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三维通信(002115)半年报点评:通信业务增长稳健,互联网业务降本增效成果初显。公司报告指出,通信业务国内中标多个集采、省采项目,海外业务短暂承压。通信运营业务增长强劲,铁塔业务和卫星通信运营业务分别实现营收5480.54万元和7571.24万元,同比增长76.98%和26.62%。互联网广告行业恢复增长,公司相关业务降本增效初见成果。预计公司2023-2025年营业收入分别为111.04/121.29/132.49亿元,归母净利润分别为1.62/2.13/2.51亿元。给予公司2023年44倍PE,目标价8.77元,维持“买入”评级。