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泰嘉股份发布2023年半年度报告,实现营收9.45亿元,同比增长227.85%;归母净利润0.61亿元,同比增长45.88%。公司业绩符合预期,锯切主业稳健增长,子公司雅达业务除了光储以外,新进军站点能源、数据中心电源及其他特种电源,打造多元成长曲线。同时,公司积极拓展海外市场,2023年上半年,出口收入9461.68万元,同比增长15.59%。预计公司未来仍具备较大成长空间。我们预计2023-2025年公司实现归母净利润1.8、2.8、3.8亿元,同比增长40%、55%、33%,对应PE为20.8X、13.4X、10.1X。维持“买入”评级。