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雅迪控股发布2023年中报,实现营业收入170.4亿元,同比增长21.1%;归母净利润11.9亿元,同比增长32.1%。销量高增,盈利能力稳健,目标价21港元。公司单车ASP 2076元,同比-9.3%,主要系公司加大腰部产品占比、抢夺市场份额。展望后续季度,Q3进入旺季以来,公司提高冠能系列等中高端产品占比、改善产品结构以提升盈利能力。公司作为行业龙头优先受益,同时向上布局电池核心组件、向下把控渠道,具备全产业链话语权,未来有望持续释放盈利弹性。