变压器海外长单落地，出海逻辑加速演绎

金盘科技（688676.SH）发布2023年半年度报告，实现营收28.93亿元，同比增长46.54%；归母净利润1.91亿元，同比增长99.94%。按销售市场划分，外销实现收入5.32亿元，同比增长60.63%，内销实现收入23.45亿元，同比增长43.87%，海外收入占比从去年的13.4%提升至18.4%；按产品下游应用行业划分，新能源领域实现收入16.99亿元，同比增长77.30%（其中储能收入同比增长944.91%，光伏收入同比增长101.55%），非新能源领域实现收入11.78亿元，同比增长17.48%（其中工业企业电气配套收入同比增长54.56%）。2023H1，毛利率为21.75%，同比提升3.13pct，净利率为6.60%，同比提升1.76pct，盈利能力提升主要系原材料硅钢片价格下行、数字化工厂提升经营效率以及汇兑收益所致；管理费用率同比降低0.61pct，销售/研发/财务费用率分别同比提升0.16/0.73/0.32pct；实现汇兑收益0.27亿元。2023Q2，公司实现营收15.96亿元，同比增长51.31%，环比增长23.08%；实现归母净利1.04亿元，同比增长93.83%，环比增长19.2%；毛利率为20.99%，净利率为6.5%。此外，公司近期与海外两大客户签订变压器6年供货协议，展现了公司在全球市场的竞争力。总体来看，金盘科技在新能源领域和数字化领域具有较强的竞争优势，随着海外市场需求的增长和公司海外渠道的搭建，未来有望继续保持较快的增长。

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