珀莱雅(603605.SZ)发布2023年半年度业绩,实现营业收入36.27亿元,同比增长38.12%;归母净利润4.99亿元,同比增长68.21%。毛利率和净利率分别为70.51%和14.56%,同比增长2.39和2.81个百分点。其中,主品牌大单品增速达36%,子品牌高双位数增长。线上渠道占比进一步提升,实现收入33.30亿元,占比92.03%,其中线上直营和分销分别实现收入26.59和6.71亿元。预计公司2023-2025年归母净利润分别为11.2、13.9和16.0亿元,维持买入评级。
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