司 邹玲玲 西部证券 证券公司 杜威 相聚资管 其它 龙波 湘楚资产 资产管理公司 刘骏阳 新疆前海联合 基金管理公司 张磊 鑫然资管 - 庄椀筌 信达澳亚基金 基金管理公司 朱然 信达证券 证券公司 吴加正 诚盛投资 投资公司 时应超 兴华基金 - 贺业林 兴基金 - 张胡学 兴业基金 基金管理公司 肖滨 易方达 基金管理公司 邓佳琦 银华基金 基金管理公司 江珊,陈晓雅,方建 甬兴证券 证券公司 陈晓晨 誉辉资本 其它 郝彪 远信投资 - 陈家雄 云禧投资 投资公司 龙华明 长安基金 基金管理公司 谢欢 创金合信基金 基金管理公司 李龑,张晓雅,闫兴龙 长江证券 证券公司 王泽罡 长江资管 资产管理公司 严艺鸣 招商基金 基金管理公司 文仲阳 浙商证券 证券公司 孙华圳 正心谷资本 其它 陈圆圆 中国人民养老保险 综合保险公司 孙楠 中金公司 证券公司 连梦瑶 中欧基金 基金管理公司 杜厚良,冯炉丹 中泰证券 证券公司 游凡 中泰证券资管 资产管理公司 杜厚良 Q1:公司2023年上半年主要经营情况介绍。 A:2023年上半年,公司继续加大战略研发投入,不断优化产品和客户构成,强化产品升级并加强研发创新,各项业务均取得了较大的突 破和进展。在显示测试领域,不断突破创新,积极调整产品结构,加大了面板中、前道制程设备、智能和精密光学仪器以及OLED、Mini-LED、Micro-OLED、Micro-LED等新型显示产品研究开发力度,进一步提高海外核心客户的扩展力度;同时,公司不断优化内部管理水平,持续提升精益生产管理能力,并加强成本控制。2023年上半年,显示测试领域毛利率相较于去年同期增加2.38%,公司在显示测试领域 综合竞争力以及行业地位得到进一步提高;在半导体测试领域,无论是技术、产品,还是市场方面均取得了较大突破,多款产品已在国内主要集成电路厂商取得重复批量订单,并打破国外厂商垄断,国产化进程进一步加快;在新能源领域,相关产品研发工作已取得重要进展,部分产品已通过目标客户的认证并实现大规模销售,同时,进一步加大了国内外客户的开拓力度。 2023年上半年,公司实现营业收入111,042.92万元,同比增长0.46%;实现归属于上市公司股东的净利润1,209.40 万元,同比减少58.56%;报告期末公司总资产为879,274.18万元,较期初增长17.65%;归属于上市公司股东的净资产为346,720.84万元,较期初增长7.51%。 Q2:公司在手订单情况如何? A:公司半导体、新能源领域订单相较于去年上半年实现了较大幅度增长,截止《2023年半年度报告》披露日,公司取得在手订单金额总计约31.30亿元,其中半导体领域订单约13.65亿元、新能源领域订单约5.13亿元。 Q3:2023年上半年公司研发投入情况如何? A:2023年上半年,公司继续保持研发投入强度,研发投入29,331.55万元,较上年同期增长22.78%,占营业收入26.41 %。其中,显示检测领域研发投入14,544.55万元,较上年同期增长6.22%;半导体检测领域研发投入10,197.14万元,较上年同期增长26.10%;新能源领域研发投入4,589.86万元,较上年同期增长117.53%。 Q4:公司半导体量检测业务现状如何? A:目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一,已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局。 公司子公司武汉精鸿主要聚焦自动测试设备(ATE)领域(主要产品是存储芯片测试设备),老化(Burn-In)产品线在国内一线客户实现批量重 复订单、CP(ChipProbe,晶片探测)/FT(FinalTest,最终测试,即出厂测试)产品线相关产品已取得相应订单并完成交付,目前批量订单正在积极争取中。 公司子公司上海精测主要聚焦半导体前道检测设备领域,致力于半导体前道量测检测设备的研发及生产,设备应用于硅片加工、晶圆制造、科研实验室、第三代半导体四大领域。上海精测膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备已取得国内多家客户的批量订单;半导体硅片应力测量设备也取得客户重复订单;明场光学缺陷检测设备已完成首台套交付,且已取得更先进制程订单;有图形暗场缺陷检测设备等其余储 备的产品目前正处于研发、认证以及拓展的过程中。 随着公司技术水平的不断提高、产品成熟度以及市场对公司产品的认可度不断提升,公司半导体检测业务开拓迅速,订单以及销售收入持续增长。2023年上半年公司在整个半导体板块实现销售收入12,262.34万元,较上年同期增长79.22%。 目前公司核心产品已覆盖2xnm及以上制程,先进制程的膜厚产品、OCD设备以及电子束缺陷复查设备已取得头部客户订单,随着制程越来越先进、工艺环节不断增加,行业发展对工艺控制水平提出了更高的要求,制造过程中检测设备与量测设备的需求量将倍增。未来,公司将继 续深耕集成电路领域,面向世界科技前沿,加大研发投入,不断推进光学检测和电子光学检测两大方向半导体前道量测和测试领域的关键设备研发及产品迭代,提升公司自主研发创新力,致力于打破目前集成电路高端检测设备被国外厂家垄断的局面,不断推进、引领半导体检测设备国产替代化进程。 Q5:公司平板显示检测业务现状如何?A:公司作为领先显示面板检测设备厂商,为了进一步促进智能和精密光学仪器领域以及新型显示领域的快速发展,抓住显示领域转型过程 中发展的重大机遇,2023年上半年继续加大了在精密光学仪器、新型显示领域的投入力度,深耕智能和精密光学仪器领域,同时设立深 圳精测,进一步助力公司拓展显示领域AR/VR产业相关业务的发展。现阶段,公司在智能和精密光学仪器领域,主力产品色彩分析仪、成像式闪烁频率测仪、成像式亮度色度仪、AR/VR测量仪等核心产品打破国外垄断,陆续取得研发、产品突破,获得了客户重复批量订单;在新型显示相关检测、调试设备产品持续发力,AR/VR/MR等头显设备配套检测的布局全面、深入且已取得突破性进展,奠定了在该领域检测设备提供商的领导地位;Micro-OLED检测领域与全球顶尖客户取得突破性研发进展,成为国内首屈一指进入Micro-OLEDcell段检测方案提供商,在Micro-OLED模组检测端也与全球顶尖客户达成相关合作协议,目前项目进展顺利;Micro-OLED、光学显示模组(Eyecup)等配套检测均已收获全球顶尖客户批量订单,并完成部分交付。 Q6:公司新能源检测业务现状如何? A:现阶段,公司在新能源领域的主要产品为锂电池生产及检测设备,主要用于锂电池电芯装配和检测环节等,包括锂电池化成分容系统、切叠一体机和BMS检测系统等。2023年上半年,公司进一步加强与核心战略客户中创新航在锂电设备领域的深度合作,共同研发迭代产品 ,提升双方产业竞争力。此外,公司正积极开拓与国内外知名电池厂商的合作关系。2023年上半年公司在新能源领域,实现销售收入23,409.06万元,较上年同比增长111.71%。 Q7:公司2023年上半年净利润下滑的原因。 A:公司2023年上半年研发投入29,331.55万元,较上年同期增长22.78%(其中在半导体领域研发投入10,197.14万元,较上年同期增长26.10%;显示领域研发投入14,544.55万元,较上年同期增长6.22%;在新能源领域研发投入4,58 9.86万元,较上年同期增长117.53%),加之股权激励费用及资产的折旧摊销费用增加等因素,对公司报告期内净利润造成了较大的 影响。 接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。